Bên thanh toán: Visa và Mastercard sẽ vắng mặt?

Lời: Prathik Desai

Biên soạn: Khối kỳ lân

Phải mất gần một nghìn năm từ những tờ tiền đầu tiên của triều đại nhà Đường ở Trung Quốc cổ đại đến hệ thống kiểm tra chức năng. Tiếp theo là chuyển khoản ngân hàng, đẩy nhanh thương mại xuyên biên giới vào thế kỷ 19. Nhưng điều thực sự thay đổi cách thanh toán được thực hiện là một chiếc ví bị lãng quên.

Năm 1949, Frank McNamara quên mang theo ví khi ăn tối với khách hàng tại Major's Cabin Grill ở Manhattan, New York. Vụ việc khiến ông xấu hổ, nhưng nó cũng dẫn đến một nỗ lực tiên phong để đảm bảo rằng những sự cố tương tự không xảy ra nữa. Một năm sau, anh trở lại với thẻ tín dụng đầu tiên trên thế giới, Thẻ Diners Club, cuối cùng đã phát triển thành một mạng lưới thẻ tín dụng xử lý hàng tỷ giao dịch mỗi ngày.

Không lâu trước khi Mastercard và Visa nổi lên từ sự hỗn loạn của các liên minh ngân hàng và đổi thương hiệu, phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu tồn tại.

Khi BankAmericard của Bank of America (sau này đổi tên thành Visa) đạt được sức hút thị trường vào những năm 1960, các ngân hàng khu vực khác lo ngại về việc bỏ lỡ cơ hội thẻ tín dụng. Để đáp ứng thách thức này, một nhóm ngân hàng đã thành lập Interbank vào năm 1966, sau đó được đổi tên thành Master Charge và cuối cùng là Mastercard, cho phép họ hợp nhất các nguồn lực, chia sẻ cơ sở hạ tầng và xây dựng một mạng lưới cạnh tranh có thể mở rộng.

Cuộc đua duy trì tính cạnh tranh này đã phát triển thành một trong những sự hợp tác thành công nhất trong lịch sử ngành ngân hàng. Các khoản thanh toán đã trở nên đơn giản hơn, nhưng quan trọng hơn, chúng đã trở nên "vô hình". Vuốt hoặc chạm không chỉ là sự tiện lợi, nó đặt nền móng cho thương mại hiện đại.

Giờ đây, mọi người có thể mang theo sức mua của họ mọi lúc mọi nơi. Người bán nhận được các khoản thanh toán nhanh hơn. Các ngân hàng đã có được một nguồn thu nhập mới. Và tầng trung – mạng lưới thẻ tín dụng – đã trở thành một trong những doanh nghiệp có giá trị nhất trên thế giới.

Vào năm 2024, Mastercard và Visa sẽ tạo ra lần lượt 17 tỷ USD và 16 tỷ USD chỉ từ các dịch vụ thanh toán. Khối lượng giao dịch kỹ thuật số tiếp tục tăng hàng năm.

Khối lượng giao dịch tăng 2,5 lần từ 645 tỷ vào năm 2018 lên 1,65 nghìn tỷ vào năm 2024. Theo Báo cáo Thanh toán Thế giới năm 2025 của Capgemini, khối lượng giao dịch dự kiến sẽ tăng 70% so với mức năm 2024 lên 2,84 nghìn tỷ vào năm 2028.

Vào năm 2023, khoảng 57% giao dịch không dùng tiền mặt trên toàn thế giới được thực hiện thông qua thẻ ghi nợ hoặc thẻ tín dụng và các giao dịch này thường mất từ 1 đến 3 ngày để thanh toán. Mỗi giao dịch thường cần phải trải qua nhiều tổ chức trước khi người bán cuối cùng có thể nhận được khoản thanh toán. Tuy nhiên, hệ thống hoạt động tốt. Bạn có thể thanh toán bằng cùng một thẻ ở Tokyo, Toronto hoặc Thiruvananthapuram. Các khoản thanh toán trở nên vô hình.

