Hvorfor er TVL viktig i krypto?
– Strukturelle grunner å se på før tokenpriser
TVL står for Total Value Locked, som betyr den totale mengden eiendeler "deponert i et blokkjedenettverk eller DeFi (Decentralized Finance)-protokoll."
Hvis du vil studere krypto og analysere den mer i dybden, må du se på den faktiske brukervennligheten, som er like viktig som endringene i tokenpriser i aktiviteter på kjeden.
TVL er en indikator på likviditet og tillit som viser hvor mye penger som er "låst" i det økosystemet. Mens tokenprisene svinger basert på spekulativt sentiment, representerer TVL det totale beløpet av faktiske penger som har kommet inn og er låst i en viss periode, noe som gjør det til en viktigere beregning når man vurderer reelt investeringspotensial.
Prisene kan med andre ord være bobler, men TVL indikerer at de faktiske innkommende pengene ikke har gått ut. For eksempel, på slutten av 2023, steg prisen på $PYTH på kort sikt, men på den tiden var TVL faktisk stillestående uten vesentlige svingninger.
→ I virkeligheten gikk prisen raskt tilbake til sin opprinnelige posisjon etterpå.
Omvendt så prosjekter som $JTO, $TAO og $ENA en kraftig økning i TVL like før eller rett etter deres token-noteringer, og deretter reflekterte prisene denne økningen.
Med andre ord øker kapitaltilstrømningen → TVL → prisøkningen
Dette er grunnen til at det anses som en viktig faktor når du foretar investeringer eller forsøker svingninger, snarere enn spekulasjon.
For å oppsummere hvorfor TVL er viktig:
1. Penger kommer inn i økosystemet og går ikke ut, holder seg stabilt.
2. Dette signaliserer strukturell tillit + faktiske brukstilfeller.
3. Prisene kan bli forvrengt av pumping, men TVL er mer brukerbasert.
Oppsummert fungerer prisene ofte som etterslepende indikatorer, mens TVL kan fungere som et ledende signal for institusjoner eller alfainvestorer.
Hva med å øve på å finne mynter der TVL opprettholdes mens prisene undertrykkes?
<Det stadig voksende RWA-markedet, BlackRock i RWA og deres innflytelse, er BlackRock BUIDL-fondet undervurdert?>
3. juli 2025 er den totale TVL i DeFi rundt 150 milliarder dollar, og gjenoppretter omtrent 83 % av 2021-toppen (180 milliarder dollar). Denne oppgangen er ikke bare en enkel oppgang i den eksisterende sektoren; Nøkkelpunktet er den kvalitative endringen i tilstrømningen av strukturkapital.
Gjenopprettingen av stablecoin-markedsverdien, fremveksten av inntektsgenererende eiendeler i den virkelige verden, og akselerasjonen av strømmen fra TradFi til likviditet på kjeden.
Og den viktigste sektoren vi skal diskutere i dag er RWA.
RWA: Real World Assets er den raskest voksende sektoren i DeFi fra 2024 til 2025.
Januar 2024: 4,5 milliarder dollar til > juni 2025: 12,3 milliarder dollar
Omtrent tredoblet vekst over to år, med en årlig vekstrate på +85 %...
Selv om andelen i den totale DeFi fortsatt er mindre enn 8 %, utvides den raskt basert på institusjonell deltakelse.
Den viktigste drivkraften bak RWA-vekst er den overveldende tilstedeværelsen av BlackRock. I sentrum av denne RWA-veksten er det gigantiske kapitalforvaltningsselskapet BlackRock, som har en betydelig andel.
BlackRocks BlackRock BUIDL-fond inntar en overveldende førsteplass i RWA TVL, og demonstrerer deres enorme innflytelse som vist i tabellen. Som angitt i tabellen, av en total RWA TVL på 12,8 milliarder dollar, står BlackRock BUIDL for 2,84 milliarder dollar, og BlackRocks deltakelse øker institusjonelle investorers tillit til RWA-markedet betydelig.
<Duli mener dette>
Er RWA undervurdert eller overvurdert?
Naturligvis, basert på markedsverdi, er det en ekstremt undervurdert sektor.
- Basert på markedsverdi: 12,3 milliarder dollar rwa tvl er
▸ 0,009 % av det globale obligasjonsmarkedet ($133T)
▸ 0,003 % av globale finansielle eiendeler ($400T)→
Dette kan tolkes som en ekstremt lav markedspenetrasjonsrate.
Fra institusjonenes perspektiv tror jeg de vil se dette som et marked med tilstrekkelig fortjeneste til å diversifisere kapitalinnstrømningsruter med mye lavere kostnader og reguleringer.
Selv om likviditeten ser ut til å tørke ut nå, utvikler og vokser DeFi gradvis.
Hvis BlackRock kan bevise at dette markedet er et godt sted å samle penger gjennom tilstrekkelig lønnsomhet (slik Tether har gjort), tror jeg andre institusjoner ikke vil ha noen grunn til ikke å følge etter.
RWA og stablecoins.
Jeg tror disse to vil fortsette å være langvarige vekstsektorer i fremtiden.
De er uatskillelige strukturer... det er som Chuberlip selv ...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
9,95k
3
Innholdet på denne siden er levert av tredjeparter. Med mindre annet er oppgitt, er ikke OKX forfatteren av de siterte artikkelen(e) og krever ingen opphavsrett til materialet. Innholdet er kun gitt for informasjonsformål og representerer ikke synspunktene til OKX. Det er ikke ment å være en anbefaling av noe slag og bør ikke betraktes som investeringsråd eller en oppfordring om å kjøpe eller selge digitale aktiva. I den grad generativ AI brukes til å gi sammendrag eller annen informasjon, kan slikt AI-generert innhold være unøyaktig eller inkonsekvent. Vennligst les den koblede artikkelen for mer detaljer og informasjon. OKX er ikke ansvarlig for innhold som er vert på tredjeparts nettsteder. Beholdning av digitale aktiva, inkludert stablecoins og NFT-er, innebærer en høy grad av risiko og kan svinge mye. Du bør nøye vurdere om handel eller innehav av digitale aktiva passer for deg i lys av din økonomiske tilstand.