Proč je TVL v kryptoměnách důležitá?
– Strukturální důvody, na které je třeba se podívat před cenami tokenů
TVL je zkratka pro Total Value Locked, což znamená celkovou částku aktiv "uložených v blockchainové síti nebo protokolu DeFi (decentralizované finance)".
Pokud chcete kryptoměny studovat a analyzovat je hlouběji, musíte se podívat na skutečnou použitelnost, která je stejně důležitá jako změny cen tokenů v on-chain aktivitách.
TVL je ukazatel likvidity a důvěry, který ukazuje, kolik peněz je v daném ekosystému "uzamčeno". Zatímco ceny tokenů kolísají na základě spekulativního sentimentu, TVL představuje celkové množství skutečných peněz, které přišly a jsou uzamčeny na určité období, což z něj činí důležitější metriku při zvažování skutečného investičního potenciálu.
Jinými slovy, ceny mohou být bubliny, ale TVL naznačuje, že skutečné příchozí peníze neopustily. Například na konci roku 2023 cena $PYTH krátkodobě prudce vzrostla, ale v té době TVL ve skutečnosti stagnovala bez výrazných výkyvů.
→ Ve skutečnosti se cena poté rychle vrátila na původní pozici.
Naopak projekty jako $JTO, $TAO a $ENA zaznamenaly prudký nárůst TVL těsně před nebo těsně po uvedení na seznam tokenů a následně ceny odrážely tento nárůst.
Jinými slovy, příliv kapitálu → zvýšení TVL → růst cen
To je důvod, proč je považován za důležitý faktor při investování nebo pokusech o výkyvy, spíše než spekulace.
Abychom shrnuli, proč je TVL důležité:
1. Peníze přicházejí do ekosystému a neodcházejí, drží se stabilně.
2. To signalizuje strukturální důvěru + skutečné případy použití.
3. Ceny mohou být zkresleny čerpáním, ale TVL je více založen na uživateli.
Stručně řečeno, ceny často slouží jako zpožděné ukazatele, zatímco TVL může fungovat jako hlavní signál pro instituce nebo alfa investory.
Co takhle procvičit si hledání mincí, kde je TVL udržováno, zatímco ceny jsou potlačeny?
<Neustále rostoucí trh RWA, BlackRock v RWA a jejich vliv, je fond BlackRock BUIDL podhodnocený?>
K 3. červenci 2025 se celkový TVL v DeFi pohybuje kolem 150 miliard dolarů, což představuje přibližně 83 % vrcholu z roku 2021 (180 miliard dolarů). Toto oživení není jen prostým oživením stávajícího sektoru; Klíčovým bodem je kvalitativní změna v přílivu strukturálního kapitálu.
Oživení tržní kapitalizace stablecoinů, vznik aktiv generujících příjmy v reálném světě a zrychlení toku od TradFi k likviditě v řetězci.
A nejdůležitějším sektorem, o kterém dnes budeme hovořit, je RWA.
RWA: Real World Assets je v letech 2024 až 2025 nejrychleji rostoucím sektorem v oblasti DeFi.
Leden 2024: 4,5 miliardy USD – > Červen 2025: 12,3 miliardy USD
Přibližně trojnásobný růst za dva roky, s ročním tempem růstu +85 %...
Přestože jeho podíl na celkovém DeFi je stále méně než 8 %, rychle se rozšiřuje na základě institucionální účasti.
Klíčovou hnací silou růstu RWA je převažující přítomnost společnosti BlackRock. V centru tohoto růstu RWA je obří společnost pro správu aktiv BlackRock, která drží významný podíl.
Fond BlackRock BUIDL společnosti BlackRock zaujímá drtivé první místo v RWA TVL, což dokazuje jeho obrovský vliv, jak je uvedeno v tabulce. Jak je uvedeno v tabulce, z celkové RWA TVL ve výši 12,8 miliardy USD připadá na BlackRock BUIDL 2,84 miliardy USD a účast společnosti BlackRock výrazně zvyšuje důvěru institucionálních investorů v trh RWA.
<Duli si to myslí>
Je RWA podhodnocená nebo nadhodnocená?
Přirozeně, na základě tržní kapitalizace se jedná o extrémně podhodnocený sektor.
- Na základě tržní kapitalizace: 12,3 miliardy USD RWA TVL je
▸ 0,009 % globálního trhu dluhopisů (133 bilionů USD)
▸ 0,003 % globálních finančních aktiv (400 bilionů USD)→
To lze interpretovat jako extrémně nízkou míru penetrace trhu.
Z pohledu institucí věřím, že to budou vnímat jako trh s dostatečnou hodnotou pro diverzifikaci tras přílivu kapitálu s mnohem nižšími náklady a regulacemi.
Ačkoli se zdá, že likvidita nyní vysychá, DeFi se postupně vyvíjí a roste.
Pokud BlackRock dokáže prokázat, že tento trh je dobrým místem pro shromažďování peněz prostřednictvím dostatečné ziskovosti (jako to udělal Tether), věřím, že ostatní instituce nebudou mít důvod nenásledovat.
RWA a stablecoiny.
Myslím, že tyto dva sektory budou i v budoucnu dlouhodobě růstovými.
Jsou to neoddělitelné struktury... je to jako samotný Chuberlip...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,11 tis.
3
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.