Một trong những thị trường chưa được khai thác lớn nhất trong crypto là cho vay không có tài sản đảm bảo.
@3janexyz đã đưa điều này xa hơn, mở khóa cho vay không có tài sản đảm bảo cho người dùng mà không cần tài sản thế chấp.
🧵
Báo cáo đầy đủ đề cập đến cơ sở hạ tầng của 3Jane, khung tín dụng và nhiều hơn nữa.
1/ Tại sao cho vay không đảm bảo lại không hiệu quả?
Trong cơn sốt tín dụng tiền điện tử, các nhà cho vay CeFi đã mở rộng hàng tỷ đô la cho các khoản vay không đảm bảo dựa trên mối quan hệ và "sự tinh vi của tổ chức." Khi Luna sụp đổ và 3AC vỡ nợ, 49 tỷ đô la tín dụng tiền điện tử đã biến mất.
Các giao thức DeFi như TrueFi và Goldfinch đã thất bại. CeFi đã chiếm lĩnh tất cả nhu cầu lớn, trong khi các giao thức không thể cạnh tranh với việc không có sự thực thi và cơ chế tin cậy kém.
2/ 3Jane học hỏi từ những người đi trước để tạo ra một thị trường tiền tệ dựa trên tín dụng cho các khoản vay USDC mà không cần bất kỳ tài sản thế chấp nào.
Điều này trở nên khả thi thông qua các bằng chứng không kiến thức (ZKPs) xác minh khả năng tín dụng mà không tiết lộ dữ liệu của bạn.
Với ZKPs, người dùng có thể chứng minh tín dụng, lịch sử thu nhập, v.v. mà không cần tiết lộ thông tin cho 3Jane.
3/ Điều này có thể thực hiện được thông qua Thuật toán Tín dụng của 3Jane (3CA) xác định các điều khoản cho vay:
Đường tín dụng của bạn tính đến tài sản điều chỉnh theo rủi ro và dòng tiền.
Lãi suất của bạn được xây dựng từ một tỷ lệ cơ bản cộng với phí rủi ro cá nhân của bạn, kèm theo các khoản phạt trễ hạn. Các khoản thanh toán hàng tháng là mức tối thiểu của tỷ lệ hoàn trả theo giao thức hoặc sự gia tăng giá trị danh mục đầu tư suốt đời.
Cả dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi của bạn đều được tính vào các phép tính này.
5/ 3Jane xây dựng trên kiến trúc của Morpho với những điều chỉnh chính:
• Phân khúc rủi ro: Người cho vay chọn USD3 (cấp cao, an toàn hơn) hoặc sUSD3 (cấp thấp, lợi suất cao hơn nhưng chịu tổn thất trước)
• Lãi suất động: Lãi suất cơ bản điều chỉnh theo mức sử dụng trong khi các quỹ nhàn rỗi tự động kiếm lợi suất Aave
• Định giá cá nhân hóa: Mỗi người vay trả lãi suất điều chỉnh theo rủi ro của riêng họ, không chỉ là lãi suất của quỹ
Điều này tạo ra một thị trường tinh vi hơn so với cho vay p2p truyền thống.
6/ Những điểm yếu của 3Jane:
• Rủi ro về quyền riêng tư: Các nhà điều hành nút có thể lý thuyết hợp tác để tiết lộ dữ liệu người dùng.
• Chỉ ở Mỹ: Cơ chế thực thi giới hạn giao thức chỉ cho người vay ở Mỹ khi ra mắt.
• Thu hồi chậm: Việc thu hồi nợ có thể mất nhiều tháng, điều này có thể khiến các chủ nợ bị mắc kẹt trong tình trạng không rõ ràng.
• Giới hạn nhỏ: Các hạn mức tín dụng ban đầu sẽ thận trọng, điều này làm giảm sức hấp dẫn.
• Rủi ro chuỗi: Các khoản vỡ nợ hàng loạt vẫn có thể kích hoạt khủng hoảng ngân hàng mặc dù có các biện pháp bảo vệ.
15,85 N
75
Nội dung trên trang này được cung cấp bởi các bên thứ ba. Trừ khi có quy định khác, OKX không phải là tác giả của bài viết được trích dẫn và không tuyên bố bất kỳ bản quyền nào trong các tài liệu. Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và không thể hiện quan điểm của OKX. Nội dung này không nhằm chứng thực dưới bất kỳ hình thức nào và không được coi là lời khuyên đầu tư hoặc lời chào mời mua bán tài sản kỹ thuật số. Việc sử dụng AI nhằm cung cấp nội dung tóm tắt hoặc thông tin khác, nội dung do AI tạo ra có thể không chính xác hoặc không nhất quán. Vui lòng đọc bài viết trong liên kết để biết thêm chi tiết và thông tin. OKX không chịu trách nhiệm về nội dung được lưu trữ trên trang web của bên thứ ba. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm stablecoin và NFT, có độ rủi ro cao và có thể biến động rất lớn. Bạn phải cân nhắc kỹ lưỡng xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp hay không dựa trên tình hình tài chính của bạn.