Jag har aldrig varit mer hausse när det gäller den amerikanska ekonomin och aktiemarknaden. Här är varför: 1. Jag ser fortfarande MASSOR av baisseartad på X, och de flesta förväntar sig en tillbakagång. Marknaden kan inte fortsätta att gå upp efter en återhämtning på 20%, eller hur? Jag ser detta som en mycket hausseartad signal. 2. På grund av allmän baisse och nuvarande räntor används det väldigt lite marginal på marknaden idag, fortfarande mindre i totalt dollarbelopp än 2021. Faktum är att marginalen i procent av USA:s marknadsvärde ligger runt de lägsta nivåerna på över 20 år. (bild 1) 3. Vi har dubbelt så mycket pengar vid sidan av som vi hade 2008 på toppen av lågkonjunkturen 08. (bild 2) 4. Mängden effektivitet och produktivitet som AI låser upp är fortfarande kraftigt underskattad, och många studier förväntar sig endast en årlig produktivitetsökning på 0,1 % till 0,6 % i USA fram till 2040. De enskilda företag jag följer visar produktivitetsökningar som får dessa ekonomers uppskattningar att skämmas. 5. Gilla det eller hata det, Trumps skattesänkningar är låsta, nya skattesänkningar har lagts till, Planned Parenthood är avfinansierat (vilket innebär fler nya barn) och varje bebis i Amerika från och med i år kommer att födas med ett förfinansierat investeringskonto. Allt detta är goda nyheter för den ekonomiska tillväxten och den amerikanska aktiemarknaden. 6. Räntesänkningar är på väg. Kom ihåg att denna återhämtning skedde UTAN några monetära lättnader. Vilket innebär att lättnader fortfarande ligger framför oss. Oavsett om det är Powell eller Trumps nya kandidat kommer räntorna snart att sjunka. Kapital är på väg att bli billigare och att ha pengar i penningmarknadsfonder är på väg att bli mycket värre. Denna förändring kommer att flytta pengar uppåt på riskkurvan och tillbaka till aktier. Allt detta gör oss redo för en verkligt historisk andra halva av det glada 20-talet, förutsatt att de företag du äger går all-in på AI, inte sitter och väntar på att bli störda av det.