Курс GME MASCOT

Автор: ChandlerZ, Foresight News С начала этого года пространство реальных активов (RWA) сохранило высокий уровень активности, а общая рыночная капитализация в сети превысила $23,9 млрд (без учета стейблкоинов). В RWA. В разделе INVEST информационной платформы XYZ, помимо известных инвестиционных портфелей, таких как BUIDL И PAXOS GOLD, Nest, как одна из репрезентативных инвестиционных стратегий RWA в экосистеме Plume, постепенно привлекает внимание рынка. Создавая диверсифицированное хранилище RWA, Nest предоставляет пользователям возможность вносить стейблкоины в хранилище и получать соответствующие токены доходности. Эти базовые активы Vault охватывают несколько классов активов, таких как казначейские облигации, частные кредиты, энергоносители и многое другое. Отчеканенные nTOKEN Vault можно использовать в сочетании со стейблкоинами и другими активами в сети, а вместе с механизмом стимулирования токенов PLUME сформировалась инновационная модель, которая пытается соединить традиционные RWA и DeFi. Что такое NEST? Nest — это продукт протокола RWA, запущенный компанией Plume, который относится к типу «ончейн-стратегии доходности», которая упаковывает реальные активы в ончейн-хранилище и продает токены общественности. С точки зрения общей архитектуры, Nest больше похож на модульную систему фондов, построенную вокруг реальных активов, сама Nest не хранит средства пользователей, а все средства напрямую заблокированы в смарт-контракте onchain для обеспечения безопасности и прозрачности средств. Каждое хранилище соответствует набору реальных активов, выпущенных финансовыми учреждениями, включая казначейские облигации США, частные кредиты, ETF, структурированный долг и многое другое. Эти активы предоставляются регулируемыми организациями и хранятся через кастодианов, процесс выпуска и управления активами подлежит аудиту соответствия, а данные в сети находятся в открытом доступе. По сравнению с некоторыми традиционными проектами RWA, которые по-прежнему полагаются на ручные операции или ликвидацию мидл- и бэк-офиса, Nest реализует автоматическое выполнение по всей цепочке, а правила потоков активов и распределения доходов прописываются в смарт-контрактах, чтобы свести к минимуму вмешательство человека. Что касается обработки нормативных требований, Nest использует базовые механизмы AML и проверки угроз Plume, чтобы устранить традиционный процесс KYC и получить доступ к соответствию. Для участия пользователям нужно только иметь адрес кошелька, который имеет более низкий порог и более широкий спектр применений. Использование средств является простым и прозрачным. Пользователи вносят стейблкоин pUSD в хранилище, и система мгновенно чеканит nTOKENS (такие как nALPHA, nETF и т. д.), представляющие их позиции, которые будут автоматически расти по мере того, как активы в хранилище приносят доход, и могут распространяться и использоваться в DEX или кредитном протоколе Plume, создавая замкнутую экологию потока активов в цепочке и их укрепления. Короче говоря, Nest представляет собой стратегию с фиксированным доходом, в которой изначально участвовали только учреждения в ончейн-режиме, а обычные пользователи могут получить права на доход в сети соответствующих активов через стейблкоины. Процесс не требует открытия счета или ручного одобрения, средства не проходят через какой-либо счет платформы, а весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов, которые соответствуют требованиям, безопасны и компонуемы, открывая более прозрачный и доступный вход для инвестиций RWA. Механизм извлечения Vault от Nest Vault, основной компонент протокола Nest, по сути, представляет собой ончейн-пул смарт-контрактов для настройки реальных активов и автоматического распределения доходности. После того, как пользователи вносят pUSD, Vault выпускает токены nTOKEN (такие как nALPHA, nTBILL, nETF и т. д.), которые представляют их позиции, и их стоимость