4E Labs|Robinhood brengt Amerikaanse aandelen on-chain, wat betekent dit voor crypto?

Auteur: X Mere

In de afgelopen jaren heeft de crypto-industrie geprobeerd verbinding te maken met real-world activa (RWA's), maar de meeste zijn gebleven bij de tokenisatie van "niche-activa" zoals obligaties, onroerend goed en kunst. En de laatste stap van Robinhood is misschien wel het keerpunt van "on-chain mainstream assets" in de ware zin van het woord.

nieuw tijdperk van tokenisatie van Amerikaanse aandelen: Robinhood's crypto-doorbraak en wereldwijde ambitiesOp

30 juni 2025 lanceerde Robinhood een baanbrekende tokenized aandelenhandelsservice in Cannes, Frankrijk, waardoor EU-gebruikers voor het eerst Amerikaanse aandelen kunnen verhandelen via cryptoDit is een substantiële stap voorwaarts in de integratie van aandelen en Web3. In dit plan zal Robinhood meer dan 200 reguliere Amerikaanse aandelen en ETF's uitgeven in 1:1 gekoppelde on-chain tokens (Stock Tokens), waaronder Apple, Nvidia, Tesla, Google, enz.; Tegelijkertijd omvat het indirecte tokenblootstellingsproducten van niet-beursgenoteerde bedrijven zoals OpenAI en SpaceX.

Als makelaardij met een Amerikaanse effectenlicentie en EU MiCA-nalevingskwalificatie is deze stap niet alleen een technische doorbraak, maar ook een omslagpunt voor de integratie van traditionele financiën (TradFi) en cryptofinanciering (DeFi).

1. okt. Analyse van het tokenisatiemechanisme voor robinhood-aandelen

🚨 Opmerking: Tokenized aandelen ≠ traditionele aandelen. OpenAI en SpaceX hebben officieel verklaard dat ze niet samenwerken met Robinhood en dat dit type activa slechts een indirecte gesimuleerde positie is en geen aandelenrelatie heeft.

2. Technisch pad en ecologische

lay-out Fase 1: Het inzetten van aandelentokens op Arbitrum

• gebruikt Arbitrum als de infrastructuur om snel te integreren met EVM, Ethereum-portemonnee, DEX en andere functies.
• Alle tokens kunnen on-chain records worden bekeken (bijv. etherscan).
• De liquiditeitspool is van plan om verbinding te maken met protocollen zoals Uniswap en SushiSwap.

Fase 2: Robinhood Chain bouwen (Layer 2)

• Robinhood Chain zal naar verwachting tegen het einde van het jaar worden gelanceerd, gebouwd op zk-technologie (of OP Stack).
• Realiseer de gesloten lus van ecologische activa van Robinhood (Stock Token, stablecoins, derivaten, RWA, staking-services, enz.).
• Gebruikers hoeven niet van portemonnee-adres te wisselen om "on-chain vermogensbeheer" op Robinhood Chain te bereiken.

3. Regelgevend pad: fijnmazige

grip in het grijze gebied

Paul Atkins, voormalig voorzitter van de SEC, zei onlangs: "Tokenized securities zijn een onvermijdelijke trend en er is op dit moment meer duidelijkheid nodig." Deze verklaring wordt door de markt gezien als een van de signalen van de richting van deregulering.

4. Wereldwijd concurrentielandschap: platformtechnologie, liquiditeit en regulerend gamen

Waarom is Robinhood's "Licensed Broker Identity + Token Custody"-model theoretisch met sterkere wettelijke goedkeuring en barrières voor gebruikersvertrouwen

?

We ontmantelen Robinhood's stock tokenization + Layer2-strategie van zes niveaus en de verstrekkende impact die het heeft gehad op de crypto-industrie.

1. okt. RWA's eerste "mainstreaming": on-chain activa echt toegankelijk maken voor wereldwijde beleggers

Real World Assets (RWA) is een hot topic geweest voor de uitbreiding van on-chain activa. In het verleden draaiden de meeste projecten echter om onroerend goed, particuliere obligaties of kunst, en waren er problemen zoals hoge cognitieve drempels, slechte liquiditeit en vage prijsmechanismen.

Robinhood introduceert direct 's werelds meest liquide, herkenbare en verhandelde activaklasse – Amerikaanse aandelen – en brengt deze in kaart aan on-chain tokens.

👀 Vergelijk invloed: je zegt tegen mensen "Ik heb kunstfiches gekocht", en niemand begrijpt het; Maar om te zeggen "Ik heb Apple-aandelen (AAPL) on-chain gekocht", weet bijna iedereen wat het is.

Dit markeert een nieuw tijdperk van meer massa, hogere frequentie en meer conforme RWA.

