Utviklingen av DeFi-innsats – fra enkle belønninger til komplekse avkastningsstrategier
HodlX gjesteinnlegg Send inn innlegget ditt
Hvordan væskestaking og gjentaking omformer DeFi-landskapet i 2025
Siden oppstarten har DeFi-økosystemet (desentralisert finans) forvandlet seg utrolig, med innsatsmekanismer som utvikler seg og ikke lenger eksisterer i den enkle formen for å motta PoS-belønninger (proof-of-stake), ettersom de for tiden blir fremmet som ganske forseggjorte avkastningsgenererende ordninger.
Fremveksten av likvide innsats- og gjentakingsprotokoller er en av de essensielle DeFi-trendene i 2025, ettersom teknologien transformerer hvordan brukere engasjerer seg med blokkjeder for å få belønninger og oppnå avkastning.
Vanskeligheter med å registrere katastrofer og katastrofehull som fyller den tradisjonelle staking-flaskehalsen
Til tross for sin rolle som grunnlag for PoS-nettverk, har klassisk staking lenge medført to potensielle kostnader – brukerne må gi opp likviditet ved å låse tokens for å gi nettverket sikkerhet og tjene godtgjørelse i samfunnet.
En slik begrensning har alltid holdt andre investorer utenfor prosessen med innsats, spesielt de som er interessert i å ha friheten til å selge eller ofte bruke ressursene sine, som i andre DeFi-tjenester og protokoller.
Etter hvert som DeFi gikk over til et modent produkt, var problemet enda mer overhengende.
Brukerne ble tvunget til enten å satse for å motta innsatsbelønningene eller engasjere seg i andre avkastningsgenererende belønninger, for eksempel utlån, lån eller tilførsel av likviditet til DEX-er (desentraliserte børser).
I stor grad etterlot denne typen enten-eller-situasjoner for mye verdi på bordet, noe som resulterte i ineffektiv bruk av kapital i hele økosystemet.
Det er den flytende staking-revolusjonen.
Liquid staking ble opprettet for å løse dette dilemmaet elegant og gjøre det mulig for brukeren å satse sine tokens og opprettholde flytende derivattokens som gjenspeiler deres innsats.
Disse LST-ene (flytende innsatstokens) kan omsettes fritt. De kan sikres som sikkerhet eller skape innflytelse i andre DeFi-protokoller, og dermed fjerne det som er kjent som likviditetsstraffen ved tradisjonell innsats.
Denne ideen ble populær blant protokoller som Lido Finance som tilbød stETH (staked Ethereum) som en flytende versjon av stakeed ETH.
Denne nye teknologien gjorde de mulige brukstilfellene og avkastningsstrategiene til sluser.
Nå kunne brukere satse ETH og til gjengjeld få tennene – og deretter bruke det i DeFi-løsninger som å gi likviditet på DEX-er, få flere belønninger ved å låne ut protokoller eller følge andre DeFi-ideer.
Implikasjonene har vært enorme.
Disse protokollene økte den generelle sikkerheten til nettverket ved å tillate at stakede eiendeler ble tatt ut når det var mindre sannsynlig at en innsats ble angrepet av en lat observatør, siden dette økte antallet personer som staket – og dermed gjorde nettverket sikrere – og fordi det tilførte kapital til DeFi-økosystemet ved å gjøre mer kapital tilgjengelig for innsats og derfor brukt av alle tilgjengelige protokoller.
Den nye grensen – innsats
Gjenopptakelse har blitt den logiske oppgraderingen basert på effektiviteten til væskestaking.
Med gjenopptakelse kan brukerne øke sikkerhetsgarantiene for sine sikkerhetsbesittelser for å dekke andre blokkjedetjenester og protokoller og tjene andre utbetalinger samtidig.
EigenLayer er en av de første som har kommet inn på dette markedet, og de har utviklet det noen omtaler som et paradigmeskifte i hvordan blokkjedesikkerhet håndteres.
I stedet for at hver nye protokoll krever oppstart av sikkerheten, gjør restaking det mulig å dele innsatsressurser for å sikre mange tjenester via ett enkelt innsatssett.
Det gjør sikkerhetsmodellen mer effektiv og gir innsatser flere inntektsmuligheter.
Teknologien slutter ikke på det tidspunktet. LRT-ene (likvide restaking tokens) er et andre lag i et slikt økosystem og muliggjør likviditeten til omarbeidede posisjoner på samme måte som LST-er muliggjør tradisjonell staking.
Dette danner en sammensatt effekt der brukere kan få belønninger generert av en enkelt kilde samtidig som de beholder likviditeten og evnen til å engasjere seg i andre DeFi-prosesser.
Oppvåkningen av institusjonen
Det faktum at flere og flere institusjoner har blitt interessert i DeFi-innsatsmekanismene var kanskje den mest kritiske utviklingen i 2025.
DeFi har blitt brukt til å definere mange av de nåværende finansielle tjenestene basert i den tradisjonelle finansverdenen, men de blir mer åpne for verdiforslaget til disse utviklede innsatstaktikkene.
Flere faktorer forårsaker skiftet.
For det første har det regulatoriske klimaet blitt bedre, og noen enkle regler utkrystalliserer seg angående innsats av digitale eiendeler og DeFi-engasjement.
For det andre har infrastrukturen blitt svært moden, og former for institusjonell forvaring og samsvarsverktøy gjør at tradisjonell finans kan komme inn i rommet på en tryggere måte.
