La evolución del staking DeFi: de recompensas simples a estrategias de rendimiento complejas
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Cómo el staking líquido y el retaking están remodelando el panorama de DeFi en 2025
Desde sus inicios, el ecosistema DeFi (finanzas descentralizadas) se ha transformado increíblemente, con mecanismos de staking que evolucionan y ya no existen en la simple forma de recibir recompensas PoS (proof-of-stake), ya que actualmente se están promoviendo como esquemas de generación de rendimiento bastante elaborados.
El auge de los protocolos de staking y retaking líquido es una de las tendencias esenciales de DeFi de 2025, ya que la tecnología transforma la forma en que los usuarios interactúan con las cadenas de bloques para obtener recompensas y rendimientos.
Dificultad para registrar desastres y brechas de desastres que llenan el cuello de botella tradicional del staking
A pesar de su papel como base de las redes PoS, el staking clásico ha implicado durante mucho tiempo dos costos potenciales : sus usuarios tienen que renunciar a la liquidez bloqueando los tokens para proporcionar seguridad a su red y obtener una remuneración en la sociedad.
Tal restricción siempre ha mantenido a otros inversores fuera del proceso de staking, especialmente aquellos interesados en tener la libertad de vender o usar con frecuencia sus recursos, como en otros servicios y protocolos DeFi.
A medida que DeFi se convertía en un producto maduro, el problema era aún más inminente.
Los usuarios se vieron obligados a hacer staking para recibir las recompensas de staking o a participar en otras que generaran rendimiento, como prestar, pedir prestado o suministrar liquidez a los DEX (exchanges descentralizados).
En gran medida, este tipo de situación dejó demasiado valor en la mesa, lo que resultó en un uso ineficiente del capital en todo el ecosistema.
Esa es la revolución del staking líquido.
El staking líquido se creó para resolver este dilema de manera elegante y permitir al usuario apostar sus tokens y mantener tokens derivados líquidos que reflejen su participación.
Estos LST (tokens de staking líquido) se pueden negociar libremente. Pueden protegerse como garantía o crear apalancamiento en otros protocolos DeFi, eliminando así lo que se conoce como la penalización de liquidez del staking tradicional.
Esta idea se hizo popular con protocolos como Lido Finance, que ofrecía stETH (Ethereum en staking) como una versión fluida del ETH en staking.
Esta nueva tecnología convirtió los posibles casos de uso y las estrategias de rendimiento en compuertas.
A estas alturas, los usuarios podían hacer staking de ETH y, a cambio, obtener sus dientes, y luego utilizarlo en soluciones DeFi, como proporcionar liquidez en DEX, obtener más recompensas prestando protocolos o seguir otras ideas de DeFi.
Las implicaciones han sido enormes.
Estos protocolos aumentaron la seguridad general de la red al permitir que los activos apostados se retiraran cuando era menos probable que una participación fuera atacada por un observador perezoso, ya que esto aumentó la cantidad de personas que apostaban, lo que hizo que la red fuera más segura , y porque agregó capital al ecosistema DeFi al hacer que más capital estuviera disponible para ser apostado y, por lo tanto, utilizado por todos los protocolos disponibles.
La nueva frontera : elreplanteo
El replanteamiento se ha convertido en la actualización lógica basada en la efectividad del staking líquido.
Con el replanteo, los usuarios pueden aumentar las garantías de seguridad de sus posesiones colaterales para cubrir otros servicios y protocolos de blockchain y obtener otros pagos simultáneamente.
EigenLayer es uno de los primeros en entrar en este mercado, y han desarrollado lo que algunos llaman un cambio de paradigma en la forma en que se maneja la seguridad de la cadena de bloques.
En lugar de que cada nuevo protocolo requiera arrancar su seguridad, el retaking permite compartir activos en staking para proteger muchos servicios a través de un único conjunto de staking.
Eso hace que el modelo de seguridad sea más eficiente y brinda a las participaciones más oportunidades de ingresos.
La tecnología no termina en ese punto. Los LRT (tokens de reparticipación líquida) son una segunda capa de dicho ecosistema y permiten la liquidez de las posiciones reexpresadas de la misma manera que los LST permiten el staking tradicional.
Esto forma un efecto compuesto en el que los usuarios pueden obtener recompensas generadas por una sola fuente mientras mantienen su liquidez y capacidad para participar en otros procesos DeFi.
El despertar de la institución
El hecho de que cada vez más instituciones se hayan interesado por los mecanismos de staking de DeFi fue quizás el desarrollo más crítico en 2025.
DeFi se ha utilizado para definir muchos de los servicios financieros actuales basados en el mundo financiero tradicional, pero cada vez están más abiertos a la propuesta de valor de estas tácticas de staking desarrolladas.
