Mine markedstanker om investeringssyklusen for infrastruktur vs. apper: Infra-temaene som kjedeabstraksjon, pre-confs, intensjoner og andre har virkelig bremset opp blant den vanlige diskursen ettersom infra- <> app-pendelen har svingt tilbake til apper. Vi er veldig fast i appdelen av denne nåværende iterasjonen fordi vi har infrastablene for å støtte applikasjoner med relativt høy gjennomstrømning. Denne svingningen av pendelen skjer med noen års mellomrom i krypto. Tenk på DeFi sommeren 2020 som flyttet grensene for hva som var mulig med alle disse kule appene, så brukte vi opp Ethereum L1. Så kom Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism og selvfølgelig Solana. Vi har nå massevis av blokkplass og vi må fylle den, så det populistiske fokuset er rundt apper. Alle ønsker å bygge (og investere i) den neste killer-appen. Jeg forventer at dette vil endre seg i det neste bjørnemarkedet når forbrukeradopsjon og oppmerksomhet fases, og vi reflekterer over hva som gikk galt i denne nåværende adopsjonssyklusen. Så, kanskje 12-18 måneder til infra blir sexy igjen. Foreløpig investerer jeg ikke i mange nye ventureavtaler fordi væske ser så bra ut, men hvis jeg skulle gjette at det er slik jeg ville tenkt på det.