Visa và Mastercard không bao giờ thực sự phát hành hoặc giữ tiền của bạn. Những gì họ có là một kênh dựa trên sự tin tưởng giữa các tổ chức tài chính không biết nhau. Khi bạn thanh toán bằng thẻ, mạng lưới của họ sẽ quyết định có cho phép giao dịch hay không, khớp đúng tài khoản, thanh toán hóa đơn và đảm bảo rằng tiền cuối cùng được chuyển.

Để làm được điều này, người bán cần thanh toán khoảng 2-3% giá trị giao dịch và phí được chia cho ngân hàng phát hành, ngân hàng nhận, cơ quan xử lý và mạng lưới thẻ. Đổi lại, mọi người đều có một hệ thống đáng tin cậy. Bạn không cần biết ai đã thanh toán, miễn là nó đã được thực hiện.

Là một người dùng, bạn có thể không ngần ngại về quá trình này. Bạn có nhớ lần cuối cùng bạn hỏi quán cà phê yêu thích của mình làm thế nào để có được tiền sau khi bạn quẹt thẻ không? Bạn trả tiền, họ mỉm cười và đáp lại, và cuộc sống vẫn tiếp tục. Nhưng đối với người bán, những điểm phần trăm này cộng lại là một số tiền nhỏ, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhỏ có lợi nhuận nhỏ.

Bạn đã bao giờ thất vọng khi bị tính phí nhiều hơn vài đô la khi thanh toán bằng thẻ so với tiền mặt hoặc các phương thức thanh toán kỹ thuật số khác chưa? Bây giờ bạn đã biết tại sao.

Hãy tưởng tượng nếu họ có thể được thanh toán ngay lập tức và với phí xử lý tối thiểu mà không bị chậm trễ. Đó là lời hứa của blockchain. Visa và Mastercard đang cố gắng mô phỏng hoặc bị thua kém bởi mô hình này.

Với việc bổ sung stablecoin, động lực của việc thanh toán đã thay đổi hơn nữa. Trong 12 tháng qua, khối lượng giao dịch hàng tháng của stablecoin đã vượt qua Visa.

Với stablecoin, các giao dịch có thể được thanh toán trực tiếp từ ví này sang ví khác chỉ trong vài giây. Không có ngân hàng, không có bộ xử lý, không có độ trễ, chỉ có mã. Trên các mạng như Solana hoặc Base, phí chỉ vài xu và các giao dịch được thực hiện gần như ngay lập tức.

Nó không chỉ là lý thuyết. Những người làm việc tự do ở Argentina đã chấp nhận USDC. Các nền tảng chuyển tiền đang tích hợp stablecoin để vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống. Ví tiền điện tử cho phép người dùng thanh toán trực tiếp cho người bán mà không cần thẻ.

Mối đe dọa đối với Visa và Mastercard là vấn đề sống chết. Nếu toàn cầu bắt đầu giao dịch trên chuỗi, vai trò của chúng có thể biến mất. Kết quả là, họ đang thích nghi.

Không thể bỏ qua những động thái của Mastercard trong năm qua.

Quan hệ đối tác gần đây với Chainlink nhằm mục đích kết nối hơn 3,5 tỷ chủ thẻ trực tiếp với tài sản trên chuỗi, đại diện cho hơn 40% dân số toàn cầu. Hệ thống tận dụng cơ sở hạ tầng có thể tương tác an toàn của Chainlink, kết hợp với sức mạnh của các bộ xử lý thanh toán như Uniswap và Shift4, để tạo ra một cầu nối chuyển đổi tiền pháp định sang tiền điện tử.

Ngoài ra, nó đã hợp tác với Fiserv và tung ra một stablecoin có tên là FIUSD, mà Mastercard có kế hoạch tích hợp vào hơn 150 triệu điểm tiếp xúc của người bán. Mục tiêu của họ là gì? Cho phép người bán chuyển đổi liền mạch giữa stablecoin và tiền pháp định mọi lúc, mọi nơi, giống như email.

