L'année a bien commencé jusqu'à présent. - Je suis principalement passé à des liquidités (non-USD) au début de l'année. - J'ai acheté le sang du jour de l'inauguration / jour de la libération, avec les liquidités restantes en devises non-USD. Je pense que le plan pour le reste de l'année devient de plus en plus clair maintenant : Actions À mon avis, les actions ont un potentiel limité à partir d'ici. Le macro reste favorable, mais tout le reste étant égal, nous sommes dans une bien pire situation que la dernière fois que nous avons atteint 6k. J'ai vendu toutes mes actions S&P que j'avais achetées sous 5k autour des niveaux actuels (5.8-6k), car le rapport risque/rendement n'est tout simplement pas là pour moi. Crypto La thèse BTC s'est considérablement améliorée : - La fenêtre d'Overton a changé de manière spectaculaire, de nombreuses entreprises commencent à ajouter du BTC à leur trésorerie, plusieurs stratégies de type MSTR émergent, certaines avec les bénédictions du cabale Trump. - Diverses initiatives crypto liées à Trump sont en place. Le cabale présidentiel achète à des niveaux actuels à la fois directement et indirectement. - La SEC est maintenant incroyablement favorable, pas seulement des commentaires du président, mais des actions réelles, y compris l'abandon de cas d'application de la loi très médiatisés, la révocation de la SAB 121, etc. - Il est probable que nous voyons des ETF ETH et SOL stakés imminents, particulièrement bénéfiques pour SOL avec l'émission élevée. - L'environnement macro semble favorable pour les injections de liquidités des banques centrales, moins d'effets de tarifs que prévu, inflation à ou en dessous des attentes, et économie dans une zone de "goldilocks". Les événements géopolitiques sont des squeezes de liquidités à court terme, nous avons vu des situations similaires se produire deux fois l'année dernière, et bien que l'échelle de l'escalade actuelle soit bien plus grande, du point de vue du marché, la situation n'est pas très différente. Il n'a aucun sens pour moi de vendre BTC quand le cabale présidentiel charge à ces niveaux. Ils vont faire tout ce qui est en leur pouvoir pour le soutenir (et des choses qui ne sont pas discutables). Conclusions À mon avis, je pense que nous sommes prêts pour une montée du BTC à 120k-130k+, et j'ai maintenu ma position BTC depuis mes achats initiaux à 76-90k. Les baisses sont à acheter. Je conserve de plus petites positions en ETH et SOL. Le marché des altcoins n'est pas le même que lors des cycles précédents, il y a simplement trop d'extraction de valeur pour une saison alt plus large. Il y aura des surperformants, et des moments où l'ensemble du marché va monter, mais je pense que pour bien faire ici, il faudra se concentrer sur les rotations et les dernières narrations. En tant que position à long terme, j'aime $REI, l'un des rares projets d'IA qui innove réellement au niveau fondamental. La levée de fonds de Nous Research est une bonne référence ici. Je pense aussi qu'il vaut la peine de se courber à gauche sur le pumpfun TGE à court terme. À court terme, cela va certainement être une crise de liquidités, mais cela revitalisera aussi les tranchées (c'est déjà le cas), et il y aura des opportunités là-bas. Une chose dont je m'éloigne pour l'instant est l'agriculture de stablecoins - trop de vents contraires DXY qui, je pense, persistent pour la plupart de cette année. Je pourrais revoir cela une fois que nous verrons une nouvelle baisse de 10% du DXY. Je vais revoir cela dans quelques mois, j'ai hâte de voir comment les choses vont évoluer.