سعر ‏GME MASCOT

بقلم تشاندلر ، أخبار البصيرة منذ بداية هذا العام ، حافظت مساحة الأصول في العالم الحقيقي (RWA) على مستوى عال من النشاط ، وتجاوز إجمالي القيمة السوقية على السلسلة 23.9 مليار دولار (باستثناء العملات المستقرة). في RWA. في قسم INVEST في منصة بيانات XYZ ، بالإضافة إلى المحافظ الاستثمارية المعروفة مثل BUIDEL و PAXOS Gold ، جذبت Nest ، باعتبارها واحدة من استراتيجيات الاستثمار التمثيلية ل RWA في نظام Plume البيئي ، انتباه السوق تدريجيا. من خلال بناء خزينة RWA متنوعة ، يوفر Nest للمستخدمين طريقة لإيداع العملات المستقرة في Vault والحصول على رموز العائد المقابلة. تغطي أصول Vault الأساسية هذه فئات أصول متعددة مثل سندات الخزانة والائتمان الخاص والطاقة والمزيد. يمكن استخدام nTOKENs التي تم سكها من Vault مع العملات المستقرة والأصول الأخرى على السلسلة ، وجنبا إلى جنب مع آلية حوافز الرمز المميز PLUME ، تم تشكيل نموذج مبتكر يحاول ربط RWA و DeFi التقليديين. ما هو NEST؟ Nest هو منتج بروتوكول RWA أطلقته Plume ، والذي ينتمي إلى نوع من "استراتيجية العائد على السلسلة" التي تحزم أصول العالم الحقيقي في قبو على السلسلة وتبيع الرموز المميزة للجمهور. من حيث الهندسة المعمارية العامة ، يشبه Nest إلى حد كبير نظام صندوق معياري مبني على الأصول الحقيقية ، ولا تحتفظ Nest نفسها بأموال المستخدمين ، وجميع الأموال مقفلة مباشرة في العقد الذكي على السلسلة لضمان سلامة وشفافية الأموال. يتوافق كل خزينة مع مجموعة من الأصول الحقيقية الصادرة عن المؤسسات المالية ، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية والائتمان الخاص وصناديق الاستثمار المتداولة والديون المهيكلة والمزيد. يتم توفير هذه الأصول من قبل الكيانات الخاضعة للتنظيم ويتم الاحتفاظ بها من خلال أمناء الحفظ، وتخضع عملية إصدار الأصول وإدارتها لعمليات تدقيق الامتثال، وتكون البيانات على السلسلة متاحة للجمهور. بالمقارنة مع بعض مشاريع RWA التقليدية التي لا تزال تعتمد على العمليات اليدوية أو تصفية المكاتب الوسطى والخلفية ، تنفذ Nest التنفيذ التلقائي على السلسلة بأكملها ، ويتم كتابة قواعد تدفق الأصول وتوزيع الدخل في عقود ذكية لتقليل التدخل البشري. فيما يتعلق بمعالجة الامتثال ، تستفيد Nest من آليات مكافحة غسل الأموال الأساسية ومراقبة التهديدات في Plume للقضاء على عملية اعرف عميلك التقليدية وتحقيق الوصول إلى الامتثال. يحتاج المستخدمون فقط إلى الاحتفاظ بعنوان محفظة للمشاركة ، والذي يحتوي على عتبة أقل ومجموعة واسعة من التطبيقات. استخدام الأموال مباشر وشفاف. يقوم المستخدمون بإيداع العملة المستقرة pUSD في الخزنة، ويقوم النظام على الفور بسك nTOKENS (مثل nALPHA و nETF وما إلى ذلك) التي تمثل مراكزهم، والتي ستقدر تلقائيا حيث تولد الأصول الموجودة في المخزن دخلا، ويمكن تعميمها واستخدامها في Dex أو بروتوكول الإقراض الخاص ب Plume، مما يؤدي إلى بناء بيئة مغلقة الحلقة لتدفق الأصول على السلسلة وتقديرها. باختصار ، تقدم Nest استراتيجية دخل ثابت شاركت فيها المؤسسات في الأصل فقط بطريقة على السلسلة ، ويمكن للمستخدمين العاديين الحصول على حقوق الدخل على السلسلة