продолжает расти вместе с денежным потоком, генерируемым базовыми активами. Каждому хранилищу соответствует четкий набор стратегий распределения активов с различными ожиданиями в отношении риска и доходности: Nest Alpha Vault (nALPHA): Целевая годовая процентная доходность в 11,50%, в основном состоящая из частных кредитов, товарных фондов и структурированных кредитов, подходит для инвесторов, ищущих высокую доходность. Nest Treasuries Vault (nTBILL): целевая годовая процентная доходность 5,50%, в активах преобладают краткосрочные казначейские облигации США, что подчеркивает надежность и ликвидность. Nest Basis Vault (nBASIS): целевая годовая процентная доходность в размере 8,00%, используя структуру хеджирования крипто-казначейских облигаций, разработанную как нейтральная по цене стратегия. Nest ETF Vault (nETF): целевая годовая процентная доходность в размере 8,80%, распределение в институциональные ETF, такие как BUCK, Blackstone SRLN и т. д., с акцентом на дивиденды со стабильным доходом. Nest PayFi Vault (nPAYFI): целевая годовая процентная доходность 14,00%, источником активов является дебиторская задолженность, рассрочка по счетам и другие финтех-претензии, с высоким риском и доходностью. Расчет прибыли выполняется в режиме реального времени on-chain. Когда актив генерирует проценты или приток денежных средств, Vault автоматически зачисляет выручку в общую сумму активов, увеличивая стоимость выкупа каждого nTOKEN, что позволяет пользователям наслаждаться вознаграждениями без необходимости запрашивать их вручную. nTOKEN — это стандартный токен ERC-20, который можно заимствовать, торговать и выкупать в экосистеме Plume, а выкуп должен соответствовать соответствующему циклу ликвидности. Годовая норма доходности, отображаемая для каждого хранилища, представляет собой расчетную годовую процентную доходность, которая основана на прошлых показателях портфеля и рыночных данных. На фактическую доходность будут влиять колебания рынка, динамика распределения активов и другие факторы, а на странице Nest также отображается текущая годовая процентная доходность за последние 7 дней для ознакомления пользователей. Соображения о ликвидности и рисках RWA Vault В отличие от традиционных DeFi-продуктов для мгновенного погашения, вывод средств Nest Vault происходит с задержкой по времени. Некоторые хранилища поддерживают погашение в тот же день, но большинству требуется от 7 до 10 дней на ожидание, в зависимости от ликвидности базового актива. Эта функция не дружелюбна к пользователям с частой ребалансировкой или краткосрочным арбитражем. Из-за ограниченной ликвидности инвесторам необходимо нести определенный риск блокировки капитала. Nest компенсирует этот риск, выпуская стимулы в токенах PLUME. Механизм стимулирования участия также требует одновременной блокировки токенов Royco, что является очень выгодным, но ограниченным по ликвидности и гибкости. С точки зрения структуры доходов, доход Vault поступает от реального стабильного денежного потока, а не от новых средств или роста цен на токены, что является очень устойчивым. Для инвесторов, которые готовы принять цикл блокировки и понимают ритм работы RWA, Nest предоставляет путь распределения в цепочке с четкой структурой риска и доходности и хорошо отлаженным механизмом стимулирования. Краткое резюме В попытке объединить RWA с DeFi, Nest изучает жизнеспособный путь для инвестиций в реальные активы в блокчейне. Он обеспечивает более соответствующее и ликвидное решение для традиционных активов в цепочке, но как найти баланс между безопасностью активов, ликвидностью и стабильностью дохода по-прежнему является основной проблемой, которую трек должен продолжать преодолевать в будущем. Производительность Nest может послужить полезным вдохновением для глубокой интеграции RWAfi и DeFi, но его зрелость и широкое применение все еще должны быть проверены рынком.

Ведро ведро капает $SUI через камень гБУК.