Ledende finansinstitusjoner har sluttet å se på DeFi som et spekulativt gress og ser i stedet på det som en plausibel avkastningskilde som kan supplere konvensjonelle investeringer.
Det faktum at likvide innsats- og gjentakelsesprotokoller gjør det mulig å tjene mange inntekter – og beholde muligheten til å flytte posisjonene på grunn av varierende markedsrealiteter – passer til praksisen til institusjonell risikostyring.
Risikoer og dens vurderinger og utfordringer
Sammen med de spennende utsiktene har utviklingen av innsatsprosedyrer gitt opphav til nye risikoer som man må følge nøye med.
Risikoen for smarte kontrakter har også blitt forsterket, gitt at folk har å gjøre med mer komplekse protokoller.
Alle abstraksjoner mellom væskestaking, gjentaking og væskeutsetting introduserer mulige kilder til feil.
Det er flere nyanser ved å redusere risiko. I klassisk innsats blir brukere utsatt for kutt på grunn av feilbehandling av validatorer på et individuelt nettverk.
Når du satser, legger disse risikoene seg oppå hverandre på ulike tjenester og protokoller. Når en validator er ondsinnet når han sikrer mer enn ett nettverk ved staking, kan bøtene til og med være mer drastiske.
Kompleksiteten i slike systemer medfører også nye typer systemrisiko. Jo mer kapital som strømmer inn i sammenkoblede innsatsprotokoller, jo større er sjansen for en eskalerende feil.
De potensielle effektene av et alvorlig problem med en av de største leverandørene av flytende innsats på DeFi-økosystemet er enorme.
Til fremtiden – Fremtidens avkastning
Denne veien for utviklingen av DeFi-staking snakker om ideen om at vi bare er i begynnelsen av et paradigmeskifte, som blokkjedenettverk sikret og belønnet til brukere.
Konseptet med avkastningsinnsats – muligheten til å tjene mer enn én inntektskilde på én underliggende eiendel – blir mer avansert.
Ytterligere fremskritt kan også innebære gjentaking på tvers av kjeder når verdien som er satset på den første blokkjeden kan brukes til å sikre tjenestene på de andre kjedene.
Dette vil gjøre multikjedeøkosystemet enda mer sammenvevd og effektivt og gi brukerne enda mer varierte inntektskilder.
Det er også stor sannsynlighet for at integrering av tradisjonell finans med slike DeFi-mekanismer vil gå raskere.
Det er et potensial for å skape nye finansielle instrumenter for å tilby DeFi-rentene til den konvensjonelle investeringsporteføljen etter hvert som institusjoner får mer komfort med risiko-belønningskurvene til mer avanserte innsatsstrategier.
Klarhet i reguleringen vil fortsatt være ekstremt viktig for denne utviklingen.
Jo mer lovgivere og reguleringsmyndigheter har innsikt i hvordan disse systemene fungerer, jo flere retningslinjer for letthet eller begrensning kan dukke opp som enten kan fremskynde bruken av disse mekanismene eller begrense hvordan de utvikler seg.
Konklusjon
Utviklingen av enkel innsats til mer sofistikerte avkastningsgenereringsstrategier er en utvikling av teknologi og et paradigmeskifte i våre kapitaleffektivitet og blokkjedesikkerhetsmodeller.
Ved å fjerne avveiningene som begrenset innsatsdeltakelse tidligere, åpner likvide innsats- og gjentakelsesprotokoller nye muligheter for individuelle og institusjonelle investorer.
Etter hvert som disse mekanismene fortsetter å modnes og bli mainstream, vil de garantert spille en sentral rolle i den generelle transformasjonen av det finansielle systemet.
Det er mulig å ha flere inntektsstrømmer i én eiendel, forbli likvid og være en del av et større system av finansielle tjenester, som har en sterk appell til det punktet hvor konvensjonell finans finner det vanskelig å ignorere.
Det kritiske punktet er at deltakerne tydelig bør se risikoen og fordelene ved disse mulighetene.
Ny optikk i DeFi vil skape en ny mulighet, og den som best forstår hvordan man opererer i kompleksiteten og håndterer risikoen vil være i den beste situasjonen til å dra nytte av dette nye paradigmet.
Erick Otieno Odhiambo er en fullstack-utvikler som frilanser for kryptobaserte prosjekter og blogger, med en sterk interesse for blokkjedeteknologi. Han har mange års erfaring innen programvareutvikling og å lage innhold. Målet hans er å undervise og oppmuntre med godt undersøkte historier om Web 3.0.
Følg oss på Twitter Facebook Telegram
Ansvarsfraskrivelse: Meninger uttrykt på The Daily Hodl er ikke investeringsråd. Investorer bør gjøre sin due diligence før de foretar høyrisikoinvesteringer i Bitcoin, kryptovaluta eller digitale eiendeler. Vær oppmerksom på at dine overføringer og handler er på egen risiko, og eventuelle tap du måtte pådra deg er ditt ansvar. The Daily Hodl anbefaler ikke kjøp eller salg av kryptovalutaer eller digitale eiendeler, og The Daily Hodl er heller ikke en investeringsrådgiver. Vær oppmerksom på at The Daily Hodl deltar i affiliate markedsføring.
Innlegget Utviklingen av DeFi-innsats – Fra enkle belønninger til komplekse avkastningsstrategier dukket først på The Daily Hodl.