Mina marknadstankar om investeringscykeln för infrastruktur kontra appar: Infra-ämnen som kedjeabstraktion, pre-confs, avsikter och andra har verkligen saktat ner bland den vanliga diskursen eftersom pendeln för infra <> appar har svängt tillbaka till appar. Vi är mycket fast i appdelen av den här aktuella iterationen eftersom vi har infrastackarna för att stödja program med relativt högt dataflöde. Denna svängning av pendeln sker med några års mellanrum i krypto. Tänk på DeFi sommaren 2020 som tänjde på gränserna för vad som var möjligt med alla dessa coola appar, sedan uttömde vi Ethereum L1. Sedan kom Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism och naturligtvis Solana. Vi har nu massor av blockutrymme och vi måste fylla det, så det populistiska fokuset ligger på appar. Alla vill bygga (och investera i) nästa mördarapp. Jag förväntar mig att detta kommer att förändras under nästa björnmarknad när konsumenternas acceptans och uppmärksamhet fasas och vi reflekterar över vad som gick fel i den nuvarande adoptionscykeln. Så, kanske 12-18 månader innan infra blir sexigt igen. För tillfället investerar jag inte i många nya affärer eftersom likvid ser så bra ut, men om jag skulle gissa är det så här jag skulle tänka på det.