للأصول المقابلة من خلال العملات المستقرة. لا تتطلب العملية فتح حساب أو موافقة يدوية ، ولا تمر الأموال من خلال أي حساب منصة ، ويتم تنفيذ العملية برمتها من خلال عقود ذكية ، وهي متوافقة وآمنة وقابلة للتكوين ، مما يفتح مدخلا أكثر شفافية ويمكن الوصول إليه لاستثمار RWA. آلية إنتاجية قبو العش Vault ، وهو مكون أساسي لبروتوكول Nest ، هو في الأساس مجموعة على السلسلة من العقود الذكية لتكوين أصول العالم الحقيقي وتوزيع العوائد تلقائيا. بعد قيام المستخدمين بإيداع pUSD، تقوم Vault بسك nTOKENs (مثل nALPHA و nTBILL و nETF وما إلى ذلك) التي تمثل مراكزهم، وتستمر قيمتها في الارتفاع مع التدفق النقدي الناتج عن الأصول الأساسية. يتوافق كل مخزن مع مجموعة واضحة من استراتيجيات تخصيص الأصول ، مع توقعات مختلفة للمخاطر والعائدات: Nest Alpha Vault (nALPHA): العائد السنوي المستهدف بنسبة 11.50٪ ، ويتكون بشكل أساسي من الائتمان الخاص وصناديق السلع والائتمان المهيكل ، وهو مناسب للمستثمرين الذين يبحثون عن عائد مرتفع. Nest Treasurys Vault (nTBILL): العائد السنوي المستهدف البالغ 5.50٪، وتهيمن على الأصول سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، مع التركيز على السلامة والسيولة. Nest Basis Vault (nBASIS): العائد السنوي المستهدف بنسبة 8.00٪ ، باستخدام هيكل تحوط للعملات المشفرة والخزانة ، مصمم كاستراتيجية محايدة للسعر. Nest ETF Vault (nETF): العائد السنوي المستهدف بنسبة 8.80٪ ، التخصيص لصناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية مثل BUCK و Blackstone SRLN وما إلى ذلك ، مع التركيز على أرباح الدخل المستقرة. Nest PayFi Vault (nPAYFI): العائد السنوي المستهدف بنسبة 14.00٪ ، مصدر الأصول هو الحسابات المدينة وأقساط الفواتير ومطالبات التكنولوجيا المالية الأخرى ، مع مخاطر عالية وعائد. يتم إجراء حسابات الأرباح في الوقت الفعلي على السلسلة. عندما يولد أحد الأصول فائدة أو تدفقات نقدية، تقوم Vault تلقائيا بإضافة العائدات إلى إجمالي الأصول، مما يؤدي إلى زيادة قيمة الاسترداد لكل رمز nTOKEN، مما يسمح للمستخدمين بالاستمتاع بالمكافآت دون الحاجة إلى المطالبة بها يدويا. nTOKEN هو رمز ERC-20 قياسي ، يمكن اقتراضه وتداوله واسترداده داخل نظام Plume البيئي ، ويحتاج الاسترداد إلى تلبية دورة السيولة المقابلة. معدل العائد السنوي المعروض لكل مخزن هو عائد سنوي تقديري ، والذي يعتمد على الأداء السابق للمحفظة وبيانات السوق. سيتأثر العائد الفعلي بتقلبات السوق وديناميكيات تخصيص الأصول وعوامل أخرى ، وتعرض صفحة Nest أيضا العائد السنوي الحالي للأيام السبعة الماضية للرجوع إليها من قبل المستخدمين. اعتبارات السيولة والمخاطر الخاصة ب RWA Vault على عكس منتجات DeFi التقليدية للاسترداد الفوري ، هناك تأخير زمني في سحب أموال Nest Vault. تدعم بعض الخزائن عمليات الاسترداد في نفس اليوم، ولكن معظمها يتطلب من 7 إلى 10 أيام للانتظار، اعتمادا على سيولة الأصل الأساسي. هذه الميزة ليست صديقة للمستخدمين الذين لديهم إعادة توازن متكررة أو مراجحة قصيرة المدى. نظرا للسيولة المحدودة ، يحتاج المستثمرون إلى تحمل قدر معين من مخاطر حجز رأس المال. تعوض