2. Demonstratie van naleving: het eerste real-world model voor de uitgifte van on-chain activa van institutionele

kwaliteitRobinhood is een broker-dealer met een Amerikaanse vergunning en een van de eerste nalevingsplatforms die het MiCA-kader van de EU doorstaat. Dit betekent:

• Aandelentokens zijn geen "schaduwactiva", maar "on-chain mappings" die worden ondersteund door echte aandelenbewaring en onderworpen zijn aan wettelijke bescherming;

Dit zal zeer waarschijnlijk een standaardpad worden voor financiële giganten zoals BlackRock en Fidelity om in de toekomst de keten te betreden, waarbij een reeks nalevingssjablonen wordt opgesteld voor fondsen op institutioneel niveau om "de wateren van DeFi te testen".

3. Een revolutie in het onboarding-pad voor gebruikers: een natuurlijke overgang van een app voor aandelenhandel naar een on-chain activa

Robinhood, ooit bekend als de "verlichtingstool voor particuliere beleggers in Amerikaanse aandelen", is nu begonnen met het begeleiden van tientallen miljoenen Web2-investeerders naar Web3:

• gebruikers kunnen on-chain activa verhandelen via het accountsysteem van Robinhood zonder dat er wallet-plug-ins nodig zijn;
• Ondersteun traditionele betaalmethoden voor storten, waarbij complexe processen zoals portemonnees, geheugensteuntjes en GAS-kosten worden afgeschermd;
• Lever on-chain financiële diensten via een vertrouwde UI/UX.

Dit is een echt "laagdrempelig, hoogwaardig" gebruikersinvoerkanaal, dat naar verwachting de nieuwe hoofdkracht van Crypto-klantenwerving zal worden.

4. okt. Layer2 Nieuw paradigma: geen spel, geen DeFi, het is "On-chain Wealth Management"

In tegenstelling tot de vorige Layer2-schaling voor NFT of DeFi, heeft Robinhood Chain een duidelijke positionering: om on-chain vermogensbeheerscenario's te bedienen.

• Houd tegelijkertijd aandelentokens, crypto-activa en stablecoins op de keten;
• Realiseer gediversifieerde operaties zoals financieel beheer, leningen, dividenden en herinvestering;
• Bied honderden miljoenen gebruikers een complexe beleggingservaring van "traditioneel vermogensbeheer + on-chain activa".

Dit is een ongekende Layer2-verhaalhoek die het potentieel heeft om het L2-paradigma opnieuw te definiëren.

5. Wereldwijde handelsuren geherstructureerd: Amerikaanse aandelen kunnen ook 24 uur per dag worden verhandeld?

Traditionele Amerikaanse aandelen kunnen alleen worden verhandeld in EST, en als u het mist, moet u een dag wachten. Nadat het aandelentoken is gelanceerd, kunnen gebruikers bijna 24/5 handelsliquiditeit op de keten bereiken, en zelfs tot 7x24 in de toekomst.

Dit is vooral vriendelijk voor beleggers in niet-Amerikaanse tijdzones zoals Azië, het Midden-Oosten en Afrika, en zorgt voor

"toegankelijke toegang tot 's werelds beste activa voor iedereen, op elk moment".

Dit kan ook geleidelijk het traditionele marktmechanisme beïnvloeden - waardoor de reguliere effectenmarkt de mogelijkheid begint te overwegen om de handelsstructuur te optimaliseren die tot stand komt door "on-chain".

6. okt. Kwaliteitssprong van de onderliggende DeFi-activa: marktkapitalisatie, liquiditeit en vertrouwen hebben

huidige DeFi-markt aanzienlijk verbeterd, met een groot aantal onderpanden zoals ETH-, stETH-, LSD-tokens of platformtokens, die volatiel en cyclisch zijn.

Equity tokens daarentegen zullen:

• een robuustere onderpandbasis worden;
• Sterkere ondersteuning bieden voor stablecoins;
• Bied meer ruimte voor het creëren van on-chain derivaten (bijv. opties, ETF's).

Dit heeft een substantieel effect op het "anticyclische en anti-kredietrisicovermogen" van het gehele on-chain financiële systeem.

Uiteindelijk

zijn Robinhood's stock tokenization en Robinhood Chain niet alleen een productiteratie of ketenconstructie, maar meer een gong voor de crypto-industrie:

"De gouden eeuw van on-chain finance zal niet langer beperkt zijn tot native activa, maar zal de mainstream financiële activa van de wereld volledig omarmen."

Crypto is niet langer de antithese van het financiële systeem, maar reconstrueert de logica van de wereldwijde handel in activa met blockchain-technologie. In het verleden hadden we verwacht dat BlackRock dit zou doen, of Coinbase, Binance om het te doen. Maar nu is Robinhood de eerste die een belangrijke stap zet om de drievoudige lus van compliance, gebruikers en activa te doorbreken. Dit zal de "voordeur" zijn voor Crypto om het reguliere financiële ecosysteem te betreden, in plaats van een omweg of smokkel.