Jedním z největších nevyužitých trhů v kryptoměnách je nedostatečně zajištěné půjčování.
@3janexyz jde ještě dále a otevírá nezajištěné půjčky pro uživatele bez nutnosti zajištění.
🧵
Celá zpráva se zabývá infrastrukturou společnosti 3Jane, úvěrovým rámcem a dalšími oblastmi.
1/ Proč nefungovalo nedostatečně zajištěné půjčování?
Během boomu krypto úvěrů poskytovali věřitelé CeFi miliardy nezajištěných půjček na základě vztahů a "institucionální sofistikovanosti". Když se Luna zhroutila a 3AC vyhlásila platební neschopnost, zmizel krypto kredit ve výši 49 miliard dolarů.
Protokoly DeFi jako TrueFi a Goldfinch selhaly. CeFi zachytilo veškerou velkou poptávku po vstupenkách, zatímco protokoly nemohly konkurovat žádnému vynucování a špatným mechanismům důvěry.
2/ 3Jane se poučila od svých předchůdců a vytvořila peněžní trh založený na úvěrech pro půjčky USDC, který nevyžaduje žádné zajištění.
To je možné díky důkazům s nulovou znalostí (ZKP), které ověřují úvěruschopnost, aniž by byly vystaveny vašim údajům.
Se ZKP mohou uživatelé prokázat svou bonitu, historii příjmů atd., aniž by museli společnosti 3Jane prozradit informace.
3/ To je možné díky úvěrovému algoritmu 3Jane (3CA), který určuje podmínky úvěru:
Váš úvěrový rámec bere v úvahu aktiva a peněžní toky upravené o riziko.
Vaše úroková sazba vychází ze základní sazby plus vaší osobní rizikové prémie s penálemi z prodlení. Měsíční splátky jsou minimem sazby splácení protokolu nebo celoživotního zhodnocení portfolia.
Do těchto výpočtů jsou započítávána vaše data v řetězci i mimo něj.
5/ 3Jane staví na architektuře Morpha s klíčovými úpravami:
• Riziková tranše: Věřitelé si vybírají USD3 (seniorní, bezpečnější) nebo sUSD3 (juniorní, vyšší výnos, ale bere ztráty jako první)
• Dynamické sazby: Základní sazby se přizpůsobují využití, zatímco nečinné fondy získávají výnosy Aave automaticky
• Personalizované ceny: Každý dlužník platí svou vlastní sazbu upravenou o riziko, nejen sdružené sazby
To vytváří sofistikovanější trh ve srovnání s tradičním p2p půjčkami.
6/ V čem 3Jane zaostává:
Riziko pro soukromí: Provozovatelé uzlů by teoreticky mohli uzavřít tajnou dohodu o zveřejnění uživatelských dat.
• Pouze pro USA: Mechanismus vynucování omezuje protokol při spuštění na dlužníky z USA.
• Pomalé vymáhání: Vymáhání dluhů může trvat měsíce, což by mohlo věřitele zanechat v nejistotě.
• Malé čáry: Počáteční úvěrové limity budou konzervativní, což snižuje přitažlivost.
Kaskádové riziko: Masové platební neschopnosti by stále mohly vyvolat runy na banky navzdory ochraně.
15,82 tis.
75
Obsah na této stránce poskytují třetí strany. Není-li uvedeno jinak, společnost OKX není autorem těchto informací a nenárokuje si u těchto materiálů žádná autorská práva. Obsah je poskytován pouze pro informativní účely a nevyjadřuje názory společnosti OKX. Nejedná se o doporučení jakéhokoli druhu a nemělo by být považováno za investiční poradenství ani nabádání k nákupu nebo prodeji digitálních aktiv. Tam, kde se k poskytování souhrnů a dalších informací používá generativní AI, může být vygenerovaný obsah nepřesný nebo nekonzistentní. Další podrobnosti a informace naleznete v připojeném článku. Společnost OKX neodpovídá za obsah, jehož hostitelem jsou externí weby. Držená digitální aktiva, včetně stablecoinů a tokenů NFT, zahrnují vysokou míru rizika a mohou značně kolísat. Měli byste pečlivě zvážit, zde je pro vás obchodování s digitálními aktivy nebo jejich držení vhodné z hlediska vaší finanční situace.