De afgelopen dagen hebben we iets meer over Meme gesproken, van @19ys_GGboy CTO's #旺财 tot @cookingcityHQ $CHEF's eerste golf, en de Ether Book $BOOE, enzovoort. Hoewel de vermenigvuldigingen goed zijn, blijft de positie klein; echt geld verdienen doe je met grotere posities. Aangezien ik vanavond niets te doen heb, laten we het hebben over een paar belangrijke activa waar ik op let. $AAVE $HYPE $DBR ---------------------------- 01｜ $AAVE Kijkend naar de prestaties van de afgelopen 90 dagen, is $AAVE met ongeveer 120% gestegen, wat veel hoger is dan andere leenprotocollen zoals $COMP en $MORPHO. Deze trend is het resultaat van een verder versterkte leidende positie in de markstructuur. Data is eerlijk, laten we wat gegevens bekijken. De TVL is recentelijk gestegen naar $45,6B, een historisch hoogtepunt, met een YTD groei van 32,6%, meer dan de volgende 30 leenprotocollen samen. Actieve leningen bedragen $18,2B, goed voor 62,8% van de totale leenmarkt. De jaarlijkse inkomsten van het protocol zijn $603M, wat 63% van de sector vertegenwoordigt, met een duidelijke hoofdeffect. Als we naar de waardering kijken, is de FDV/jaarlijkse inkomsten ongeveer 7,6x, wat ik persoonlijk een relatief redelijke range vind. Enerzijds zijn de inkomsten solide, anderzijds hebben de productupdates zoals V4 en de Umbrella Module zeker het potentieel om de efficiëntie en veiligheid verder te verhogen. Laten we de belangrijkste updates bespreken: We zijn bezig met de V4-architectuur, die het "Hub-and-Spoke"-model gebruikt om liquiditeit te centraliseren, waardoor de fondsen van verschillende markten worden samengevoegd in een centrale pool, wat de kapitaalbenutting verhoogt en toekomstige multi-chain implementaties vergemakkelijkt. Tegelijkertijd is V3 al uitgerold naar Aptos, wat Aave's eerste uitbreiding naar een niet-EVM-keten is. Dit is cruciaal, omdat het betekent dat ze actief de multi-chain voordelen nastreven. De stablecoin $GHO is ook gelanceerd op Avalanche. Een andere update die ik denk dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien maar zeer belangrijk is: de "Umbrella Module". Kort gezegd, het stelt aToken in staat om te worden gestaked, waardoor extra opbrengsten worden gegenereerd en tegelijkertijd bijdraagt aan de opbouw van een veiligheidsbuffer voor het protocol, en het kan ook emissions op een slimmere manier beheersen, wat de inflatie verlaagt, wat een substantiële voordelen voor de tokenhouders oplevert. Samenvattend, naar mijn mening zullen oude protocollen zoals $AAVE, die voortdurend updates ondergaan en inkomsten genereren, steeds waardevoller worden bij elke marktverandering. ---------------------------- 02｜ $HYPE $HYPE heeft de afgelopen dagen al 2-3σ volatiliteit bereikt, wat in statistische termen "extreme markten" betekent, maar achter deze markten staan echte groeicijfers. Aan de inkomstenkant: Gisteren $4,8M, vandaag $3,4M; de jaarlijkse inkomsten naderen $1B, en als we het waarderen zoals CEX, is de omvang al behoorlijk groot. Het aantal gebruikers is al meer dan 500.000 en groeit continu stabiel. De technische vooruitgang gaat snel, de CoreWriter-contracten zijn al op de mainnet; Spot matching orders ondersteunen meerdere valuta quotes, de ervaring komt dichter bij gecentraliseerd; het aantal validatieknopen zal uitbreiden van 21 naar 24, wat de netwerkbeveiliging verder versterkt. Bovendien, zoals blijkt uit de lancering van PUMP, volgt het team elke keer snel op, inclusief enkele goede vrienden om me heen, die nu ook hun orders voornamelijk naar boven hebben verplaatst. ---------------------------- 03｜ $DBR $DBR is mijn favoriete activa en ook het activum met de grootste verwachte groeiruimte in mijn bezit. De net afgelopen @deBridge TownHall had veel informatie, laten we een paar kernupdates samenvatten. Gegevens van de afgelopen 30 dagen: - Nieuwe handelsvolume $600M, cumulatief meer dan $12,5B - Nieuwe gebruikers 50K+ - Protocolinkomsten naderen $1M, en alles gaat naar de DAO-treasury On-chain distributie: - Solana blijft de belangrijkste bron van transacties, met de snelste groei - Base en Arbitrum zien ook een snelle stijging van het aantal gebruikers - CEX-niveau orderervaring, Gasless cross-chain, native asset trading, deze details zijn zeer soepel uitgevoerd Nieuwe integraties zijn ook het vermelden waard: Na de integratie met @SeiNetwork is de brugtijd van 20 minuten verlaagd naar 1-2 seconden; Projecten zoals @TakaraLend en @YakaFinance worden ook geïntegreerd, de leveringscapaciteit van het projectteam is zeer sterk. Mijn persoonlijke oordeel is: de narratief van $DBR is niet langer "cross-chain bridge", maar de kerninfrastructuur voor inter-chain transacties. Naarmate on-chain transacties mainstream worden, zal zijn positie alleen maar belangrijker worden. Elke iteratie op productniveau breidt in feite de reikwijdte van de DAO-inkomsten uit, waardoor dit protocol een positieve kapitaalcyclus blijft creëren. Zijn groei is niet afhankelijk van FOMO, maar van de opkomst van on-chain transacties en de voortdurend verfijnde productbescherming. Blijf dit volgen. (De afbeelding en tekst zijn beperkt, de volgende keer zal ik een aparte analyse van $DBR maken, onthoud 1st.