Ich war noch nie so optimistisch über die US-Wirtschaft und den Aktienmarkt. Hier ist der Grund: 1. Ich sehe immer noch eine MENGE Pessimismus auf X, wobei die meisten Menschen einen Rückgang erwarten. Der Markt kann nach einer 20%igen Erholung nicht weiter steigen, oder? Ich betrachte dies als ein sehr bullisches Signal. 2. Aufgrund des allgemeinen Pessimismus und der aktuellen Zinssätze wird heute sehr wenig Margin im Markt verwendet, insgesamt weniger in Dollar-Beträgen als 2021. Tatsächlich schwebt die Margin als Prozentsatz der US-Marktkapitalisierung um die niedrigsten Werte seit über 20 Jahren. (Bild 1) 3. Wir haben doppelt so viel Geld an der Seitenlinie wie 2008 am Höhepunkt der 08-Rezession. (Bild 2) 4. Die Effizienz und Produktivität, die KI freisetzt, wird immer noch massiv unterschätzt, wobei viele Studien nur mit einem jährlichen Produktivitätszuwachs von 0,1% bis 0,6% in den USA bis 2040 rechnen. Die einzelnen Unternehmen, die ich verfolge, zeigen Produktivitätssteigerungen, die diese Schätzungen der Ökonomen in den Schatten stellen. 5. Ob man es mag oder nicht, die Steuersenkungen von Trump sind festgelegt, neue Steuersenkungen wurden hinzugefügt, Planned Parenthood wird nicht mehr finanziert (was mehr neue Babys bedeutet) und jedes Baby in Amerika wird ab diesem Jahr mit einem vorfinanzierten Investitionskonto geboren. All dies sind gute Nachrichten für das Wirtschaftswachstum und den US-Aktienmarkt. 6. Zinssenkungen stehen bevor. Denken Sie daran, dass diese Erholung OHNE geldpolitische Lockerung stattgefunden hat. Das bedeutet, dass eine Lockerung noch bevorsteht. Egal, ob es Powell oder Trumps neuer Ernannter ist, die Zinssätze werden bald sinken. Kapital wird günstiger und Geld in Geldmarktfonds wird bald viel schlechter werden. Diese Veränderung wird Geld in risikoreichere Anlagen und zurück in Aktien bewegen. All dies bereitet uns auf eine wirklich historische zweite Hälfte der „Roaring Twenties“ vor, vorausgesetzt, die Unternehmen, die Sie besitzen, setzen voll auf KI und warten nicht darauf, gestört zu werden.