Thông qua Mạng lưới Multi-Token (MTN), Mastercard cũng đặt nền móng cho thẻ liên kết stablecoin, thanh toán tài sản kỹ thuật số và các chương trình khách hàng thân thiết được mã hóa. Tại sao lại từ bỏ phần thưởng khách hàng thân thiết liên kết thẻ chỉ vì bạn đã chọn tùy chọn thanh toán trên chuỗi?

Có gì trong đó cho Mastercard? Thực ra, rất nhiều. Cho phép thanh toán trên chuỗi có thể giảm chi phí xử lý nội bộ bằng cách giảm người trung gian.

Khoản đầu tư 300 triệu đô la của Mastercard vào bộ phận thanh toán xuyên biên giới của Corpay vào tháng 4 năm 2025 cho thấy họ đang đặt cược vào các doanh nghiệp có lưu lượng truy cập cao, tỷ suất lợi nhuận thấp, nơi hiệu quả chi phí là rất quan trọng. Hãy nghĩ đến thanh toán xuyên biên giới, đây là một trong những điểm khác biệt chính của Mastercard so với đối thủ cạnh tranh, Visa. Vào năm 2024, khối lượng giao dịch xuyên biên giới của Mastercard đã tăng 18% so với cùng kỳ năm ngoái.

Họ cũng đang tạo ra cấu trúc phí mới: trong khi phí cho mỗi lần thanh toán truyền thống có thể giảm dần, giờ đây họ có thể tính phí truy cập API, mô-đun tuân thủ hoặc tích hợp với MTN.

Đồng thời, Visa đã hợp tác với Yellow Card ở Châu Phi để thử nghiệm thanh toán stablecoin xuyên biên giới – điều mà Châu Phi rất cần. Nó đã hợp tác với Ledger để tung ra các thẻ cho phép người dùng chi tiêu bằng tiền điện tử và kiếm tiền hoàn lại bằng USDC hoặc BTC. Ngoài ra, Visa tiếp tục phát triển nền tảng tài sản mã hóa Visa, nhằm mục đích cho phép các ngân hàng phát hành các công cụ fiat kỹ thuật số trên chuỗi.

Với thanh toán stablecoin, Visa không phải giao dịch thông qua nhiều ngân hàng hoặc phải chịu nhiều trượt giá ngoại hối. Động lực cho điều này là để giảm chi phí và tăng tỷ suất lợi nhuận.

Triết lý của cả hai công ty đang thay đổi. Họ đang tự lập trình mình như một lớp cơ sở hạ tầng của tiền có thể lập trình. Họ nhận ra rằng tương lai có thể không còn bị chi phối bởi việc quẹt thẻ, mà bởi các cuộc gọi hợp đồng thông minh.

Ngoài ra còn có một yếu tố cá nhân sâu sắc đằng sau tất cả những điều này.

Tôi đã phải đợi ba ngày để được hoàn lại tiền do hủy bỏ. Tôi đã chứng kiến các freelancer quốc tế phải vật lộn với sự chậm trễ và chi phí chuyển khoản ngân hàng. Tôi tự hỏi tại sao tiền hoàn lại của tôi không đến cho đến vài tuần sau khi giao dịch. Đối với những người dùng như chúng tôi, những sự kém hiệu quả này là bất tiện, nhưng chúng đã trở thành tiêu chuẩn. Web3 hiện cung cấp một giải pháp thay thế.

