Salah satu pasar terbesar yang belum dimanfaatkan dalam kripto adalah pinjaman yang tidak dijamin dengan jaminan.
@3janexyz melangkah lebih jauh, membuka pinjaman tanpa jaminan bagi pengguna tanpa jaminan yang diperlukan.
🧵
Laporan lengkap mencakup infrastruktur 3Jane, kerangka kerja kredit, dan banyak lagi.
1/ Mengapa pinjaman yang dijamin kurang berhasil?
Selama ledakan kredit kripto, pemberi pinjaman CeFi memberikan miliaran pinjaman tanpa jaminan berdasarkan hubungan dan "kecanggihan institusional". Ketika Luna runtuh dan 3AC gagal bayar, $49 miliar dalam kredit kripto menghilang.
Protokol DeFi seperti TrueFi dan Goldfinch gagal. CeFi menangkap semua permintaan tiket besar, sementara protokol tidak dapat bersaing dengan tanpa penegakan dan mekanisme kepercayaan yang buruk.
2/ 3Jane mengambil pelajaran dari pendahulunya untuk menciptakan pasar uang berbasis kredit untuk pinjaman USDC yang tidak memerlukan jaminan apa pun.
Hal ini dimungkinkan melalui zero-knowledge proofs (ZKP) yang memverifikasi kelayakan kredit tanpa mengekspos data Anda.
Dengan ZKP, pengguna dapat membuktikan kredit, riwayat pendapatan, dll. tanpa mengungkapkan informasinya kepada 3Jane.
3/ Ini dimungkinkan melalui Algoritma Kredit 3Jane (3CA) yang menentukan persyaratan pinjaman:
Lini kredit Anda memperhitungkan aset dan arus kas yang disesuaikan dengan risiko.
Suku bunga Anda dibangun dari suku bunga dasar ditambah premi risiko pribadi Anda, dengan denda keterlambatan. Pembayaran bulanan adalah minimum dari tingkat pembayaran protokol atau apresiasi portofolio seumur hidup.
Data on-chain dan off-chain Anda diperhitungkan dalam perhitungan ini.
5/ 3Jane membangun arsitektur Morpho dengan modifikasi utama:
• Tahap risiko: Pemberi pinjaman memilih USD3 (senior, lebih aman) atau sUSD3 (junior, imbal hasil lebih tinggi tetapi menerima kerugian terlebih dahulu)
• Suku bunga dinamis: Suku bunga dasar beradaptasi dengan pemanfaatan sementara dana menganggur menghasilkan hasil Aave secara otomatis
• Harga yang dipersonalisasi: Setiap peminjam membayar suku bunga yang disesuaikan dengan risiko mereka sendiri, bukan hanya tarif pool
Ini menciptakan pasar yang lebih canggih dibandingkan dengan pinjaman p2p tradisional.
6/ Di mana 3Jane gagal:
• Risiko privasi: Operator node secara teoritis dapat berkolusi untuk mengekspos data pengguna.
• Khusus AS: Mekanisme penegakan membatasi protokol untuk peminjam AS saat peluncuran.
• Penagihan yang lambat: Pemulihan utang dapat memakan waktu berbulan-bulan yang dapat membuat pemberi pinjaman terjebak dalam limbo.
• Garis kecil: Batas kredit awal akan konservatif yang mengurangi daya tarik.
• Risiko kaskade: Gagal bayar massal masih dapat memicu bank run meskipun ada perlindungan.
15,84 rb
75
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.