Varför är TVL viktigt i krypto?
– Strukturella skäl att titta på före tokenpriser
TVL står för Total Value Locked, vilket betyder den totala mängden tillgångar "som deponeras i ett blockkedjenätverk eller DeFi-protokoll (Decentralized Finance)."
Om du vill studera krypto och analysera det mer ingående måste du titta på den faktiska användbarheten, vilket är lika viktigt som förändringarna i tokenpriser i on-chain-aktiviteter.
TVL är en indikator på likviditet och förtroende som visar hur mycket pengar som är "låsta" inom det ekosystemet. Medan tokenpriserna fluktuerar baserat på spekulativt sentiment, representerar TVL den totala mängden faktiska pengar som har kommit in och är låsta under en viss period, vilket gör det till ett viktigare mått när man överväger verklig investeringspotential.
Med andra ord kan priserna vara bubblor, men TVL indikerar att de faktiska inkommande pengarna inte har kommit ut. Till exempel, i slutet av 2023, steg priset på $PYTH på kort sikt, men vid den tiden var TVL faktiskt stillastående utan några betydande fluktuationer.
→ I verkligheten återgick priset snabbt till sin ursprungliga position efteråt.
Omvänt såg projekt som $JTO, $TAO och $ENA en kraftig ökning av TVL strax före eller direkt efter deras tokennoteringar, och därefter återspeglade priserna denna ökning.
Med andra ord ökar kapitalinflödet → TVL → prisuppgången
Det är därför det anses vara en viktig faktor när man gör investeringar eller försöker svänga, snarare än spekulation.
För att sammanfatta varför TVL är viktigt:
1. Pengar kommer in i ekosystemet och kommer inte ut, utan står stadigt.
2. Detta signalerar strukturellt förtroende + faktiska användningsfall.
3. Priserna kan förvrängas genom pumpning, men TVL är mer användarbaserat.
Sammanfattningsvis fungerar priserna ofta som eftersläpande indikatorer, medan TVL kan fungera som en ledande signal för institutioner eller alfainvesterare.
Vad sägs om att öva på att hitta mynt där TVL upprätthålls medan priserna hålls nere?
<Den stadigt växande RWA-marknaden, BlackRock i RWA och deras inflytande, är BlackRock BUIDL-fonden undervärderad?>
Från och med den 3 juli 2025 är den totala TVL i DeFi cirka 150 miljarder dollar, vilket återhämtar sig med cirka 83 % av 2021 års topp (180 miljarder dollar). Denna återhämtning är inte bara en enkel återhämtning av den befintliga sektorn. Nyckelpunkten är den kvalitativa förändringen i inflödet av strukturkapital.
Återhämtningen av stablecoin-marknadsvärdet, framväxten av verkliga inkomstgenererande tillgångar och accelerationen av flödet från TradFi till likviditet på kedjan.
Och den viktigaste sektorn vi kommer att diskutera idag är RWA.
RWA: Real World Assets är den snabbast växande sektorn inom DeFi från 2024 till 2025.
Januari 2024: 4,5 miljarder USD -> juni 2025: 12,3 miljarder USD
Ungefär trefaldig tillväxt på två år, med en årlig tillväxttakt på +85%...
Även om dess andel av den totala DeFi fortfarande är mindre än 8 %, expanderar den snabbt baserat på institutionellt deltagande.
Den viktigaste drivkraften bakom RWA-tillväxten är den överväldigande närvaron av BlackRock. I centrum för denna RWA-tillväxt står det gigantiska kapitalförvaltningsföretaget BlackRock, som har en betydande andel.
BlackRocks BlackRock BUIDL-fond ligger på en överväldigande första plats i RWA TVL, vilket visar deras enorma inflytande som visas i tabellen. Som framgår av tabellen står BlackRock BUIDL för 2,84 miljarder USD av en total RWA TVL på 12,8 miljarder USD, och BlackRocks deltagande ökar avsevärt de institutionella investerarnas förtroende för RWA-marknaden.
<Duli tycker så här>
Är riskvägda tillgångar undervärderade eller övervärderade?
Naturligtvis, baserat på börsvärde, är det en extremt undervärderad sektor.
- Baserat på börsvärde: $12.3B RWA TVL är
▸ 0,009 % av den globala obligationsmarknaden (133 miljarder dollar)
▸ 0,003 % av de globala finansiella tillgångarna (400 MUSD→
Detta kan tolkas som en extremt låg marknadspenetration.
Ur institutionernas perspektiv tror jag att de kommer att se detta som en marknad med tillräckliga fördelar för att diversifiera kapitalinflödesvägarna med mycket lägre kostnader och regleringar.
Även om likviditeten verkar torka ut nu, utvecklas och växer DeFi gradvis.
Om BlackRock kan bevisa att denna marknad är ett bra ställe att samla in pengar genom tillräcklig lönsamhet (som Tether har gjort), tror jag att andra institutioner inte kommer att ha någon anledning att inte följa efter.
RWA och stablecoins.
Jag tror att dessa två kommer att fortsätta att vara långvariga tillväxtsektorer i framtiden.
De är oskiljaktiga strukturer... det är som Chuberlip själv ...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,52 tn
3
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.