Warum ist TVL im Krypto-Bereich wichtig?
– Strukturelle Gründe, die man vor den Token-Preisen betrachten sollte
TVL steht für Total Value Locked, was die Gesamtsumme der "in einem Blockchain-Netzwerk oder DeFi (Dezentralisierte Finanzen) Protokoll eingezahlten Vermögenswerte" bedeutet.
Wenn Sie Krypto studieren und es eingehender analysieren möchten, müssen Sie die tatsächliche Nutzbarkeit betrachten, die ebenso wichtig ist wie die Veränderungen der Token-Preise in On-Chain-Aktivitäten.
TVL ist ein Indikator für Liquidität und Vertrauen, der zeigt, wie viel Geld innerhalb dieses Ökosystems "gesperrt" ist. Während die Token-Preise aufgrund spekulativer Stimmung schwanken, repräsentiert TVL die Gesamtsumme des tatsächlichen Geldes, das hereingekommen ist und für einen bestimmten Zeitraum gesperrt ist, was es zu einer wichtigeren Kennzahl macht, wenn man das tatsächliche Investitionspotenzial in Betracht zieht.
Mit anderen Worten, Preise können Blasen sein, aber TVL zeigt an, dass das tatsächlich eingehende Geld nicht abgezogen wurde. Zum Beispiel stieg der Preis von $PYTH Ende 2023 kurzfristig an, aber zu diesem Zeitpunkt war TVL tatsächlich stagnierend ohne signifikante Schwankungen.
→ In Wirklichkeit kehrte der Preis danach schnell zu seiner ursprünglichen Position zurück.
Im Gegensatz dazu erlebten Projekte wie $JTO, $TAO und $ENA einen starken Anstieg des TVL kurz vor oder direkt nach ihren Token-Listings, und anschließend spiegelten die Preise diesen Anstieg wider.
Mit anderen Worten, Kapitalzufluss → TVL-Anstieg → Preisanstieg
Deshalb wird es als wichtiger Faktor bei Investitionen oder beim Versuch von Swings angesehen, anstatt Spekulation.
Zusammenfassend, warum TVL wichtig ist:
1. Geld fließt in das Ökosystem und verlässt es nicht, bleibt stabil.
2. Dies signalisiert strukturelles Vertrauen + tatsächliche Anwendungsfälle.
3. Preise können durch Pumpen verzerrt werden, aber TVL ist benutzerbasierter.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Preise oft als nachlaufende Indikatoren dienen, während TVL als führendes Signal für Institutionen oder Alpha-Investoren fungieren kann.
Wie wäre es, zu üben, Coins zu finden, bei denen TVL gehalten wird, während die Preise unterdrückt sind?
<Der stetig wachsende RWA-Markt, BlackRock im RWA und deren Einfluss, ist der BlackRock BUIDL-Fonds unterbewertet?>
Stand 3. Juli 2025 beträgt der gesamte TVL in DeFi etwa 150 Milliarden Dollar und hat etwa 83 % des Höchststands von 2021 (180 Milliarden Dollar) wiederhergestellt. Diese Erholung ist nicht nur ein einfacher Rückschlag des bestehenden Sektors; der entscheidende Punkt ist die qualitative Veränderung im Zufluss von strukturellem Kapital.
Die Erholung der Marktkapitalisierung von Stablecoins, das Auftreten von realen, einkommensgenerierenden Vermögenswerten und die Beschleunigung des Flusses von TradFi zu On-Chain-Liquidität.
Und der wichtigste Sektor, den wir heute besprechen werden, ist RWA.
RWA: Real World Assets ist der am schnellsten wachsende Sektor in DeFi von 2024 bis 2025.
Januar 2024: 4,5 Milliarden Dollar -> Juni 2025: 12,3 Milliarden Dollar
Ungefähr dreifacher Wachstum über zwei Jahre, mit einer jährlichen Wachstumsrate von +85%...
Obwohl sein Anteil am gesamten DeFi immer noch weniger als 8 % beträgt, wächst er schnell aufgrund der institutionellen Teilnahme.
Die treibende Kraft hinter dem Wachstum von RWA ist die überwältigende Präsenz von BlackRock. Im Zentrum dieses RWA-Wachstums steht die riesige Vermögensverwaltungsgesellschaft BlackRock, die einen erheblichen Anteil hält.
Der BlackRock BUIDL-Fonds von BlackRock belegt den überwältigenden ersten Platz im RWA TVL und zeigt ihren enormen Einfluss, wie in der Tabelle dargestellt. Wie in der Tabelle angegeben, macht der BlackRock BUIDL-Fonds von insgesamt 12,8 Milliarden Dollar RWA TVL 2,84 Milliarden Dollar aus, und die Teilnahme von BlackRock steigert das Vertrauen institutioneller Investoren in den RWA-Markt erheblich.
<Duli denkt dies>
Ist RWA unterbewertet oder überbewertet?
Natürlich ist es basierend auf der Marktkapitalisierung ein extrem unterbewerteter Sektor.
- Basierend auf der Marktkapitalisierung: 12,3 Milliarden Dollar RWA TVL sind
▸ 0,009 % des globalen Anleihemarktes (133 Billionen Dollar)
▸ 0,003 % der globalen Finanzvermögen (400 Billionen Dollar)→
Dies kann als extrem niedrige Marktdurchdringungsrate interpretiert werden.
Aus der Perspektive der Institutionen glaube ich, dass sie dies als einen Markt sehen werden, der genügend Vorteile bietet, um die Zuflusswege von Kapital mit viel niedrigeren Kosten und Vorschriften zu diversifizieren.
Obwohl die Liquidität jetzt zu versiegen scheint, entwickelt sich DeFi allmählich weiter und wächst.
Wenn BlackRock beweisen kann, dass dieser Markt ein guter Ort ist, um Geld zu sammeln, durch ausreichende Rentabilität (wie es Tether getan hat), glaube ich, dass andere Institutionen keinen Grund haben werden, nicht nachzuziehen.
RWA und Stablecoins.
Ich denke, diese beiden werden auch in Zukunft langfristige Wachstumssektoren bleiben.
Sie sind untrennbare Strukturen... es ist wie Chuberlip selbst...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
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