Een van de grootste onbenutte markten in crypto is ondergecollateraliseerde leningen.
@3janexyz gaat hier verder mee en maakt ongedekte leningen mogelijk voor gebruikers zonder dat er onderpand nodig is.
🧵
Het volledige rapport behandelt de infrastructuur van 3Jane, het kredietkader en meer.
1/ Waarom heeft ondergecollateraliseerd lenen niet gewerkt?
Tijdens de crypto kredietboom hebben CeFi-leners miljarden aan ongedekte leningen verstrekt op basis van relaties en "institutionele verfijning." Toen Luna instortte en 3AC in gebreke bleef, verdween er $49B aan crypto krediet.
DeFi-protocollen zoals TrueFi en Goldfinch faalden. CeFi ving alle grote vraag op, terwijl protocollen niet konden concurreren door gebrek aan handhaving en slechte vertrouwensmechanismen.
2/ 3Jane leert van zijn voorgangers om een kredietgebaseerde geldmarkt voor USDC-leningen te creëren die geen onderpand vereist.
Dit wordt mogelijk gemaakt door middel van zero-knowledge proofs (ZKPs) die de kredietwaardigheid verifiëren zonder je gegevens bloot te stellen.
Met ZKPs kunnen gebruikers hun krediet, inkomensgeschiedenis, enz. bewijzen zonder de informatie aan 3Jane te onthullen.
3/ Dit is mogelijk dankzij 3Jane's Credit Algorithm (3CA) die de leningvoorwaarden bepaalt:
Je kredietlijn houdt rekening met risogecorrigeerde activa en kasstromen.
Je rentepercentage is opgebouwd uit een basisrente plus je persoonlijke risicopremie, met boetes voor te late betalingen. Maandelijkse betalingen zijn het minimum van het protocol terugbetalingspercentage of de levenslange portefeuillewaardestijging.
Zowel je on-chain als off-chain gegevens worden in deze berekeningen meegenomen.
5/ 3Jane bouwt voort op de architectuur van Morpho met belangrijke aanpassingen:
• Risicotranches: Leners kiezen voor USD3 (senior, veiliger) of sUSD3 (junior, hogere opbrengst maar neemt eerst verliezen)
• Dynamische tarieven: Basisrentes passen zich aan aan de benutting terwijl idle fondsen automatisch Aave-opbrengsten verdienen
• Gepersonaliseerde prijsstelling: Elke lener betaalt zijn eigen risicogecorrigeerde tarief, niet alleen de pooltarieven
Dit creëert een meer geavanceerde markt in vergelijking met traditionele p2p-leningen.
6/ Waar schiet 3Jane tekort:
• Privacyrisico: Node-operators zouden theoretisch kunnen samenspannen om gebruikersgegevens bloot te stellen.
• Alleen VS: Het handhavingsmechanisme beperkt het protocol tot Amerikaanse leners bij de lancering.
• Langzame incasso's: Het terugvorderen van schulden kan maanden duren, wat kredietverstrekkers in het ongewisse kan laten.
• Kleine limieten: De initiële kredietlimieten zullen conservatief zijn, wat de aantrekkingskracht vermindert.
• Cascaderisico: Massale wanbetalingen kunnen ondanks beschermingen nog steeds bankruns veroorzaken.
15,85K
75
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.