Nest عن هذه المخاطر عن طريق إصدار حوافز رمز PLUME. تتطلب آلية حوافز المشاركة أيضا القفل المتزامن لرموز Royco ، وهو أمر مجزي للغاية ، ولكنه محدود في السيولة والمرونة. من منظور هيكل الإيرادات ، تأتي إيرادات Vault من التدفق النقدي المستقر في العالم الحقيقي ، بدلا من الاعتماد على أموال جديدة أو زيادات أسعار الرموز الرمزية ، وهو أمر مستدام للغاية. بالنسبة للمستثمرين الراغبين في قبول دورة الإغلاق وفهم إيقاع عملية RWA ، توفر Nest مسارا للتخصيص على السلسلة مع هيكل واضح للمخاطر والعائد وآلية حوافز راسخة. موجز كمحاولة للجمع بين RWA و DeFi ، تستكشف Nest مسارا قابلا للتطبيق للاستثمار في الأصول في العالم الحقيقي على السلسلة. إنه يوفر حلا أكثر امتثالا وسيولة لسلسلة الأصول التقليدية ، ولكن كيفية إيجاد توازن بين أمان الأصول والسيولة واستقرار الدخل لا تزال المشكلة الأساسية التي يحتاج المسار إلى الاستمرار في التغلب عليها في المستقبل. قد يوفر أداء Nest مصدر إلهام مفيد للتكامل العميق بين RWAfi و DeFi ، ولكن لا يزال نضجه وتطبيقه الواسع بحاجة إلى اختبار من قبل السوق.

دلو دلو بالتنقيط $SUI من خلال الحجر جي باك.

العنوان الأصلي: تحديث العملة المستقرة مايو 2025  المصدر الأصلي: Artemis التجميع الأصلي: Bitpush في سوق العملات المشفرة ، لم تعد العملات المستقرة "مستقرة" فحسب - فهي تساعدك بهدوء على كسب المال. من عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى مراجحة العقود الدائمة ، أصبحت العملات المستقرة ذات العائد محرك الدخل الجديد لمستثمري العملات المشفرة. في الوقت الحاضر ، هناك العشرات من المشاريع ذات الصلة التي تزيد قيمتها السوقية عن 20 مليون دولار ، بقيمة إجمالية تزيد عن 10 مليارات دولار. في هذه المقالة ، سنقوم بتفصيل مصادر الإيرادات للعملات المستقرة السائدة التي تدر الفائدة ، ونقيم المشاريع الأكثر تمثيلا في السوق لمعرفة من "يكسب المال" حقا من أجلك. ما هي العملة المستقرة ذات الفائدة؟ على عكس العملات المستقرة العادية ، مثل USDT أو USDC ، والتي تعمل فقط كمخزن للقيمة ، تسمح العملات المستقرة ذات الفائدة للمستخدمين بكسب دخل سلبي أثناء مقتنياتهم. تكمن قيمتها الأساسية في تحقيق دخل إضافي لحاملي العملات المعدنية من خلال الإستراتيجية الأساسية مع الحفاظ على سعر العملة المستقرة ثابتا. كيف يتم توليد الفوائد؟ هناك العديد من مصادر الدخل للعملات المستقرة ذات الفائدة ، والتي يمكن تلخيصها في الفئات التالية: استثمارات الأصول في العالم الحقيقي (RWA): تستثمر البروتوكولات الأموال في أصول منخفضة المخاطر في العالم الحقيقي مثل سندات الخزانة الأمريكية (T-bills) أو صناديق سوق المال أو سندات الشركات ، وتعيد عائدات هذه الاستثمارات إلى أصحابها. استراتيجية التمويل اللامركزي: يقوم البروتوكول بإيداع العملات المستقرة في مجمعات سيولة التمويل اللامركزي (DeFi) ، أو إجراء زراعة السيولة ، أو استخدام استراتيجيات "محايدة دلتا" لاستخراج العائد من أوجه القصور في السوق. الاقتراض: يتم إقراض الوديعة للمقترض ، وتصبح الفائدة التي يدفعها المقترض دخل حاملها. دعم الديون: يسمح البروتوكول للمستخدمين بحجز الأصول المشفرة كضمان لإقراض العملات