Miksi TVL on tärkeä kryptossa?
– Rakenteelliset syyt, joita kannattaa tarkastella ennen token-hintoja
TVL on lyhenne sanoista Total Value Locked, mikä tarkoittaa lohkoketjuverkkoon tai DeFi (Decentralized Finance) -protokollaan talletettujen varojen kokonaismäärää.
Jos haluat tutkia kryptoa ja analysoida sitä syvällisemmin, sinun on tarkasteltava todellista käytettävyyttä, joka on yhtä tärkeää kuin tokenien hintojen muutokset ketjun sisäisessä toiminnassa.
TVL on likviditeetin ja luottamuksen indikaattori, joka osoittaa, kuinka paljon rahaa on "lukittu" kyseisessä ekosysteemissä. Vaikka tokenien hinnat vaihtelevat spekulatiivisen tunnelman perusteella, TVL edustaa todellisen rahan kokonaismäärää, joka on tullut sisään ja lukittu tietyksi ajaksi, mikä tekee siitä tärkeämmän mittarin todellista sijoituspotentiaalia harkittaessa.
Toisin sanoen hinnat voivat olla kuplia, mutta TVL osoittaa, että todellinen saapuva raha ei ole poistunut. Esimerkiksi vuoden 2023 lopussa $PYTH hinta nousi lyhyellä aikavälillä, mutta tuolloin TVL oli itse asiassa paikallaan ilman merkittäviä vaihteluita.
→ Todellisuudessa hinta palasi nopeasti alkuperäiseen asentoonsa myöhemmin.
Sitä vastoin projektit, kuten $JTO, $TAO ja $ENA, näkivät TVL:n jyrkän nousun juuri ennen token-listauksiaan tai heti sen jälkeen, ja myöhemmin hinnat heijastivat tätä nousua.
Toisin sanoen pääoman sisäänvirtaus TVL:n → kasvaa → hintojen nousu
Tästä syystä sitä pidetään tärkeänä tekijänä sijoitettaessa tai yritettäessä heilahteluja spekuloinnin sijaan.
Yhteenvetona siitä, miksi TVL on tärkeä:
1. Rahaa tulee ekosysteemiin eikä poistu, vaan pysyy vakaana.
2. Tämä viestii rakenteellisesta luottamuksesta + todellisista käyttötapauksista.
3. Pumppaus voi vääristää hintoja, mutta TVL on käyttäjälähtöisempi.
Yhteenvetona voidaan todeta, että hinnat toimivat usein jäljessä olevina indikaattoreina, kun taas TVL voi toimia johtavana signaalina instituutioille tai alfasijoittajille.
Entä harjoitella kolikoiden löytämistä sieltä, missä TVL:ää ylläpidetään hintojen ollessa alhaalla?
<Tasaisesti kasvavat RWA-markkinat, BlackRock RWA:ssa ja heidän vaikutuksensa, onko BlackRock BUIDL -rahasto aliarvostettu?>
3. heinäkuuta 2025 DeFi:n kokonais-TVL on noin 150 miljardia dollaria, mikä on noin 83 % vuoden 2021 huipusta (180 miljardia dollaria). Tämä elpyminen ei ole vain pelkkä nykyisen sektorin elpyminen; Keskeistä on rakenteellisen pääoman virtauksen laadullinen muutos.
Stablecoin-markkina-arvon elpyminen, reaalimaailman tuloja tuottavien omaisuuserien ilmaantuminen ja virtauksen kiihtyminen TradFi:stä ketjun sisäiseen likviditeettiin.
Ja tärkein sektori, josta keskustelemme tänään, on RWA.
RWA: Real World Assets on DeFin nopeimmin kasvava sektori vuosina 2024–2025.
Tammikuu 2024: 4,5 miljardia dollaria -> kesäkuu 2025: 12,3 miljardia dollaria
Noin kolminkertainen kasvu kahden vuoden aikana, vuotuinen kasvuvauhti +85 %...
Vaikka sen osuus DeFi:n kokonaismäärästä on edelleen alle 8 prosenttia, se kasvaa nopeasti institutionaalisen osallistumisen perusteella.
Tärkein liikkeellepaneva voima RWA:n kasvun takana on BlackRockin ylivoimainen läsnäolo. Tämän RWA-kasvun keskiössä on jättimäinen omaisuudenhoitoyhtiö BlackRock, jolla on merkittävä osuus.
BlackRockin BlackRock BUIDL -rahasto on ylivoimaisella ensimmäisellä sijalla RWA TVL:ssä, mikä osoittaa heidän valtavan vaikutusvaltansa, kuten taulukosta näkyy. Kuten taulukosta käy ilmi, 12,8 miljardin dollarin RWA TVL:stä BlackRock BUIDL:n osuus on 2,84 miljardia dollaria, ja BlackRockin osallistuminen lisää merkittävästi institutionaalisten sijoittajien luottamusta RWA-markkinoihin.
<Duli ajattelee näin>
Onko RWA ali- vai yliarvostettu?
Luonnollisesti markkina-arvon perusteella se on erittäin aliarvostettu ala.
- Markkina-arvon perusteella: 12,3 miljardia dollaria RWA TVL on
▸ 0,009 % maailmanlaajuisista joukkovelkakirjamarkkinoista (133 miljardia dollaria)
▸ 0,003 % maailmanlaajuisista rahoitusvaroista (400 miljardia dollaria)→
Tämä voidaan tulkita erittäin alhaiseksi markkinaosuudeksi.
Instituutioiden näkökulmasta uskon, että ne näkevät nämä markkinat, joilla on riittävät ansiot pääoman sisäänvirtausreittien monipuolistamiseksi paljon pienemmillä kustannuksilla ja sääntelyllä.
Vaikka likviditeetti näyttää nyt kuivuvan, DeFi kehittyy ja kasvaa vähitellen.
Jos BlackRock pystyy todistamaan, että nämä markkinat ovat hyvä paikka kerätä rahaa riittävän kannattavuuden avulla (kuten Tether on tehnyt), uskon, että muilla instituutioilla ei ole mitään syytä olla seuraamatta esimerkkiä.
RWA ja stablecoinit.
Uskon, että nämä kaksi ovat pitkäkestoisia kasvualoja myös tulevaisuudessa.
Ne ovat erottamattomat rakenteet... se on kuin Chuberlip itse...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,09 t.
3
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.