Precio de GME MASCOT

Escrito por ChandlerZ, Foresight News Desde principios de este año, el espacio de activos del mundo real (RWA) ha mantenido un alto nivel de actividad, y la capitalización total del mercado on-chain ha superado los USD 23.9 mil millones (excluyendo las stablecoins). En RWA. En la sección INVEST de la plataforma de datos XYZ, además de las conocidas carteras de inversión como BUIDL Y PAXOS GOLD, Nest, como una de las estrategias de inversión RWA representativas en el ecosistema Plume, ha atraído gradualmente la atención del mercado. Al construir una bóveda RWA diversificada, Nest proporciona a los usuarios una forma de depositar stablecoins en la bóveda y obtener los tokens de rendimiento correspondientes. Estos activos subyacentes de Vault cubren múltiples clases de activos, como bonos del Tesoro, crédito privado, energía y más. Los nTOKEN acuñados por Vault se pueden utilizar en combinación con stablecoins y otros activos en la cadena, y junto con el mecanismo de incentivos de tokens PLUME, se ha formado un modelo innovador que intenta tender un puente entre el RWA tradicional y DeFi. ¿Qué es NEST? Nest es un producto de protocolo RWA lanzado por Plume, que pertenece a un tipo de "estrategia de rendimiento en cadena" que empaqueta activos del mundo real en una bóveda en cadena y vende tokens al público. En términos de arquitectura general, Nest se parece más a un sistema de fondos modular construido en torno a activos reales, Nest en sí no tiene fondos de usuarios y todos los fondos están bloqueados directamente en el contrato inteligente en cadena para garantizar la seguridad y transparencia de los fondos. Cada bóveda corresponde a un conjunto de activos reales emitidos por instituciones financieras, incluidos bonos del Tesoro de EE. UU., crédito privado, ETF, deuda estructurada y más. Estos activos son proporcionados por entidades reguladas y mantenidos a través de custodios, el proceso de emisión y gestión de activos está sujeto a auditorías de cumplimiento y los datos on-chain están disponibles públicamente. En comparación con algunos proyectos tradicionales de RWA que todavía dependen de operaciones manuales o de liquidación intermedia y administrativa, Nest implementa la ejecución automática en toda la cadena, y las reglas de flujo de activos y distribución de ingresos se escriben en contratos inteligentes para minimizar la intervención humana. En cuanto al procesamiento de cumplimiento, Nest aprovecha los mecanismos subyacentes de detección de amenazas y lucha contra el blanqueo de capitales de Plume para eliminar el proceso tradicional de KYC y lograr el acceso al cumplimiento. Los usuarios solo necesitan tener una dirección de billetera para participar, que tiene un umbral más bajo y una gama más amplia de aplicaciones. El uso de los fondos es sencillo y transparente. Los usuarios depositan la stablecoin pUSD en la Bóveda, y el sistema acuña instantáneamente nTOKENS (como nALPHA, nETF, etc.) que representan sus posiciones, que se apreciarán automáticamente a medida que los activos de la Bóveda generen ingresos, y pueden circular y utilizarse en el DEX de Plume o en el protocolo de préstamos, construyendo una ecología de circuito cerrado de flujo y apreciación de activos en la cadena. En resumen, Nest presenta una estrategia de renta fija en la que originalmente solo participaban las instituciones de manera on-chain, y los usuarios ordinarios pueden obtener derechos de ingresos on-chain de los activos correspondientes a través de stablecoins. El proceso no requiere apertura de cuenta ni aprobación manual, los fondos no pasan por ninguna cuenta de la plataforma y todo el proceso se ejecuta mediante contratos inteligentes, que cumplen con las normas, son seguros y componibles, lo que abre una entrada más transparente y accesible para la inversión en RWA. Mecanismo de rendimiento de la bóveda de Nest Vault, un componente central del protocolo Nest, es esencialmente un grupo de contratos inteligentes en la cadena para configurar activos del mundo real y distribuir automáticamente los