Moje przemyślenia na temat cyklu inwestycyjnego w infrastrukturę vs. aplikacje: Tematy związane z infrastrukturą, takie jak abstrakcja łańcucha, pre-konferencje, intencje i inne, naprawdę spowolniły w powszechnym dyskursie, ponieważ wahadło infrastruktur <> aplikacji znowu przechyliło się w stronę aplikacji. Jesteśmy zdecydowanie w części aplikacji tej obecnej iteracji, ponieważ mamy stosy infrastruktury, które wspierają stosunkowo wysokowydajne aplikacje. To wahadło co kilka lat zmienia kierunek w kryptowalutach. Pomyśl o DeFi latem 2020 roku, które przesuwało granice tego, co było możliwe dzięki tym wszystkim fajnym aplikacjom, a potem wyczerpaliśmy Ethereum L1. Potem pojawiły się Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum, Optimism i oczywiście Solana. Teraz mamy mnóstwo miejsca na bloki i musimy je zapełnić, więc populistyczny fokus koncentruje się na aplikacjach. Wszyscy chcą budować (i inwestować w) następną zabójczą aplikację. Spodziewam się, że to się zmieni w następnej bessie, gdy fazy adopcji konsumenckiej i uwagi będą miały miejsce, a my zastanowimy się, co poszło nie tak w tym obecnym cyklu adopcji. Więc może 12-18 miesięcy, zanim infrastruktura znowu stanie się atrakcyjna. Na razie nie inwestuję w wiele nowych umów venture, ponieważ płynność wygląda tak dobrze, ale gdybym miał zgadywać, to tak bym o tym myślał.