Dlaczego TVL jest ważne w kryptowalutach?
– Powody strukturalne, które warto rozważyć przed cenami tokenów
TVL oznacza Całkowitą Wartość Zablokowaną, co oznacza całkowitą ilość aktywów "deponowanych w sieci blockchain lub protokole DeFi (Zdecentralizowane Finanse)."
Jeśli chcesz zgłębić kryptowaluty i przeanalizować je bardziej szczegółowo, musisz zwrócić uwagę na rzeczywistą użyteczność, która jest równie ważna jak zmiany cen tokenów w działaniach on-chain.
TVL jest wskaźnikiem płynności i zaufania, który pokazuje, ile pieniędzy jest 'zablokowanych' w tym ekosystemie. Podczas gdy ceny tokenów wahają się w zależności od spekulacyjnych nastrojów, TVL reprezentuje całkowitą ilość rzeczywistych pieniędzy, które wpłynęły i są zablokowane na pewien czas, co czyni go ważniejszym wskaźnikiem przy rozważaniu rzeczywistego potencjału inwestycyjnego.
Innymi słowy, ceny mogą być bańkami, ale TVL wskazuje, że rzeczywiste przychodzące pieniądze nie opuściły ekosystemu. Na przykład, pod koniec 2023 roku cena $PYTH wzrosła w krótkim okresie, ale w tym czasie TVL w rzeczywistości pozostało stagnacyjne, bez znaczących wahań.
→ W rzeczywistości cena szybko wróciła do swojej pierwotnej pozycji.
Z drugiej strony, projekty takie jak $JTO, $TAO i $ENA odnotowały gwałtowny wzrost TVL tuż przed lub zaraz po ich notowaniach tokenów, a następnie ceny odzwierciedliły ten wzrost.
Innymi słowy, napływ kapitału → wzrost TVL → wzrost ceny
Dlatego uważa się to za ważny czynnik przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych lub próbach swing tradingu, a nie spekulacji.
Podsumowując, dlaczego TVL jest ważne:
1. Pieniądze wpływają do ekosystemu i nie opuszczają go, utrzymując stabilność.
2. To sygnalizuje strukturalne zaufanie + rzeczywiste przypadki użycia.
3. Ceny mogą być zniekształcone przez pompowanie, ale TVL jest bardziej oparte na użytkownikach.
Podsumowując, ceny często pełnią rolę wskaźników opóźnionych, podczas gdy TVL może działać jako sygnał wiodący dla instytucji lub inwestorów alpha.
A co powiesz na praktykę znajdowania monet, w których TVL jest utrzymywane, podczas gdy ceny są tłumione?
<Rosnący rynek RWA, BlackRock w RWA i ich wpływ, czy fundusz BlackRock BUIDL jest niedoszacowany?>
Na dzień 3 lipca 2025 roku, całkowita wartość zablokowana (TVL) w DeFi wynosi około 150 miliardów dolarów, co stanowi około 83% szczytu z 2021 roku (180 miliardów dolarów). Ta odbudowa to nie tylko prosty powrót istniejącego sektora; kluczowym punktem jest jakościowa zmiana w napływie kapitału strukturalnego.
Odbudowa kapitalizacji rynkowej stablecoinów, pojawienie się aktywów generujących dochód w rzeczywistym świecie oraz przyspieszenie przepływu z TradFi do płynności on-chain.
A najważniejszym sektorem, który omówimy dzisiaj, jest RWA.
RWA: Aktywa Rzeczywiste to najszybciej rozwijający się sektor w DeFi od 2024 do 2025 roku.
Styczeń 2024: 4,5 miliarda dolarów -> Czerwiec 2025: 12,3 miliarda dolarów
Około trzykrotny wzrost w ciągu dwóch lat, z rocznym wskaźnikiem wzrostu na poziomie +85%...
Chociaż jego udział w całkowitym DeFi wciąż wynosi mniej niż 8%, szybko się rozwija na podstawie uczestnictwa instytucjonalnego.
Kluczową siłą napędową wzrostu RWA jest przytłaczająca obecność BlackRock. W centrum tego wzrostu RWA znajduje się gigant w zarządzaniu aktywami, firma BlackRock, która posiada znaczący udział.
Fundusz BlackRock BUIDL zajmuje przytłaczające pierwsze miejsce w TVL RWA, demonstrując ich ogromny wpływ, jak pokazano w tabeli. Jak wskazano w tabeli, z całkowitej TVL RWA wynoszącej 12,8 miliarda dolarów, BlackRock BUIDL odpowiada za 2,84 miliarda dolarów, a udział BlackRock znacząco zwiększa zaufanie inwestorów instytucjonalnych do rynku RWA.
<Duli myśli to>
Czy RWA jest niedoszacowane czy przewartościowane?
Naturalnie, na podstawie kapitalizacji rynkowej, jest to niezwykle niedoszacowany sektor.
- Na podstawie kapitalizacji rynkowej: 12,3 miliarda dolarów TVL RWA to
▸ 0,009% globalnego rynku obligacji (133T)
▸ 0,003% globalnych aktywów finansowych (400T)→
Można to interpretować jako niezwykle niski wskaźnik penetracji rynku.
Z perspektywy instytucji, uważam, że będą postrzegać to jako rynek z wystarczającymi zaletami, aby zdywersyfikować trasy napływu kapitału przy znacznie niższych kosztach i regulacjach.
Chociaż płynność wydaje się teraz wysychać, DeFi stopniowo ewoluuje i rośnie.
Jeśli BlackRock może udowodnić, że ten rynek jest dobrym miejscem do gromadzenia pieniędzy poprzez wystarczającą rentowność (jak zrobił to Tether), uważam, że inne instytucje nie będą miały powodu, aby nie podążać za tym przykładem.
RWA i stablecoiny.
Myślę, że te dwa sektory będą nadal długoterminowymi sektorami wzrostu w przyszłości.
Są to nierozłączne struktury... to jak sam Chuberlip...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
10,09 tys.
3
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.