Оригинальное название: Обновление стейблкоина: май 2025 г.  Первоисточник: Artemis Оригинальная компиляция: Bitpush На крипторынке стейблкоины уже не просто «стабильны» — они спокойно помогают вам зарабатывать. От доходности казначейских облигаций США до арбитража бессрочных контрактов — доходные стейблкоины становятся новым двигателем дохода для криптоинвесторов. В настоящее время существуют десятки смежных проектов с рыночной стоимостью более $20 млн, общей стоимостью более $10 млрд. В этой статье мы разберем источники дохода основных стейблкоинов, зарабатывающих проценты, и подведем итоги наиболее представительных проектов на рынке, чтобы понять, кто на самом деле «зарабатывает деньги» для вас. Что такое процентный стейблкоин? В отличие от обычных стейблкоинов, таких как USDT или USDC, которые служат только средством сбережения, процентные стейблкоины позволяют пользователям получать пассивный доход во время своих активов. Их основная ценность заключается в том, чтобы приносить дополнительный доход держателям монет за счет базовой стратегии, сохраняя при этом заякоренную цену стейблкоина. В чем заключаются преимущества? Существуют различные источники дохода для процентных стейблкоинов, которые можно свести к следующим категориям: Инвестиции в реальные активы (RWA): Протоколы инвестируют деньги в реальные активы с низким уровнем риска, такие как казначейские облигации США (ГКО), фонды денежного рынка или корпоративные облигации, и возвращают доходы от этих инвестиций держателям. Стратегия DeFi: протокол вносит стейблкоины в пулы ликвидности децентрализованных финансов (DeFi), проводит фарминг ликвидности или использует «дельта-нейтральные» стратегии для извлечения прибыли из неэффективности рынка. Заимствование: Депозит ссужается заемщику, а проценты, выплачиваемые заемщиком, становятся доходом держателя. Долговая поддержка: протокол позволяет пользователям блокировать криптоактивы в качестве залога для кредитования стейблкоинов. Доход в основном получается за счет комиссий за стабильность или процентов, полученных по обеспечению, не связанному со стейблкоинами. Гибридные источники: Доходность обеспечивается за счет различных комбинаций, таких как токенизированные RWA, протоколы DeFi, платформы централизованных финансов (CeFi) и т. д., для достижения диверсифицированной доходности. Краткий обзор ландшафта рынка процентных стейблкоинов (проекты с общим предложением около $20 млн и выше) Ниже приведен список некоторых из текущих основных проектов стейблкоинов, приносящих проценты, классифицированных в соответствии с их основными стратегиями получения дохода. Обратите внимание, что данные относятся к общему предложению, а список в основном охватывает процентные стейблкоины с общим предложением от $20 млн. 1. Обеспеченные RWA (в основном через казначейские облигации США, корпоративные облигации, коммерческие бумаги и т. д.) Эти стейблкоины приносят прибыль, инвестируя деньги в реальные активы с низким уровнем риска, приносящие прибыль. Ethena Labs (USDtb – $1,3 млрд): При поддержке фонда BUIDL компании BlackRock. Usual (USD 0 – $619 млн): Токен депозита ликвидности протокола Usual, обеспеченный в соотношении 1:1 ультракраткосрочными RWA (в частности, агрегированными токенами Казначейства США). BUIDL ($570 млн): токенизированный фонд BlackRock, который владеет казначейскими облигациями США и их эквивалентами. Ondo Finance (USDY – $560 млн): Полностью обеспечен казначейскими облигациями США. OpenEden (USDO – $280 млн): Выручка поступает от казначейских облигаций США и резервов, обеспеченных репо. Anzen (USDz – $122,8 млн): Полностью обеспечен диверсифицированным портфелем токенизированных RWA, состоящим в основном из частных кредитных активов. Noble (USDN – $106,9 млн): Компонуемый процентный стейблкоин, обеспеченный 103% казначейских облигаций США, использующий инфраструктуру M0. Lift Dollar (USDL – $94 млн): Выпущен Paxos, полностью обеспечен казначейскими облигациями США и их эквивалентами, и автоматически начисляется ежедневно. Agora (AUSD – $89 млн): Обеспечена резервами Agora, включая доллары США и их эквиваленты, такие как овернайт обратных РЕПО и краткосрочные казначейские облигации США. Cygnus (cgUSD – $70,9 млн): Обеспеченный краткосрочными казначейскими облигациями, он работает в цепочке Base как токен ERC-20 в стиле rebase, а его баланс автоматически корректируется ежедневно в соответствии с доходностью. Frax (frxUSD — $62,9 млн): Обновленный по сравнению со стейблкоином FRAX от Frax Finance, это многочейн-стейблкоин, поддерживаемый BUIDL и Superstate от BlackRock. 2. Базовая торговая/арбитражная стратегия Этот тип стейблкоина получает доход за счет рыночно-нейтральных стратегий, таких как арбитраж ставок финансирования бессрочных контрактов, арбитраж кросс-торговых платформ и т. д. Ethena Labs (USDe – $6 млрд): Опираясь на диверсифицированный пул активов, она поддерживает свою привязку за счет спотового дельта-хеджирования обеспечения. Stables Labs (USDX — $671 млн): получайте доход с помощью дельта-нейтральной арбитражной стратегии между несколькими криптовалютами. Falcon Stable (USDf – $573 млн): Обеспечен портфелем криптовалют, приносящий доход за счет рыночно-нейтральных стратегий Falcon (арбитраж ставок финансирования, кроссплатформенная торговля, нативный стейкинг и предоставление ликвидности). Resolv Labs (USR — $216 млн): Полностью обеспеченный пулом стейкинга ETH, ценовой риск ETH хеджируется с помощью бессрочных фьючерсов, а активы управляются через условное депонирование вне сети. Elixir (deUSD – $172 млн): использование stETH и sDAI в качестве залога создает дельта-нейтральную позицию за счет короткой продажи ETH и фиксирует положительную ставку финансирования. Aster (USDF – $110 млн): обеспечен криптоактивами и соответствующими короткими фьючерсами на AsterDEX. Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – $65 млн): зарабатывайте с помощью рыночно-нейтрального арбитража, включая арбитраж Contango и арбитраж ставок финансирования, на централизованных биржах (CEX). YieldFi (yUSD – $23 млн): Обеспеченный USDC и другими стейблкоинами, доходность обеспечивается дельта-нейтральными стратегиями, кредитными платформами и протоколами доходной торговли. Hermetica (USDh – $5,5 млн): Обеспечена хеджированным биткоином Delta, использующей короткие продажи бессрочных фьючерсов на крупных централизованных биржах для получения финансирования. 3. Заемные/обеспеченные долгом Этот тип стейблкоина приносит прибыль за счет кредитования депозитов, взимания процентов или за счет обеспеченных долговых позиций (CDP) для сборов за стабильность и поступлений от ликвидации. Sky (DAI – $5,3 млрд): на основе CDP (обеспеченная долговая позиция). Создается путем стейкинга ETH (LST), BTC LST и sUSDS на @sparkdotfi. USDS является обновленной версией DAI и используется для получения дохода с помощью Sky Savings Rate и SKY Rewards. Curve Finance (crvUSD — $840 млн): стейблкоин с избыточным обеспечением, обеспеченный ETH и управляемый LLAMMA, привязка которого поддерживается за счет пулов ликвидности Curve и интеграций DeFi. Сироп (syrupUSDC — $631 млн): Обеспеченный ипотекой с фиксированной ставкой, предоставленной криптоучреждениям, выручка управляется кредитной инфраструктурой андеррайтинга и кредитования @maplefinance. MIM_Spell (MIM — $241 млн): стейблкоин с избыточным обеспечением, созданный путем блокировки процентной криптовалюты в котлах, с доходностью, полученной за счет процентов и комиссий