Ostatnio rozmawialiśmy trochę więcej o Meme, od @19ys_GGboy CTO #旺财 do @cookingcityHQ $CHEF w pierwszej fali, oraz o Księdze Eteru $BOOE i tak dalej. Chociaż mnożniki są niezłe, to jednak pozycje są małe, prawdziwe zarobki to te z dużymi pozycjami, więc korzystając z tego, że dzisiaj nie mam nic do roboty, porozmawiajmy o kilku kluczowych projektach, które obserwuję. $AAVE $HYPE $DBR ---------------------------- 01｜ $AAVE Patrząc na wyniki z ostatnich 90 dni, $AAVE wzrosło o około 120%, co znacznie przewyższa inne protokoły pożyczkowe: $COMP, $MORPHO itd. Taki trend wynika z dalszego umacniania się jego dominującej pozycji na rynku. Dane są szczere, przyjrzyjmy się kilku faktom. TVL osiągnęło ostatnio $45.6B, ustanawiając nowy rekord, wzrost YTD wynosi 32.6%, co jest więcej niż łącznie 30 innych protokołów pożyczkowych. Aktywne pożyczki wynoszą $18.2B, co stanowi 62.8% całego rynku pożyczkowego. Roczne przychody protokołu wynoszą $603M, co stanowi 63% w tej kategorii, co wyraźnie pokazuje efekt dominacji. Z perspektywy wyceny, FDV/roczne przychody wynoszą około 7.6x, osobiście uważam, że to stosunkowo rozsądny zakres, z jednej strony przychody są solidne, z drugiej strony aktualizacje produktów, takie jak V4 i moduł parasolowy, mają potencjał do dalszego zwiększenia efektywności i bezpieczeństwa. Mówiąc o kluczowych aktualizacjach: Trwa wdrażanie architektury V4, która przyjmuje model „Hub-and-Spoke” do ujednolicenia płynności, łącząc fundusze z różnych rynków w centralny zbiornik, co zwiększa wykorzystanie kapitału i ułatwia późniejsze wdrożenia wielołańcuchowe. Jednocześnie V3 zostało już wdrożone na Aptos, co jest pierwszym rozszerzeniem Aave na łańcuch nie-EVM, co jest kluczowe, ponieważ oznacza, że aktywnie dąży do korzystania z wielołańcuchowych korzyści. Stablecoin $GHO również został uruchomiony na Avalanche. Jest jeszcze jedna aktualizacja, którą uważam za łatwą do przeoczenia, ale bardzo kluczową: „moduł parasolowy” Umbrella Module. Mówiąc prosto, pozwala to aToken na stakowanie, uzyskując dodatkowe zyski, jednocześnie uczestnicząc w budowaniu zabezpieczającego funduszu protokołu, można również w bardziej inteligentny sposób kontrolować emisje, co zmniejsza inflację, co jest rzeczywistą korzyścią dla posiadaczy tokenów. Podsumowując, rozumiem, że $AAVE, jako stary protokół z ciągłymi aktualizacjami i przychodami, będzie zyskiwał na wartości przy każdej zmianie na rynku. ---------------------------- 02｜ $HYPE $HYPE w ciągu ostatnich kilku dni wykazało ciągłe wahania o 2-3σ, co w terminologii statystycznej oznacza „ekstremalne warunki rynkowe”, ale za tymi warunkami stoją solidne dane o wzroście. Po stronie przychodów: wczoraj $4.8M, dzisiaj $3.4M; roczne przychody zbliżają się do $1B, jeśli porównamy to do wyceny CEX, jego wielkość jest już znaczna. Liczba użytkowników przekroczyła 500 tysięcy, a wzrost jest stabilny. Postępy po stronie technologicznej są szybkie, umowa CoreWriter została wdrożona na główną sieć; zlecenia Spot wspierają wiele walut, co zbliża doświadczenie do centralizacji; liczba węzłów weryfikacyjnych wzrośnie z 21 do 24, co zwiększa bezpieczeństwo sieci. Dodatkowo, widać, że z uruchomieniem PUMP zespół szybko reaguje, w tym niektórzy moi znajomi, którzy teraz również przenoszą swoje zlecenia w górę. ---------------------------- 03｜ $DBR $DBR to mój ulubiony projekt, a także ten, który ma największy potencjał wzrostu w moim portfelu, właśnie zakończone @deBridge TownHall dostarczyło wielu informacji, podsumujmy kilka kluczowych aktualizacji. Dane z ostatnich 30 dni: -nowe wolumeny transakcji $600M, łącznie ponad $12.5B -nowe użytkownicy 50K+ -przychody protokołu zbliżają się do $1M, a wszystko trafia do skarbca DAO Rozkład na łańcuchu: -Solana nadal jest głównym źródłem transakcji, z najszybszym wzrostem -Liczba użytkowników Base i Arbitrum również szybko rośnie -Doświadczenie zleceń na poziomie CEX, Gasless cross-chain, handel aktywami natywnymi, te szczegóły są bardzo płynne Nowe integracje również zasługują na uwagę: Po integracji z @SeiNetwork czas mostu spadł z 20 minut do 1-2 sekund; projekty takie jak @TakaraLend i @YakaFinance również są w trakcie integracji, co pokazuje silne możliwości dostarczania zespołu. Moim osobistym osądem jest to, że narracja $DBR już nie jest „mostem między łańcuchami”, ale raczej kluczową infrastrukturą dla transakcji między łańcuchami, a w miarę jak transakcje na łańcuchu stają się mainstreamem, jego pozycja będzie tylko rosła. Każda iteracja na poziomie produktu w rzeczywistości rozszerza zasięg przychodów DAO, pozwalając temu protokołowi nieustannie tworzyć pozytywną pętlę finansową. Jego wzrost nie opiera się na FOMO, ale na ogólnych trendach transakcji na łańcuchu i ciągłym doskonaleniu produktów. Będę to na bieżąco śledzić. (Zdjęcia i tekst są ograniczone, następnym razem osobno rozłożę $DBR, pamiętaj 1st.