المستقرة. يتم اشتقاق الدخل بشكل أساسي من رسوم الاستقرار أو الفائدة الناتجة عن ضمانات العملات غير المستقرة. المصادر الهجينة: يأتي العائد من مجموعة متنوعة من المجموعات مثل RWA الرمزية ، وبروتوكولات DeFi ، ومنصات التمويل المركزي (CeFi) ، وما إلى ذلك ، لتحقيق عوائد متنوعة. نظرة عامة سريعة على مشهد سوق العملات المستقرة ذات الفائدة (المشاريع التي يبلغ إجمالي المعروض فيها حوالي 20 مليون دولار وما فوق) فيما يلي قائمة ببعض مشاريع العملات المستقرة السائدة الحالية ذات الفائدة ، المصنفة وفقا لاستراتيجيات توليد العائد الرئيسية. يرجى ملاحظة أن البيانات تتعلق بإجمالي العرض ، وتغطي القائمة بشكل أساسي العملات المستقرة ذات الفائدة بإجمالي عرض يبلغ 20 مليون دولار أو أكثر. 1. مدعومة من RWA (بشكل أساسي من خلال سندات الخزانة الأمريكية ، وسندات الشركات ، والأوراق التجارية ، وما إلى ذلك) تحقق هذه العملات المستقرة عوائد من خلال استثمار الأموال في أصول منخفضة المخاطر في العالم الحقيقي. Ethena Labs (الدولار الأمريكي - 1.3 مليار دولار): بدعم من صندوق BUIDL التابع لشركة BlackRock. المعتاد (0 دولار أمريكي - 619 مليون دولار): رمز إيداع السيولة للبروتوكول المعتاد ، مدعوم بنسبة 1: 1 بواسطة RWA قصير الأجل للغاية (على وجه التحديد رموز الخزانة الأمريكية المجمعة). BUIDL (570 مليون دولار): صندوق BlackRock الرمزي الذي يحتوي على سندات الخزانة الأمريكية وما يعادلها من النقود. Ondo Finance (USDY - 560 مليون دولار): مدعومة بالكامل من سندات الخزانة الأمريكية. OpenEden (USDO - 280 مليون دولار): تأتي العائدات من سندات الخزانة الأمريكية والاحتياطيات المدعومة من الريبو. Anzen (دولار أمريكي - 122.8 مليون دولار): مدعومة بالكامل بمحفظة متنوعة من RWAs الرمزية ، والتي تتكون بشكل أساسي من أصول ائتمانية خاصة. نوبل (USDN - 106.9 مليون دولار): عملة مستقرة قابلة للتركيب تحمل فائدة ، مدعومة بنسبة 103٪ من سندات الخزانة الأمريكية ، باستخدام البنية التحتية M0. الدولار المرتفع (USDL - 94 مليون دولار): تصدر عن Paxos ، مدعومة بالكامل من سندات الخزانة الأمريكية وما يعادلها ، ويتم تجميعها تلقائيا يوميا. أغورا (AUSD – 89 مليون دولار): مدعومة باحتياطيات أغورا، بما في ذلك الدولار الأمريكي وما يعادله من النقد مثل عمليات إعادة الشراء العكسية لليلة واحدة وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. Cygnus (cgUSD - 70.9 مليون دولار): مدعوما بسندات الخزانة قصيرة الأجل ، يعمل على السلسلة الأساسية كرمز ERC-20 على غرار إعادة التأسيس ، مع تعديل رصيده تلقائيا يوميا ليعكس العوائد. Frax (frxUSD - 62.9 مليون دولار): تمت ترقيتها من العملة المستقرة FRAX الخاصة ب Frax Finance ، وهي عملة مستقرة متعددة السلاسل مدعومة من BUIDL و Superstate من BlackRock. 