rendimientos. Después de que los usuarios depositan pUSD, Vault acuña nTOKENS (como nALPHA, nTBILL, nETF, etc.) que representan sus posiciones, y su valor continúa aumentando con el flujo de efectivo generado por los activos subyacentes. Cada bóveda corresponde a un conjunto claro de estrategias de asignación de activos, con diferentes expectativas de riesgo y rendimiento: Nest Alpha Vault (nALPHA): APY objetivo del 11.50%, compuesto principalmente por crédito privado, fondos de materias primas y crédito estructurado, adecuado para inversores que buscan un alto rendimiento. Nest Treasuries Vault (nTBILL): Con un APY objetivo del 5.50%, los activos están dominados por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo, enfatizando la solidez y la liquidez. Nest Basis Vault (nBASIS): APY objetivo del 8.00%, utilizando una estructura de cobertura de cripto-Tesorería, diseñada como una estrategia de precio neutral. Nest ETF Vault (nETF): APY objetivo del 8,80%, asignación a ETFs institucionales como BUCK, Blackstone SRLN, etc., centrándose en dividendos de ingresos estables. Nest PayFi Vault (nPAYFI): APY objetivo del 14.00%, la fuente de activos son las cuentas por cobrar, el pago de facturas y otras reclamaciones de fintech, con alto riesgo y rendimiento. Los cálculos de ganancias se realizan en tiempo real en la cadena. Cuando un activo genera intereses o entradas de efectivo, Vault acredita automáticamente las ganancias en los activos totales, lo que aumenta el valor de canje de cada nTOKEN, lo que permite a los usuarios disfrutar de las recompensas sin tener que reclamarlas manualmente. nTOKEN es un token ERC-20 estándar, que se puede tomar prestado, intercambiar y canjear dentro del ecosistema Plume, y el canje debe cumplir con el ciclo de liquidez correspondiente. La tasa de rendimiento anualizada que se muestra para cada bóveda es un APY estimado, que se basa en el rendimiento anterior de la cartera y los datos del mercado. El rendimiento real se verá afectado por las fluctuaciones del mercado, la dinámica de asignación de activos y otros factores, y la página de Nest también muestra el APY actual de los últimos 7 días para referencia de los usuarios. Consideraciones de liquidez y riesgo de RWA Vault A diferencia de los productos DeFi tradicionales para el canje instantáneo, hay un retraso en el retiro de los fondos de Nest Vault. Algunas bóvedas admiten reembolsos el mismo día, pero la mayoría requiere de 7 a 10 días para esperar, dependiendo de la liquidez del activo subyacente. Esta función no es amigable para los usuarios con reequilibrios frecuentes o arbitraje a corto plazo. Debido a la liquidez limitada, los inversores deben asumir una cierta cantidad de riesgo de bloqueo de capital. Nest compensa este riesgo emitiendo incentivos de tokens PLUME. El mecanismo de incentivos de participación también requiere el bloqueo simultáneo de tokens Royco, lo cual es muy gratificante, pero limitado en liquidez y flexibilidad. Desde la perspectiva de la estructura de ingresos, los ingresos de Vault provienen de un flujo de caja estable en el mundo real, en lugar de depender de nuevos fondos o aumentos de precios de tokens, lo cual es altamente sostenible. Para los inversores que estén dispuestos a aceptar el ciclo de bloqueo y comprendan el ritmo de la operación de RWA, Nest proporciona una ruta de asignación en cadena con una estructura clara de riesgo-rendimiento y un mecanismo de incentivos bien establecido. Breve resumen Como un intento de combinar RWA con DeFi, Nest está explorando un camino viable para la inversión en activos del mundo real en la cadena. Proporciona una solución más líquida y conforme para la cadena de activos tradicionales, pero cómo encontrar un equilibrio entre la seguridad de los activos, la liquidez y la estabilidad de los ingresos sigue siendo el problema central que el seguimiento debe seguir superando en el futuro. El rendimiento de Nest puede proporcionar una inspiración útil para la integración profunda de RWAfi y DeFi, pero su madurez y amplia aplicación aún deben ser probadas por el mercado.

