De ce este importantă TVL în cripto?
– Motive structurale de luat în considerare înainte de prețurile jetoanelor
TVL înseamnă Total Value Locked, ceea ce înseamnă cantitatea totală de active "depuse într-o rețea blockchain sau protocol DeFi (Decentralized Finance)".
Dacă doriți să studiați criptomonedele și să le analizați mai în profunzime, trebuie să vă uitați la utilizarea reală, care este la fel de importantă ca modificările prețurilor jetoanelor în activitățile on-chain.
TVL este un indicator al lichidității și încrederii care arată câți bani sunt "blocați" în acel ecosistem. În timp ce prețurile jetoanelor fluctuează în funcție de sentimentul speculativ, TVL reprezintă suma totală de bani reali care a intrat și este blocată pentru o anumită perioadă, ceea ce o face o măsură mai importantă atunci când se ia în considerare potențialul real de investiții.
Cu alte cuvinte, prețurile pot fi bule, dar TVL indică faptul că banii intrați efectiv nu au ieșit. De exemplu, la sfârșitul anului 2023, prețul $PYTH crescut pe termen scurt, dar la acea vreme, TVL era de fapt stagnant, fără fluctuații semnificative.
→ În realitate, prețul a revenit rapid la poziția inițială după aceea.
În schimb, proiecte precum $JTO, $TAO și $ENA au înregistrat o creștere bruscă a TVL chiar înainte sau imediat după listarea tokenurilor și, ulterior, prețurile au reflectat această creștere.
Cu alte cuvinte, intrarea de capital → creșterea TVL → creșterea prețurilor
Acesta este motivul pentru care este considerat un factor important atunci când faceți investiții sau încercați swing-uri, mai degrabă decât speculații.
Pentru a rezuma de ce TVL este important:
1. Banii intră în ecosistem și nu ies din ecosistem, rămânând stabili.
2. Acest lucru semnalează încredere structurală + cazuri de utilizare reale.
3. Prețurile pot fi distorsionate prin pompare, dar TVL este mai mult bazat pe utilizator.
Pe scurt, prețurile servesc adesea ca indicatori întârziați, în timp ce TVL poate acționa ca un semnal principal pentru instituții sau investitori alfa.
Ce zici de exersarea găsirii monedelor în care TVL este menținut în timp ce prețurile sunt suprimate?
<Piața RWA în continuă creștere, BlackRock în RWA și influența lor, este fondul BlackRock BUIDL subevaluat?>
Începând cu 3 iulie 2025, TVL total în DeFi este de aproximativ 150 de miliarde de dolari, recuperând aproximativ 83% din vârful din 2021 (180 de miliarde de dolari). Această redresare nu este doar o simplă revenire a sectorului existent; Punctul cheie este schimbarea calitativă a afluxului de capital structural.
Redresarea capitalizării de piață a monedelor stabile, apariția activelor generatoare de venituri din lumea reală și accelerarea fluxului de la TradFi la lichiditatea on-chain.
Și cel mai important sector pe care îl vom discuta astăzi este RWA.
RWA: Real World Assets este sectorul cu cea mai rapidă creștere în DeFi din 2024 până în 2025.
Ianuarie 2024: 4,5 miliarde USD -> iunie 2025: 12,3 miliarde USD
Creștere de aproximativ trei ori în doi ani, cu o rată anuală de creștere de +85%...
Deși cota sa în DeFi este încă mai mică de 8%, se extinde rapid pe baza participării instituționale.
Principala forță motrice din spatele creșterii RWA este prezența copleșitoare a BlackRock. În centrul acestei creșteri a RWA se află firma gigantică de gestionare a activelor BlackRock, care deține o cotă semnificativă.
Fondul BlackRock BUIDL al BlackRock ocupă un prim loc covârșitor în RWA TVL, demonstrând influența lor extraordinară, așa cum se arată în tabel. După cum se indică în tabel, dintr-un total RWA TVL de 12,8 miliarde USD, BlackRock BUIDL reprezintă 2,84 miliarde USD, iar participarea BlackRock sporește semnificativ încrederea investitorilor instituționali în piața RWA.
<Duli crede asta>
Este RWA subevaluat sau supraevaluat?
Desigur, pe baza capitalizării bursiere, este un sector extrem de subevaluat.
- Pe baza capitalizării de piață: 12,3 miliarde USD RWA TVL este
▸ 0,009% din piața globală de obligațiuni (133 de miliarde de dolari)
▸ 0,003% din activele financiare globale (400 de miliarde de dolari)→
Acest lucru poate fi interpretat ca o rată de penetrare a pieței extrem de scăzută.
Din perspectiva instituțiilor, cred că vor vedea această piață ca pe o piață cu suficient merit pentru a diversifica rutele de intrare de capital cu costuri și reglementări mult mai mici.
Deși lichiditatea pare să se epuizeze acum, DeFi evoluează și crește treptat.
Dacă BlackRock poate dovedi că această piață este un loc bun pentru a strânge bani printr-o profitabilitate suficientă (așa cum a făcut Tether), cred că alte instituții nu vor avea niciun motiv să nu urmeze exemplul.
RWA și monede stabile.
Cred că aceste două sectoare vor continua să fie sectoare de creștere de lungă durată în viitor.
Sunt structuri inseparabile... este ca și cum Chuberlip însuși...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,42 K
3
Conținutul de pe această pagină este furnizat de terți. Dacă nu se menționează altfel, OKX nu este autorul articolului citat și nu revendică niciun drept intelectual pentru materiale. Conținutul este furnizat doar pentru informare și nu reprezintă opinia OKX. Nu este furnizat pentru a fi o susținere de nicio natură și nu trebuie să fie considerat un sfat de investiție sau o solicitare de a cumpăra sau vinde active digitale. În măsura în care AI-ul de generare este utilizat pentru a furniza rezumate sau alte informații, astfel de conținut generat de AI poate să fie inexact sau neconsecvent. Citiți articolul asociat pentru mai multe detalii și informații. OKX nu răspunde pentru conținutul găzduit pe pagini terțe. Deținerile de active digitale, inclusiv criptomonedele stabile și NFT-urile, prezintă un grad ridicat de risc și pot fluctua semnificativ. Trebuie să analizați cu atenție dacă tranzacționarea sau deținerea de active digitale este adecvată pentru dumneavoastră prin prisma situației dumneavoastră financiare.