Varios factores están causando el cambio.
En primer lugar, el clima regulatorio ha mejorado y se están cristalizando algunas reglas sencillas con respecto al staking de activos digitales y la participación de DeFi.
En segundo lugar, la infraestructura se ha vuelto muy madura, y las formas de custodia de grado institucional y herramientas de cumplimiento permiten que las finanzas tradicionales ingresen al espacio de manera más segura.
Las principales instituciones financieras han dejado de ver DeFi como un territorio especulativo y, en cambio, lo ven como una fuente de rendimiento plausible que puede complementar la inversión convencional.
El hecho de que los protocolos de staking y retaking líquido permitan obtener muchos ingresos , manteniendo la opción de mover las posiciones debido a las diferentes realidades del mercado , se ajusta a las prácticas de gestión de riesgos institucionales.
Riesgos y sus consideraciones y desafíos
Junto con las emocionantes perspectivas, el desarrollo de los procedimientos de replanteo ha dado lugar a nuevos riesgos a los que habrá que prestar mucha atención.
El riesgo de los contratos inteligentes también se ha agravado, dado que las personas están lidiando con protocolos más complejos.
Todas las abstracciones entre el replanteo líquido, el replanteo y el replanteo líquido introducen posibles fuentes de fallo.
Hay más matices en la reducción de los riesgos. En el staking clásico, los usuarios están sujetos a recortes debido a malas prácticas del validador en una red individual.
Al replantear, estos riesgos se suman entre sí en varios servicios y protocolos. Cuando un validador es malicioso al asegurar más de una red mediante staking, las multas pueden ser incluso más drásticas.
La complejidad de estos sistemas también provoca nuevos tipos de riesgo sistémico. Cuanto más capital fluya hacia los protocolos de staking interconectados, mayor será la posibilidad de un fracaso creciente.
Los efectos potenciales de un problema grave con uno de los mayores proveedores de staking líquido en el ecosistema DeFi son enormes.
Hacia el futuro – El futuro de la rentabilidad
Este camino del desarrollo del staking DeFi habla de la idea de que estamos apenas al comienzo de un cambio de paradigma, al igual que las redes blockchain aseguradas y recompensadas a los usuarios.
El concepto de yield staking , la posibilidad de obtener más de una fuente de ingresos en un activo subyacente , es cada vez más avanzado.
Los avances posteriores también pueden implicar el replanteo entre cadenas cuando el valor apostado en la primera cadena de bloques se puede utilizar para asegurar los servicios en las otras cadenas.
Esto haría que el ecosistema multicadena fuera aún más entrelazado y eficiente y presentaría a los usuarios fuentes de ingresos aún más variadas.
También existe una alta probabilidad de que se acelere la integración de las finanzas tradicionales con dichos mecanismos DeFi.
Existe la posibilidad de crear nuevos instrumentos financieros para ofrecer las tasas de DeFi a la cartera de inversión convencional a medida que las instituciones se sienten más cómodas con las curvas de riesgo-recompensa de las estrategias de staking más avanzadas.
La claridad de la regulación seguirá siendo extremadamente importante para esta evolución.
Cuanto más se familiaricen los legisladores y las autoridades reguladoras con el funcionamiento interno de estos sistemas, más directrices de facilidad o restricción podrán surgir que puedan acelerar el uso de estos mecanismos o reducir su evolución.
Conclusión
El desarrollo de staking simple a estrategias de generación de rendimiento más sofisticadas es una evolución de la tecnología y un cambio de paradigma en nuestros modelos de eficiencia de capital y seguridad de blockchain.
Al eliminar las compensaciones que restringían la participación en las participaciones en el pasado, los protocolos de staking y retaking líquido están abriendo nuevas oportunidades para los inversores individuales e institucionales.
A medida que estos mecanismos sigan madurando y se generalicen, están destinados a desempeñar un papel central en la transformación general del sistema financiero.
Es posible tener varios flujos de ingresos en un activo, permanecer líquido y ser parte de un sistema más amplio de servicios financieros, que tiene un fuerte atractivo hasta el punto de que las finanzas convencionales tienen dificultades para ignorarlo.
El punto crítico es que los participantes deben ver claramente los riesgos y las recompensas de estas oportunidades.
Las nuevas ópticas en DeFi crearán una nueva oportunidad, y quien mejor entienda cómo operar en la complejidad y gestionar los riesgos estará en la mejor situación para aprovechar este nuevo paradigma.
Erick Otieno Odhiambo es un desarrollador full-stack freelance para proyectos y blogs basados en criptomonedas, con un gran interés en la tecnología blockchain. Tiene años de experiencia en desarrollo de software y creación de contenido. Su objetivo es enseñar y animar con historias bien documentadas sobre la Web 3.0.
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