за ликвидацию. Aave (GHO – $251 млн): чеканится за счет обеспечения, предоставленного на рынке кредитования Aave v3. Inverse (DOLA — $200 млн): Обеспеченный долгом стейблкоин, созданный за счет обеспеченного кредитования на FiRM, с доходностью, полученной за счет стейкинга в sDOLA, который получает доход от самостоятельного кредитования. Уровень (lvlUSD – $184 млн): обеспечен USDC или USDT, внесенными в протоколы кредитования DeFi (такие как Aave) для получения дохода. Beraborrow (NECT — $169 млн): нативный стейблкоин Berachain CDP, поддерживаемый iBGT. Доходность генерируется за счет пулов стабилизации ликвидности, ликвидационной доходности и увеличения кредитного плеча для стимулирования PoL. Avalon Labs (USDa — $193 млн): Полночейн-стейблкоин, созданный с использованием таких активов, как BTC, по модели CeDeFi CDP, предлагающий кредитование с фиксированной ставкой и генерирующий доход за счет стейкинга в хранилище Avalon. Liquity Protocol (BOLD – $95 млн): обеспечен ETH (LST) с избыточным обеспечением и генерирует устойчивую доходность за счет процентных платежей от заемщиков и поступлений от ликвидации ETH, полученных через пулы стабильности. Lista Dao (lisUSD — $62,9 млн): стейблкоин с избыточным обеспечением в BNB Chain, созданный с использованием BNB, ETH (LST), стейблкоинов в качестве обеспечения. Протокол f(xUSD — $65 млн): Чеканится с помощью xPOSITION с кредитным плечом, обеспеченных stETH или WBTC, доходности от стейкинга stETH, комиссий за открытие и стимулов для стабильного пула. Bucket Protocol (BUCK — $72 млн): Стейблкоин, обеспеченный CDP с избыточным обеспечением, основанный на @SuiNetwork, созданный путем стейкинга SUI. Felix (feUSD – $71 млн): CDP для вилки Liquity на @HyperliquidX. feUSD — это стейблкоин CDP с избыточным обеспечением, который выпускается с использованием HYPE или UBTC в качестве обеспечения. Superform Labs (superUSDC — $51 млн): хранилище, поддерживаемое USDC, которое автоматически ребалансируется на протоколы кредитования высшего уровня (Aave, Fluid, Morpho, Euler) на Ethereum и Base, работающее на базе Yearn v3. Резерв (US D3 – $49 млн): обеспечен 1:1 корзиной процентных токенов голубых фишек (pyUSD, sDAI и cUSDC). 4. Гибридные источники дохода (объединяющие DeFi, традиционные финансы, доход от централизованных финансов) — это стейблкоины, которые сочетают в себе несколько стратегий для диверсификации рисков и оптимизации доходности Reservoir (rUSD — $230,5 млн): стейблкоин с избыточным обеспечением, обеспеченный RWA и комбинацией распределителей капитала на основе долларов США и кредитных хранилищ. Coinshift (csUSDL — $126,6 млн): Поддерживаемый казначейскими векселями и кредитованием DeFi через Morpho, он предлагает регулируемую доходность с низким уровнем риска через хранилище, курируемое @SteakhouseFi. Midas (mEGDE, mTBILL, mMEV, mBASIS, mRe 7 YIELD – $110 млн): Соответствующая стратегии стейблкоина институционального уровня. LYT представляют собой претензии на активно управляемые процентные стратегии RWA и DeFi. Upshift (upUSDC – $32,8 млн): Приносит проценты и частично поддерживается кредитной стратегией, но доходность также формируется за счет LP (предоставление ликвидности), стейкинга. Perena (USD*- $19,9 млн): Нативный процентный стейблкоин Solana, который лежит в основе Perena AMM и приносит доход за счет комиссий за свопы и пула ликвидности на основе IBT. сводка Выше приведены стейблкоины, приносящие проценты, с общим предложением около 20 миллионов долларов и более, но имейте в виду, что все стейблкоины, приносящие проценты, сопряжены с рисками. Доходность не является безрисковой, и она может быть подвержена риску смарт-контракта, риску протокола, рыночному риску или залоговому риску, среди прочего.