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Título original: Stablecoin Update May 2025  Fuente original: Artemis Compilación original: Bitpush En el mercado de las criptomonedas, las stablecoins ya no son sólo "estables", sino que te ayudan silenciosamente a ganar dinero. Desde los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. hasta el arbitraje de contratos perpetuos, las stablecoins que devengan rendimientos se están convirtiendo en el nuevo motor de ingresos para los inversores en criptomonedas. En la actualidad, hay docenas de proyectos relacionados con un valor de mercado de más de 20 millones de dólares, con un valor total de más de 10 mil millones de dólares. En este artículo, desglosaremos las fuentes de ingresos de las principales stablecoins que generan intereses, y haremos un balance de los proyectos más representativos del mercado para ver quién está realmente "ganando dinero" para ti. ¿Qué es una stablecoin que devenga intereses? A diferencia de las stablecoins normales, como USDT o USDC, que sólo sirven como reserva de valor, las stablecoins que devengan intereses permiten a los usuarios obtener ingresos pasivos durante sus tenencias. Su valor principal radica en generar ingresos adicionales a los poseedores de monedas a través de la estrategia subyacente, al tiempo que mantienen anclado el precio de la stablecoin. ¿Cómo se generan los beneficios? Existen varias fuentes de ingresos para las stablecoins que devengan intereses, que pueden resumirse en las siguientes categorías: Inversiones en activos del mundo real (RWA): Los protocolos invierten dinero en activos de bajo riesgo del mundo real, como bonos del Tesoro de EE. UU. (T-bills), fondos del mercado monetario o bonos corporativos, y devuelven los ingresos de esas inversiones a los titulares. Estrategia DeFi: El protocolo deposita stablecoins en pools de liquidez de finanzas descentralizadas (DeFi), lleva a cabo la agricultura de liquidez o emplea estrategias "delta-neutrales" para extraer rendimiento de las ineficiencias del mercado. Préstamo: El depósito se presta al prestatario y los intereses pagados por el prestatario se convierten en ingresos del titular. Apoyo a la deuda: El protocolo permite a los usuarios bloquear criptoactivos como garantía para prestar stablecoins. Los ingresos se derivan principalmente de las tarifas de estabilidad o los intereses generados por las garantías no estables. Fuentes híbridas: El rendimiento proviene de una variedad de combinaciones, como RWA tokenizados, protocolos DeFi, plataformas de finanzas centralizadas (CeFi), etc., para lograr rendimientos diversificados. Un rápido resumen del panorama del mercado de las stablecoins que devenga intereses (proyectos con un suministro total de unos 20 millones de dólares o más) A continuación se muestra una lista de algunos de los principales proyectos de stablecoins que devengan intereses actualmente, categorizados según sus principales estrategias de generación de rendimiento. Tenga en cuenta que los datos corresponden a la oferta total, y la lista cubre principalmente las stablecoins que devengan intereses con una oferta total de 20 millones de dólares o más. 1. Respaldados por APR (principalmente a través de bonos del Tesoro de EE. UU., bonos corporativos, papel comercial, etc.) Estas stablecoins generan rendimientos invirtiendo dinero en activos de bajo riesgo y rendimiento del mundo real. Ethena Labs (USDtb – $1.3 mil millones): Respaldado por el fondo BUIDL de BlackRock. Usual (USD 0 – $619 millones): Token de depósito de liquidez del protocolo Usual, respaldado 1:1 por RWA a ultra corto plazo (específicamente tokens agregados del Tesoro de EE. UU.). BUIDL (USD 570 millones): El fondo tokenizado de BlackRock que posee bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo. Ondo Finance (USDY – 560 millones de dólares): Totalmente respaldada por bonos del Tesoro de EE. UU. OpenEden (USDO – 280 millones de dólares): Los ingresos provienen de los bonos del Tesoro de EE. UU. y las reservas respaldadas por repos. Anzen (USDz – USD 122.8 millones): Totalmente respaldado por