Minhas reflexões sobre o ciclo de investimento em infra vs. apps: Os tópicos de infra, como abstração de cadeia, pré-confs, intenções e outros, realmente desaceleraram entre o discurso comum, à medida que o pêndulo infra <> apps voltou-se para apps. Estamos firmemente na parte de apps desta iteração atual porque temos as pilhas de infra para suportar aplicações de throughput relativamente alto. Esse balanço do pêndulo acontece a cada poucos anos em cripto. Pense na DeFi summer de 2020, que empurrou os limites do que era possível com todos esses aplicativos legais, e então esgotamos o Ethereum L1. Então vieram Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism e, claro, Solana. Agora temos um monte de espaço em bloco e precisamos preenchê-lo, então o foco populista está em torno de apps. Todos querem construir (e investir) no próximo aplicativo matador. Espero que isso mude no próximo mercado em baixa, quando a adoção do consumidor e as fases de atenção se ajustarem e refletirmos sobre o que deu errado neste ciclo de adoção atual. Então, talvez 12-18 meses até que a infra se torne atraente novamente. Por enquanto, não estou investindo em muitos novos negócios de risco porque o líquido está parecendo tão bom, mas se eu tivesse que adivinhar, é assim que eu estaria pensando sobre isso.