Jednym z największych nie... | Delphi Digital OKX Feed

Jednym z największych niewykorzystanych rynków w kryptowalutach jest pożyczanie bez zabezpieczenia. @3janexyz idzie dalej, odblokowując pożyczki niezabezpieczone dla użytkowników, którzy nie potrzebują żadnego zabezpieczenia. 🧵

Pełny raport obejmuje infrastrukturę 3Jane, ramy kredytowe i inne.

1/ Dlaczego pożyczki bez zabezpieczenia nie zadziałały? Podczas boomu kredytowego w kryptowalutach, pożyczkodawcy CeFi udzielili miliardów w niezabezpieczonych pożyczkach opartych na relacjach i "instytucjonalnej sofistyce." Kiedy Luna upadła, a 3AC ogłosiło niewypłacalność, zniknęło 49 miliardów dolarów w kredytach kryptowalutowych. Protokóły DeFi, takie jak TrueFi i Goldfinch, zawiodły. CeFi przejęło cały duży popyt, podczas gdy protokoły nie mogły konkurować z brakiem egzekwowania i słabymi mechanizmami zaufania.

2/ 3Jane czerpie lekcje od swoich poprzedników, aby stworzyć rynek pieniężny oparty na kredytach dla pożyczek USDC, który nie wymaga żadnego zabezpieczenia. Jest to możliwe dzięki dowodom zerowej wiedzy (ZKP), które weryfikują zdolność kredytową bez ujawniania twoich danych. Dzięki ZKP użytkownicy mogą udowodnić swoją zdolność kredytową, historię dochodów itp. bez ujawniania tych informacji 3Jane.

3/ To jest możliwe dzięki Algorytmowi Kredytowemu 3Jane (3CA), który określa warunki pożyczki: Twoja linia kredytowa uwzględnia aktywa dostosowane do ryzyka oraz przepływy pieniężne. Twoja stopa procentowa składa się z podstawowej stawki plus osobista premia za ryzyko, z karami za opóźnienia. Miesięczne płatności są minimalne w stosunku do stawki spłaty protokołu lub wzrostu wartości portfela w ciągu życia. Zarówno Twoje dane on-chain, jak i off-chain są brane pod uwagę w tych obliczeniach.

5/ 3Jane opiera się na architekturze Morpho z kluczowymi modyfikacjami: • Tranche ryzyka: Pożyczkodawcy wybierają USD3 (senior, bezpieczniejszy) lub sUSD3 (junior, wyższy zysk, ale ponosi straty jako pierwszy) • Dynamiczne stawki: Stawki bazowe dostosowują się do wykorzystania, podczas gdy nieużywane fundusze automatycznie zarabiają na Aave • Spersonalizowane ceny: Każdy pożyczkobiorca płaci swoją własną stawkę dostosowaną do ryzyka, a nie tylko stawki z puli Tworzy to bardziej zaawansowany rynek w porównaniu do tradycyjnego pożyczania p2p.

6/ Gdzie 3Jane ma braki: • Ryzyko prywatności: Operatorzy węzłów teoretycznie mogą współpracować, aby ujawniać dane użytkowników. • Tylko w USA: Mechanizm egzekucji ogranicza protokół do pożyczkobiorców w USA przy uruchomieniu. • Wolne ściąganie: Windykacja długów może trwać miesiące, co może pozostawić pożyczkodawców w zawieszeniu. • Małe limity: Początkowe limity kredytowe będą konserwatywne, co zmniejsza atrakcyjność. • Ryzyko kaskadowe: Masowe niewypłacalności mogą nadal wywołać panikę bankową pomimo zabezpieczeń.

15,85 tys.

Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.