Đối với những gã khổng lồ thanh toán, rào cản lớn nhất sẽ là chi phí. Đối với người bán, các giao dịch thẻ truyền thống có thể có giá từ 2% trở lên. Với stablecoin trên chuỗi, phí có thể giảm xuống dưới 0,1%. Đối với người dùng, điều này có nghĩa là hoàn tiền nhanh hơn, thanh toán theo thời gian thực và giá thấp hơn. Đối với các nhà phát triển và các công ty fintech, điều này có nghĩa là xây dựng các ứng dụng có thể kết nối trực tiếp với mạng thanh toán toàn cầu mà không cần các thủ tục ngân hàng truyền thống.

Web3 vẫn sẽ có sự đánh đổi của riêng nó. Mạng thẻ tín dụng cung cấp dịch vụ bảo vệ chống gian lận, hoàn tiền và giải quyết tranh chấp. Đây không phải là trường hợp của stablecoin. Nếu bạn gửi tiền đến nhầm ví, những khoản tiền đó có thể sẽ biến mất vĩnh viễn. Bất chấp hiệu quả của dòng vốn trên chuỗi, nó vẫn thiếu các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng mà chúng tôi coi trọng. Việc thông qua Đạo luật GENIUS gần đây tại Thượng viện có khả năng giải quyết một số mối quan tâm về bảo vệ người tiêu dùng.

Visa và Mastercard không chờ đợi thời gian của họ. Thay vào đó, họ coi khoảng cách là một cơ hội. Bằng cách phủ các tính năng tuân thủ truyền thống, chấm điểm rủi ro và bảo mật lên trên các giao dịch stablecoin, họ nhằm mục đích làm cho Web3 an toàn cho người dùng bình thường. Chiến lược là để người khác xây dựng các giao thức và sau đó bán cho họ phần cứng cho phép các giao thức đó được sử dụng trên quy mô lớn.

Họ cũng đang đặt cược vào khối lượng giao dịch. Không phải giao dịch đầu cơ, mà là sử dụng trong thế giới thực: kiều hối, tiền lương, thương mại điện tử. Nếu lưu lượng truy cập này được di chuyển trên chuỗi, các công ty giúp quản lý nó sẽ được hưởng lợi, ngay cả khi họ không còn là những người thu phí như trước đây.

Visa và Mastercard muốn trở thành những người hỗ trợ xây dựng một hệ sinh thái như vậy từ đầu. Vì vậy, khi ví tiền điện tử bạn chọn yêu cầu một lớp KYC đáng tin cậy hoặc ngân hàng của bạn cần tuân thủ xuyên biên giới, thì sẽ có một API có thương hiệu sẵn sàng hoạt động.

Điều này có ý nghĩa gì đối với người dùng? Đó có thể là một tương lai mà ví của bạn hoạt động giống như một ngân hàng. Bạn nhận thanh toán bằng stablecoin, chi tiêu thông qua giao diện Visa hoặc Mastercard, kiếm phần thưởng điểm mã hóa và thanh toán ngay lập tức. Bạn thậm chí có thể không nhận thấy nó đi qua chuỗi nào.

Đối với một người như tôi, người đã trải qua mọi thứ, từ ứng dụng ngân hàng đến UPI đến mua cà phê bằng tiền điện tử, sức hấp dẫn rất rõ ràng: Tôi muốn thanh toán đơn giản và hiệu quả. Tôi không quan tâm đó là mã thông báo hay đồng rupee. Điều tôi quan tâm là nó nhanh, rẻ và không có lỗi. Nếu những gã khổng lồ cũ này có thể đảm bảo điều này, có lẽ họ đáng để tiếp tục tồn tại.

Cuối cùng, đó là một cuộc đua để ở lại không thể thiếu. Nếu ví Web3 trở thành tiêu chuẩn thanh toán mới, người thụ hưởng cũng có thể là những người đang xây dựng các đường ray bên dưới. Những gã khổng lồ thẻ đang đặt cược rằng ngay cả khi tiền tệ được tạo ra, cơ sở hạ tầng vẫn có thể thuộc về họ.

Họ muốn được ẩn sau hậu trường một lần nữa. Chỉ lần này, đường ống sẽ được tạo thành từ mã.