una cartera diversificada de RWA tokenizados, que consiste principalmente en activos de crédito privados. Noble (USDN – USD 106.9 millones): Stablecoin componible que devenga intereses, respaldada por el 103% de los bonos del Tesoro de EE. UU., que utiliza la infraestructura M0. Lift Dollar (USDL – USD 94 millones): Emitido por Paxos, totalmente respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. y equivalentes de efectivo, y compuesto automáticamente diariamente. Agora (AUSD – USD 89 millones): Respaldado por las reservas de Agora, incluidos USD y equivalentes de efectivo, como repos inversos a un día y bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Cygnus (cgUSD – USD 70.9 millones): Respaldado por bonos del Tesoro a corto plazo, se ejecuta en la cadena Base como un token ERC-20 de estilo rebase, con su saldo ajustado automáticamente diariamente para reflejar los rendimientos. Frax (frxUSD – USD 62.9 millones): Mejorada de la stablecoin FRAX de Frax Finance, es una stablecoin multicadena respaldada por BUIDL y Superstate de BlackRock. 2. Estrategia de negociación/arbitraje básica Este tipo de stablecoin obtiene ingresos a través de estrategias neutrales en el mercado, como el arbitraje de tasas de financiación de contratos perpetuos, el arbitraje de plataformas de comercio cruzado, etc. Ethena Labs (USDe – USD 6 mil millones): Respaldado por un grupo diversificado de activos, mantiene su paridad a través de la cobertura delta de garantías al contado. Stables Labs (USDX – USD 671 millones): Genere rendimiento a través de una estrategia de arbitraje delta-neutral entre múltiples criptomonedas. Falcon Stable (USDf – USD 573 millones): Respaldado por una cartera de criptomonedas, que genera rendimiento a través de las estrategias neutrales del mercado de Falcon (arbitraje de tasas de financiación, comercio multiplataforma, participación nativa y provisión de liquidez). Resolv Labs (USR – USD 216 millones): Totalmente respaldado por un grupo de participación de ETH, el riesgo de precio de ETH se cubre a través de futuros perpetuos y los activos se administran mediante un depósito en garantía fuera de la cadena. Elixir (deUSD – USD 172 millones): Utilizando stETH y sDAI como garantía, crea una posición delta neutral al vender ETH en corto y captura una tasa de financiación positiva. Aster (USDF – USD 110 millones): Respaldado por criptoactivos y los correspondientes futuros cortos en AsterDEX. Nultipli.fi (xUSD/xUSDT – USD 65 millones): Gana a través del arbitraje neutral del mercado, incluido el arbitraje de Contango y el arbitraje de tasas de financiación, en exchanges centralizados (CEX). YieldFi (yUSD – USD 23 millones): Respaldado por USDC y otras stablecoins, los rendimientos provienen de estrategias neutrales de Delta, plataformas de préstamos y protocolos de negociación de rendimiento. Hermetica (USDh – USD 5.5 millones): Respaldado por Bitcoin cubierto por Delta, utilizando la venta en corto de futuros perpetuos en los principales exchanges centralizados para obtener financiación. 3. Endeudamiento/respaldado por deuda Este tipo de stablecoin genera rendimientos mediante el préstamo de depósitos, el cobro de intereses o a través de posiciones de deuda colateralizada (CDP) por comisiones de estabilidad y ganancias de liquidación. Sky (DAI – 5.300 millones de dólares): Basado en CDP (Posición de Deuda Colateralizada). Acuñado haciendo staking de ETH (LST), BTC LST y sUSDS en @sparkdotfi. USDS es una versión mejorada de DAI y se utiliza para obtener rendimiento a través de Sky Savings Rate y SKY Rewards. Curve Finance (crvUSD – USD 840 millones): Una stablecoin sobrecolateralizada, respaldada por ETH y gestionada por LLAMMA, cuya paridad se mantiene a través de los pools de liquidez de Curve y las integraciones de DeFi. Syrup (syrupUSDC – USD 631 millones): Respaldado por una hipoteca de tasa fija proporcionada a instituciones de criptomonedas, los ingresos son administrados por la infraestructura de suscripción de crédito y préstamos de @maplefinance. MIM_Spell (MIM – USD 241 millones): Una stablecoin sobrecolateralizada acuñada