Ha sido un buen año hasta ahora. - Me mudé principalmente a efectivo (no en USD) hacia el inicio del año. - Compré la sangre del día de la inauguración / día de la liberación, con el efectivo restante en monedas no USD. Creo que el plan para el resto del año se está volviendo cada vez más claro ahora: Acciones En mi opinión, las acciones tienen un potencial limitado desde aquí. La macroeconomía sigue siendo favorable, pero aún así, todo lo demás igual, estamos en una situación mucho peor que la última vez que alcanzamos los 6k. He vendido todas mis acciones del S&P que compré por debajo de 5k alrededor de los niveles actuales (5.8-6k), ya que la relación riesgo/recompensa simplemente no está ahí para mí. Cripto La tesis de BTC ha mejorado sustancialmente: - La Ventana de Overton se ha desplazado drásticamente, muchas empresas están comenzando a añadir BTC a sus tesorerías, múltiples estrategias al estilo MSTR están surgiendo, algunas con la bendición del grupo de Trump. - Varios iniciativas de cripto vinculadas a Trump están en marcha. El grupo presidencial está comprando a los niveles actuales tanto directa como indirectamente. - La SEC ahora es increíblemente favorable, no solo comentarios del presidente, sino acciones reales, incluyendo el abandono de casos de aplicación de alto perfil, rescindiendo el SAB 121, etc. - Es probable que veamos ETFs de ETH y SOL en staking inminentemente, particularmente beneficioso para SOL con la alta emisión. - El entorno macroeconómico parece favorable para inyecciones de liquidez de los bancos centrales, menos efectos de tarifas de lo anticipado, inflación en o por debajo de las expectativas, y la economía en una zona de "goldilocks". Los eventos geopolíticos son apretones de liquidez a corto plazo, hemos visto algo similar suceder dos veces el año pasado, y aunque la escala de la actual escalada es mucho mayor, desde la perspectiva del mercado, la situación no es muy diferente. No tiene sentido para mí desestimar BTC cuando el literal grupo presidencial está acumulando a estos niveles. Harán todo lo que esté en su poder para apoyarlo (y cosas que discutiblemente no están en su poder). Conclusiones En mi opinión, creo que estamos preparados para un aumento de BTC a $120k-$130k+, y he mantenido mi posición de BTC desde las compras originales a $76-$90k. Las caídas son para comprar. Mantengo posiciones más pequeñas de ETH y SOL. El mercado de altcoins no es el mismo que en ciclos anteriores, simplemente hay demasiada extracción de valor ocurriendo para una temporada de altcoins más amplia. Habrá superadores, y momentos en que todo el mercado suba, pero creo que para hacerlo bien aquí, necesitaré enfocarme en rotaciones y las últimas narrativas. Como una inversión a largo plazo, me gusta $REI, uno de los pocos proyectos de IA que realmente está innovando a nivel central. La valoración de la recaudación de Nous Research es un buen punto de referencia aquí. También creo que vale la pena curvarse hacia la bomba TGE a corto plazo. A corto plazo, seguro que habrá una crisis de liquidez, pero también revitalizará las trincheras (ya lo está haciendo), y habrá oportunidades allí. Una cosa de la que me estoy alejando por ahora es la agricultura de stablecoins: demasiados vientos en contra del DXY que creo que persistirán durante la mayor parte de este año. Puede que vuelva a visitar esto una vez que veamos una nueva caída del 10% en el DXY. Revisaré esto en unos meses, espero ver cómo se desarrollan las cosas.