Pourquoi le TVL est-il important dans la crypto ?
– Raisons structurelles à considérer avant les prix des tokens
Le TVL signifie Total Value Locked, ce qui désigne le montant total d'actifs "déposés dans un réseau blockchain ou un protocole DeFi (Finance Décentralisée)."
Si vous souhaitez étudier la crypto et l'analyser plus en profondeur, vous devez examiner l'utilisabilité réelle, qui est tout aussi importante que les variations des prix des tokens dans les activités on-chain.
Le TVL est un indicateur de liquidité et de confiance qui montre combien d'argent est 'verrouillé' au sein de cet écosystème. Alors que les prix des tokens fluctuent en fonction du sentiment spéculatif, le TVL représente le montant total d'argent réel qui est entré et est verrouillé pour une certaine période, ce qui en fait un indicateur plus important lorsqu'il s'agit de considérer le potentiel d'investissement réel.
En d'autres termes, les prix peuvent être des bulles, mais le TVL indique que l'argent entrant réel n'est pas sorti. Par exemple, à la fin de 2023, le prix de $PYTH a fortement augmenté à court terme, mais à ce moment-là, le TVL était en réalité stagnant sans fluctuations significatives.
→ En réalité, le prix est rapidement revenu à sa position d'origine par la suite.
Inversement, des projets comme $JTO, $TAO et $ENA ont connu une forte augmentation de leur TVL juste avant ou juste après leurs cotations de tokens, et par la suite, les prix ont reflété cette augmentation.
En d'autres termes, afflux de capitaux → augmentation du TVL → hausse des prix
C'est pourquoi il est considéré comme un facteur important lors des investissements ou des tentatives de swings, plutôt que de spéculation.
Pour résumer pourquoi le TVL est important :
1. L'argent entre dans l'écosystème et ne sort pas, restant stable.
2. Cela signale une confiance structurelle + des cas d'utilisation réels.
3. Les prix peuvent être déformés par des pumpings, mais le TVL est plus basé sur l'utilisateur.
En résumé, les prix servent souvent d'indicateurs retardés, tandis que le TVL peut agir comme un signal avancé pour les institutions ou les investisseurs alpha.
Que diriez-vous de pratiquer la recherche de pièces où le TVL est maintenu tandis que les prix sont réprimés ?
<Le marché RWA en pleine croissance, BlackRock dans RWA et leur influence, le fonds BlackRock BUIDL est-il sous-évalué?>
Au 3 juillet 2025, la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi est d'environ 150 milliards de dollars, récupérant environ 83 % du pic de 2021 (180 milliards de dollars). Cette reprise n'est pas simplement un rebond du secteur existant ; le point clé est le changement qualitatif dans l'afflux de capital structurel.
La récupération de la capitalisation boursière des stablecoins, l'émergence d'actifs générant des revenus dans le monde réel, et l'accélération du flux de TradFi vers la liquidité on-chain.
Et le secteur le plus important que nous allons discuter aujourd'hui est RWA.
RWA : Les actifs du monde réel sont le secteur à la croissance la plus rapide dans DeFi de 2024 à 2025.
Janvier 2024 : 4,5 milliards de dollars -> Juin 2025 : 12,3 milliards de dollars
Une croissance d'environ trois fois en deux ans, avec un taux de croissance annuel de +85%...
Bien que sa part dans l'ensemble de DeFi soit encore inférieure à 8 %, il se développe rapidement grâce à la participation institutionnelle.
La principale force motrice derrière la croissance de RWA est la présence écrasante de BlackRock. Au centre de cette croissance RWA se trouve le géant de la gestion d'actifs BlackRock, qui détient une part significative.
Le fonds BlackRock BUIDL occupe une première place écrasante dans la TVL RWA, démontrant leur influence énorme comme indiqué dans le tableau. Comme indiqué dans le tableau, sur une TVL RWA totale de 12,8 milliards de dollars, BlackRock BUIDL représente 2,84 milliards de dollars, et la participation de BlackRock renforce considérablement la confiance des investisseurs institutionnels dans le marché RWA.
<Duli pense cela>
RWA est-il sous-évalué ou surévalué ?
Naturellement, sur la base de la capitalisation boursière, c'est un secteur extrêmement sous-évalué.
- Sur la base de la capitalisation boursière : 12,3 milliards de dollars de TVL RWA est
▸ 0,009 % du marché obligataire mondial (133 T$)
▸ 0,003 % des actifs financiers mondiaux (400 T$)→
Cela peut être interprété comme un taux de pénétration de marché extrêmement bas.
Du point de vue des institutions, je crois qu'elles verront cela comme un marché avec un mérite suffisant pour diversifier les voies d'influx de capital avec des coûts et des réglementations beaucoup plus bas.
Bien que la liquidité semble se tarir maintenant, DeFi évolue et grandit progressivement.
Si BlackRock peut prouver que ce marché est un bon endroit pour rassembler de l'argent grâce à une rentabilité suffisante (comme l'a fait Tether), je crois que d'autres institutions n'auront aucune raison de ne pas suivre le mouvement.
RWA et stablecoins.
Je pense que ces deux secteurs continueront d'être des secteurs de croissance durables à l'avenir.
Ce sont des structures indissociables... c'est comme Chuberlip lui-même...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
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