bloqueando criptomonedas que devengan intereses en Cauldrons, con rendimientos derivados de intereses y comisiones de liquidación. Aave (GHO – 251 millones de dólares): acuñado a través de garantías proporcionadas en el mercado de préstamos Aave v3. Inverse (DOLA – USD 200 millones): Una stablecoin respaldada por deuda acuñada a través de préstamos garantizados en FiRM, con rendimiento generado por el staking en sDOLA, que obtiene ingresos por autopréstamos. Nivel (lvlUSD – USD 184 millones): Respaldado por USDC o USDT depositado en protocolos de préstamos DeFi (como Aave) para generar rendimiento. Beraborrow (NECT – USD 169 millones): La stablecoin CDP nativa de Berachain, respaldada por iBGT. Los rendimientos se generan a través de grupos de estabilización de liquidez, rendimientos de liquidación y aumentos de apalancamiento para los incentivos de PoL. Avalon Labs (USDa – USD 193 millones): Una stablecoin de cadena completa acuñada utilizando activos como BTC a través del modelo CeDeFi CDP, que ofrece préstamos a tasa fija y genera rendimiento al apostar en la bóveda de Avalon. Liquity Protocol (BOLD – USD 95 millones): Respaldado por ETH sobrecolateralizados (LST) y generando un rendimiento sostenible a través de los pagos de intereses de los prestatarios y los ingresos de la liquidación de ETH obtenidos a través de sus Stability Pools. Lista Dao (lisUSD – USD 62.9 millones): Una stablecoin sobrecolateralizada en BNB Chain, acuñada utilizando BNB, ETH (LST), stablecoins como garantía. f(x) Protocol (fxUSD – USD 65 millones): Acuñado a través de xPOSITIONs apalancadas respaldadas por stETH o WBTC, rendimientos del staking de stETH, comisiones de apertura e incentivos del pool de estabilidad. Bucket Protocol (BUCK – USD 72 millones): Una stablecoin respaldada por CDP sobrecolateralizada basada en @SuiNetwork, acuñada por staking SUI. Felix (feUSD – USD 71 millones): Bifurcación de Liquity CDP en @HyperliquidX. feUSD es una stablecoin CDP sobrecolateralizada que se acuña utilizando HYPE o UBTC como garantía. Superform Labs (superUSDC – USD 51 millones): Bóveda respaldada por USDC que se reequilibra automáticamente a los protocolos de préstamo de primer nivel (Aave, Fluid, Morpho, Euler) en Ethereum y Base, impulsada por Yearn v3. Reserve (US D3 – USD 49 millones): Respaldado 1:1 por una cesta de tokens de primer orden que devengan intereses (pyUSD, sDAI y cUSDC). 4. Las fuentes de ingresos híbridas (que combinan DeFi, finanzas tradicionales, ingresos financieros centralizados) son stablecoins que combinan múltiples estrategias para diversificar el riesgo y optimizar los rendimientos Reservoir (rUSD – USD 230.5 millones): Una stablecoin sobrecolateralizada respaldada por RWA y una combinación de asignadores de capital basados en USD y bóvedas de préstamos. Coinshift (csUSDL – USD 126.6 millones): Respaldado por T-Bills y préstamos DeFi a través de Morpho, ofrece rendimientos regulados y de bajo riesgo a través de una bóveda seleccionada por @SteakhouseFi. Midas (mEGDE, mTBILL, mMEV, mBASIS, mRe 7 YIELD – USD 110 millones): Una estrategia de stablecoin de grado institucional que cumple con la normativa. Los LYT representan reclamaciones sobre estrategias RWA y DeFi gestionadas activamente y que devengan intereses. Upshift (upUSDC – USD 32.8 millones): Genera intereses y está parcialmente respaldado por una estrategia de préstamos, pero los rendimientos también se derivan de LP (provisión de liquidez), staking. Perena (USD*- USD 19.9 millones): La stablecoin nativa de Solana que devenga intereses, que está en el corazón del AMM de Perena y obtiene rendimiento a través de tarifas de swap y un pool de liquidez impulsado por IBT. resumen Lo anterior destaca las stablecoins que generan intereses con un suministro total de alrededor de USD 20 millones o más, pero hay que tener en cuenta que todas las stablecoins que devengan intereses conllevan riesgos. Los rendimientos no están exentos de riesgo y pueden estar sujetos al riesgo de los contratos inteligentes, al riesgo del protocolo, al riesgo del mercado o al riesgo de garantía, entre otras cosas.