Zatím to byl dobrý rok. - Na začátku roku se přesunul primárně do hotovosti (mimo USD) - Koupili jste krev v den po inauguraci / v den osvobození, se zbývající hotovostí v jiných měnách než USD Myslím, že playbook pro zbytek roku je nyní stále jasnější: Akcie Akcie IMO mají od této chvíle omezený růst. Makro zůstává podpůrné, ale přesto, za předpokladu, že jsme v mnohem horším stavu, než když jsme naposledy dosáhli 6 tisíc. Prodal jsem všechny své S&P, které jsem koupil pod 5 tisíc kolem současných úrovní (5,8-6 tisíc), protože r/r tam pro mě prostě není. Crypto Teze BTC se podstatně zlepšila: - Overtonovo okno se dramaticky posunulo, mnoho společností začalo přidávat BTC do pokladny, objevilo se několik strategií ve stylu MSTR, některé s požehnáním Trumpovy kabaly - Jsou zavedeny různé krypto iniciativy spojené s Trumpem. Prezidentská kabala si kupuje současné úrovně jak přímo, tak nepřímo. - SEC je nyní neuvěřitelně nápomocná, nejen komentáře předsedy, ale i skutečné akce včetně upuštění od vysoce profilovaných případů vynucování, zrušení SAB 121 atd. - Pravděpodobně brzy uvidíme vsazené ETH a SOL ETF, což je výhodné zejména pro SOL s vysokou emisí - Makroekonomické prostředí vypadá příznivě pro injekce LQ od krytých dluhopisů, menší celní efekty, než se očekávalo, inflace na úrovni očekávání nebo pod očekáváním a ekonomika v zóně zlatovlásky Geopolitické události jsou krátkodobým omezením likvidity, podobné se odehrálo v loňském roce dvakrát, a přestože rozsah současné eskalace je mnohem větší, z pohledu trhu se situace příliš neliší. Nedává mi smysl vytrácet BTC, když se na těchto úrovních načítá doslova prezidentská kabala. Udělají vše, co je v jejich silách, aby to podpořili (a věci, o kterých se dá diskutovat, že nejsou v jejich moci). Závěry Podle mého názoru jsme připraveni na běh na BTC na 120 tisíc až 130 tisíc $ + a držím svou pozici BTC z původních nákupů na 76 až 90 tisících $. Poklesy jsou pro nákup. Držení menších pozic ETH a SOL. Alt trh není stejný jako předchozí cykly, jednoduše příliš mnoho extrakce hodnoty probíhá pro širší alternativní sezónu. Budou existovat výkonnější hráči a časy, kdy celý trh pumpuje, ale myslím si, že aby se zde dařilo, bude se muset zaměřit na rotace a nejnovější příběhy. Z dlouhodobého hlediska se mi líbí $REI, jeden z mála projektů umělé inteligence, který skutečně inovuje na základní úrovni. Nous Research je zde dobrým měřítkem. Také si myslím, že stojí za to krátkodobě zakřivit pumpfun TGE. Z krátkodobého hlediska to jistě bude likviditní krize, ale také oživí zákopy (již je) a budou tam příležitosti. Jedna věc, od které se prozatím držím dál, je farmaření stablecoinů – příliš mnoho protivětrů DXY, které podle mě přetrvávají po většinu tohoto roku. Možná se k tomu vrátíme, jakmile uvidíme další 10% pokles DXY. Za pár měsíců se k tomu vrátím, těším se, jak se věci vyvinou