Почему TVL важен в криптовалюте?
– Структурные причины, на которые стоит обратить внимание перед ценами токенов
TVL означает Общую Заблокированную Стоимость, что означает общую сумму активов, "депонированных в блокчейн-сети или протоколе DeFi (Децентрализованные Финансы)."
Если вы хотите изучить криптовалюту и проанализировать ее более глубоко, вам нужно обратить внимание на фактическую полезность, которая так же важна, как и изменения цен токенов в ончейн-активностях.
TVL является индикатором ликвидности и доверия, который показывает, сколько денег "заблокировано" в этой экосистеме. В то время как цены токенов колеблются на основе спекулятивных настроений, TVL представляет собой общую сумму фактических денег, которые поступили и заблокированы на определенный период, что делает его более важной метрикой при рассмотрении реального инвестиционного потенциала.
Другими словами, цены могут быть пузырями, но TVL указывает на то, что фактические поступления денег не вышли. Например, в конце 2023 года цена $PYTH резко возросла в краткосрочной перспективе, но в то время TVL на самом деле оставался стабильным без значительных колебаний.
→ На самом деле, цена быстро вернулась на свое исходное положение после этого.
Напротив, проекты такие как $JTO, $TAO и $ENA увидели резкий рост TVL незадолго до или сразу после их листинга токенов, и впоследствии цены отразили этот рост.
Другими словами, приток капитала → увеличение TVL → рост цен
Вот почему это считается важным фактором при совершении инвестиций или попытках спекуляций, а не спекуляцией.
Чтобы подвести итог, почему TVL важен:
1. Деньги поступают в экосистему и не выходят, оставаясь стабильными.
2. Это сигнализирует о структурном доверии + фактических случаях использования.
3. Цены могут быть искажены за счет накачки, но TVL более ориентирован на пользователей.
В заключение, цены часто служат запаздывающими индикаторами, в то время как TVL может действовать как ведущий сигнал для учреждений или альфа-инвесторов.
Как насчет того, чтобы попрактиковаться в поиске монет, где TVL поддерживается, в то время как цены подавлены?
<Растущий рынок RWA, BlackRock в RWA и их влияние, недооценен ли фонд BlackRock BUIDL?>
На 3 июля 2025 года общий TVL в DeFi составляет около 150 миллиардов долларов, восстанавливая около 83% от пика 2021 года (180 миллиардов долларов). Это восстановление не просто простое восстановление существующего сектора; ключевой момент заключается в качественном изменении притока структурного капитала.
Восстановление рыночной капитализации стейблкоинов, появление активов, генерирующих доход в реальном мире, и ускорение потока от TradFi к ликвидности на блокчейне.
И самый важный сектор, который мы обсудим сегодня, это RWA.
RWA: Активы реального мира - это самый быстрорастущий сектор в DeFi с 2024 по 2025 год.
Январь 2024: 4,5 миллиарда долларов -> Июнь 2025: 12,3 миллиарда долларов
Приблизительно трехкратный рост за два года, с годовым темпом роста +85%...
Хотя его доля в общем DeFi все еще составляет менее 8%, он быстро расширяется на основе институционального участия.
Ключевой движущей силой роста RWA является подавляющее присутствие BlackRock. В центре этого роста RWA находится гигантская инвестиционная компания BlackRock, которая занимает значительную долю.
Фонд BlackRock BUIDL занимает подавляющее первое место по TVL RWA, демонстрируя их огромную влияние, как показано в таблице. Как указано в таблице, из общего TVL RWA в 12,8 миллиарда долларов, BlackRock BUIDL составляет 2,84 миллиарда долларов, и участие BlackRock значительно повышает уверенность институциональных инвесторов в рынке RWA.
<Дули думает об этом>
Недооценен ли RWA или переоценен?
Естественно, исходя из рыночной капитализации, это крайне недооцененный сектор.
- Исходя из рыночной капитализации: 12,3 миллиарда долларов TVL RWA это
▸ 0,009% от глобального рынка облигаций (133 триллиона долларов)
▸ 0,003% от глобальных финансовых активов (400 триллионов долларов)→
Это можно интерпретировать как крайне низкий уровень проникновения на рынок.
С точки зрения институтов, я считаю, что они увидят это как рынок с достаточными преимуществами для диверсификации маршрутов притока капитала с гораздо более низкими затратами и регулированием.
Хотя ликвидность сейчас, кажется, иссякает, DeFi постепенно эволюционирует и растет.
Если BlackRock сможет доказать, что этот рынок является хорошим местом для привлечения средств через достаточную прибыльность (как это сделала Tether), я считаю, что другие институты не будут иметь причин не следовать этому примеру.
RWA и стейблкоины.
Я думаю, что эти два сектора будут продолжать быть долгосрочными секторами роста в будущем.
Они являются неразрывными структурами... это как сам Чуберлип...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,35 тыс.
3
Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.