2. استراتيجية التجارة / المراجحة الأساسية يحصل هذا النوع من العملات المستقرة على دخل من خلال استراتيجيات محايدة للسوق ، مثل مراجحة معدل تمويل العقد الدائم ، ومراجحة منصة التداول المتبادل ، وما إلى ذلك. Ethena Labs (دولار أمريكي - 6 مليارات دولار): مدعومة بمجموعة متنوعة من الأصول ، تحافظ على ربطها من خلال التحوط الفوري من دلتا الضمانات. Stables Labs (USDX - 671 مليون دولار): حقق عائدا من خلال استراتيجية مراجحة محايدة دلتا بين العديد من العملات المشفرة. فالكون مستقرة (دولار أمريكي - 573 مليون دولار): مدعومة بمحفظة من العملات المشفرة ، تحقق عائدا من خلال استراتيجيات فالكون المحايدة للسوق (مراجحة سعر التمويل ، والتداول عبر الأنظمة الأساسية ، والتخزين الأصلي ، وتوفير السيولة). Resolv Labs (USR - 216 مليون دولار): مدعومة بالكامل بمجمع تخزين ETH ، يتم التحوط من مخاطر سعر ETH من خلال العقود الآجلة الدائمة ، وتتم إدارة الأصول بواسطة الضمان خارج السلسلة. Elixir (deUSD - 172 مليون دولار): باستخدام stETH و sDAI كضمان ، ينشئ مركزا محايدا للدلتا عن طريق البيع على المكشوف ل ETH ويلتقط معدل تمويل إيجابي. أستر (USDF - 110 مليون دولار): مدعومة بأصول التشفير والعقود الآجلة القصيرة المقابلة على AsterDEX. Nultipli.fi (xUSD / xUSDT - 65 مليون دولار): اربح من خلال المراجحة المحايدة للسوق ، بما في ذلك مراجحة Contango ومراجحة سعر التمويل ، في البورصات المركزية (CEXs). YieldFi (yUSD - 23 مليون دولار): بدعم من USDC والعملات المستقرة الأخرى ، تأتي العوائد من استراتيجيات دلتا المحايدة ومنصات الإقراض وبروتوكولات تداول العائد. هيرميتيكا (دولار أمريكي - 5.5 مليون دولار): بدعم من دلتا تحوط من البيتكوين ، باستخدام العقود الآجلة الدائمة للبيع على المكشوف في البورصات المركزية الرئيسية لكسب التمويل. 3. الاقتراض / المدعوم بالديون يولد هذا النوع من العملات المستقرة عوائد عن طريق إقراض الودائع أو فرض الفائدة أو من خلال مراكز الديون المضمونة (CDPs) لرسوم الاستقرار وعائدات التصفية. Sky (DAI - 5.3 مليار دولار): بناء على CDP (وضع الديون المضمونة). يتم سكها عن طريق تكديس ETH (LSTs) و BTC LSTs و sUSDS على @sparkdotfi. USDS هي نسخة مطورة من DAI وتستخدم لكسب العائد من خلال Sky Savings Rate و SKY Rewards. Curve Finance (crvUSD - 840 مليون دولار): عملة مستقرة مضمونة بشكل مفرط ، مدعومة من ETH وتديرها LLAMMA ، والتي يتم الحفاظ على ربطها من خلال مجمعات السيولة في Curve وتكامل DeFi. شراب (syrupUSDC - 631 مليون دولار): مدعوما برهن عقاري بسعر ثابت مقدم لمؤسسات التشفير ، تتم إدارة العائدات من خلال البنية التحتية للاكتتاب والإقراض في @maplefinance. MIM_Spell (MIM - 241 مليون دولار): عملة مستقرة مضمونة بشكل مفرط يتم سكها عن طريق قفل العملة المشفرة ذات الفائدة في Cauldrons ، مع عوائد مستمدة من رسوم الفائدة والتصفية. Aave (GHO - 251 مليون دولار): يتم سكها من خلال الضمانات المقدمة في سوق الإقراض Aave v3. معكوس (DOLA - 200 مليون دولار): عملة مستقرة مدعومة بالديون يتم سكها من خلال الإقراض المضمون على FiRM ، مع عائد ناتج عن التكديس في sDOLA ، والذي يكسب دخل الإقراض الذاتي. المستوى (lvlUSD - 184 مليون دولار): مدعوم ب USDC أو USDT المودعة في بروتوكولات إقراض DeFi (مثل Aave) لتوليد عائد. Beraborrow (NECT - 169 مليون دولار): عملة CDP المستقرة الأصلية من Berachain ، مدعومة من iBGT. يتم توليد العوائد من خلال مجمعات تثبيت السيولة وعوائد التصفية وتعزيز الرافعة المالية لحوافز PoL. Avalon Labs (دولار أمريكي - 193 مليون دولار): عملة مستقرة كاملة السلسلة يتم سكها باستخدام أصول مثل BTC من خلال نموذج CeDeFi CDP ، مما يوفر إقراضا بسعر ثابت ويولد عائدا من خلال المشاركة في قبو Avalon. بروتوكول المشروبات الكحولية (BOLD - 95 مليون دولار): مدعوم ب ETH المضمونة بشكل مفرط (LSTs) وتوليد عائد مستدام من خلال مدفوعات الفائدة من المقترضين وعائدات تصفية ETH المكتسبة من خلال مجمعات الاستقرار الخاصة بها. Lista Dao (lisUSD - 62.9 مليون دولار): عملة مستقرة مضمونة بشكل مفرط على سلسلة BNB ، يتم سكها باستخدام BNB و ETH (LSTs) والعملات المستقرة كضمان. بروتوكول f(x) (fxUSD - 65 مليون دولار): يتم سكها من خلال xPOSITIONS ذات الرافعة المالية المدعومة ب stETH أو WBTC ، والعوائد من تخزين stETH ، ورسوم الفتح ، وحوافز تجمع الاستقرار. بروتوكول الجرافة (BUCK - 72 مليون دولار): عملة مستقرة مدعومة ب CDP مضمونة بشكل مفرط على أساس @SuiNetwork ، يتم سكها عن طريق تكديس SUI. فيليكس (feUSD - 71 مليون دولار): شوكة Liquity CDP في @HyperliquidX. feUSD هي عملة مستقرة CDP مضمونة بشكل مفرط يتم سكها باستخدام HYPE أو UBTC كضمان. Superform Labs (superUSDC - 51 مليون دولار): قبو مدعوم من USDC يتم إعادة توازنته تلقائيا مع بروتوكولات الإقراض من الدرجة الأولى (Aave و Fluid و Morpho و Euler) على Ethereum و Base ، مدعوم من Yearn v3. الاحتياطي (الولايات المتحدة D3 - 49 مليون دولار): مدعوم بنسبة 1: 1 بسلة من الرموز المميزة ذات الفائدة (pyUSD و sDAI و cUSDC). 4. مصادر الدخل الهجينة (الجمع بين التمويل اللامركزي والتمويل التقليدي ودخل التمويل المركزي) هي عملات مستقرة تجمع بين استراتيجيات متعددة لتنويع المخاطر وتحسين العوائد الخزان (الدولار الأمريكي - 230.5 مليون دولار): عملة مستقرة مضمونة بشكل زائد مدعومة ب RWAs ومجموعة من مخصصات رأس المال وخزائن الإقراض القائمة على الدولار الأمريكي. Coinshift (csUSDL - 126.6 مليون دولار): مدعوما بأذون الخزانة وإقراض DeFi عبر Morpho ، فإنه يقدم عوائد منظمة ومنخفضة المخاطر من خلال قبو برعاية @SteakhouseFi. ميداس (mEGDE ، mTBILL ، mMEV ، mBASIS ، mRe 7 YIELD - 110 مليون دولار): استراتيجية عملات مستقرة متوافقة من الدرجة المؤسسية. تمثل LYTs مطالبات حول استراتيجيات RWA و DeFi المدارة بنشاط وتحمل الفائدة. Upshift (upUSDC - 32.8 مليون دولار): يكسب فائدة ومدعوم جزئيا باستراتيجية الإقراض ، ولكن العوائد مشتقة أيضا من LP (توفير السيولة) ، والتخزين. بيرينا (دولار أمريكي * - 19.9 مليون دولار): العملة المستقرة الأصلية لسولانا ذات الفائدة ، والتي تقع في قلب Perena AMM وتكسب عائدا من خلال رسوم المقايضة ومجمع السيولة المدعوم من IBT. ملخص يسلط ما سبق الضوء على العملات المستقرة التي تدر الفائدة بإجمالي عرض يبلغ حوالي 20 مليون دولار أو أكثر ، ولكن ضع في اعتبارك أن جميع العملات المستقرة التي تدر الفائدة تأتي مع مخاطر. العوائد ليست خالية من المخاطر ، وقد تخضع لمخاطر العقود الذكية أو مخاطر البروتوكول أو مخاطر السوق أو مخاطر الضمانات ، من بين أمور أخرى.