Дізнайтеся про поточну екосистему PayFi в одній статті

Автор: Top.one

Посилання на статтю: Карта екосистеми PayfFi від Huma Finance

По-перше, зародилася концепція PayFi

У квітні 2024 року Лілі Лю, голова Solana Foundation, вперше запропонувала концепцію «PayFi» на карнавалі Web3 у Гонконзі. Незважаючи на те, що цей новий термін є новим, він точно влучає в ключову больову точку блокчейн-фінансів:

Після DeFi та RWA (реальних активів) ончейн-світ все ще знаходиться на відстані одного ключового компонента від справжньої реалізації «щоденних фінансових інструментів» – фінансування платежів.

Ядром PayFi є не сам платіж, а глибока інтеграція платіжних і фінансових функцій: за допомогою ончейн-технології реконструюється базова фінансова логіка, така як кредит, грошовий потік і розрахунки, а стабільні монети, контракти, ідентифікація, відповідність, зберігання та платіжні системи упаковуються в ефективну та програмовану фінансову мережу.

Цей наратив не тільки компенсує відсутність сценаріїв застосування DeFi, але й відкриває «шлях кругообігу капіталу», який є найбільш затребуваним у реальному світі.

2. Шестирівнева екологічна структура PayFi, запропонована Huma Finance: реконструкція фінансового двигуна в мережі

Згідно з екологічною картою PayFi, нещодавно опублікованою Huma Finance, стек PayFi складається з шести основних модулів, від базового протоколу до сценаріїв застосування, що складають повну фінансову операційну систему в ланцюжку:

1) Рівень фінансування: перетворіть потоки доходу на активи

• Ключові проекти: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Основні характеристики:

  • Huma використовує майбутній грошовий потік як заставу для створення ончейн «Huabei»

  • Credora будує ончейн-систему кредитного рейтингу

  • Chainlink забезпечує перевірку автентичності активів

  • Pyth і S&P будують цінові мости в ланцюжку з традиційними маркетплейсами

2) Рівень відповідності: «фінансовий брандмауер» у ланцюжку

• Основні проекти: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Основні характеристики:

  • TRMLabs та Chainalysis надають послуги з контролю ризиків у мережі та боротьби з відмиванням грошей

  • Нові проекти, такі як Polyflow, досліджують нову парадигму «відповідності як коду».

3) Рівень зберігання: Збалансуйте безпеку та гнучкість коштів

• Основні проекти: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Основні характеристики:

  • Fireblocks, Ledger пропонують рішення для зберігання на інституційному рівні

  • Phantom і Squads зосереджені на користувальницькому користувальницькому гаманці

4) Валютний рівень: Стейблкоїни є основною віссю платіжної екосистеми

• Емітенти стейблкоїнів: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Інфраструктурні проєкти стейблкоїнів: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Рівень транзакцій: високопродуктивний ланцюг підтримує платежі в режимі реального часу

• Основна інфраструктура: Solana, Stellar та інші високопродуктивні ланцюги

• Сценарії застосування: мікроплатежі, транскордонні розрахунки на великі суми в режимі реального часу тощо

6) Прикладний рівень: від платіжних карток до DePIN

До піднапрямків та репрезентативних проектів належать:

• Транскордонні платежі: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Криптоплатіжні картки: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Мережі DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Платіжна інфраструктура: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Торгове фінансування: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• Валютний курс: SureFX, змінює ринки

• Позабіржові позабіржові біржі: Жовта картка, BANXA, Fonbnk, Hashkey тощо

3. PayFi – це не «ончейн-платіж», його потенціал набагато більший

1) Двигун ліквідності RWA

RWA дозволяє активам бути ончейн, а PayFi оживляє ці активи.
Наприклад, активи-фактури, виставлені на основі дебіторської заборгованості, можуть бути безпосередньо заставлені в системі PayFi, такі як запозичення, вторинні транзакції або потокові платежі, що значно прискорює потік коштів.

2) Акселератор системи ончейн-кредитування

Проєкти PayFi зазвичай поєднують дані про особистість у ланцюжку та поведінку платежів для побудови моделей кредитного скорингу. У майбутньому платіжний цикл підприємства, потік заробітної плати, збір клієнтів тощо можуть бути використані як вхідні дані кредиту для надання індивідуальних фінансових послуг.

3) Фінанси вбудовані в ключовий вхід до всього

Від виклику таксі, доставки їжі до логістичних вузлів, PayFi може реалізувати вбудовані фінансові послуги «оплата як кредит» і стати базовим фінансовим інструментом в таких екосистемах, як DePIN і AI Agent.

4. Перспективи на майбутнє: чи стане PayFi наступним «національним наративом»?

У порівнянні з високим порогом DeFi та інституційними атрибутами RWA, PayFi має справді застосовний сценарій для звичайних користувачів:

• Зарплатний кредит та зарплатна картка

• Транскордонні розрахунки та API платежі

• Стимулювання платежів у мережі DePIN

• Довгострокові фінансові потреби малого та мікробізнесу та країн, що розвиваються

Крім того, PayFi також ідеально підходить для сучасних тенденцій комплаєнсу:
Він створює фінансову систему платежів, що піддається аудиту та контролюється ризиками, через ончейн, щоб регулюючі органи могли бачити напрямок коштів, еволюцію кредитів та дані про відповідність, а також забезпечувати шлях приземлення для «сумісних фінансів у мережі».

Можна сказати, що PayFi поступово рухається до нового хабу композитного наративу, що поєднує Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Висновок: на прикладі PayFi подивіться на реальний шлях приземлення ончейн-економіки

Ми знаходимося в розпалі структурної «децентралізованої реорганізації», і PayFi є однією з найбільш фундаментальних і критичних частин головоломки:

• Це знаменує еволюцію ончейн-фінансів від «ринку капіталу» до «щоденних фінансів»;

• Це ключовий переломний момент для Web3 від «спекуляцій монетами» до «реальних сценаріїв»;

• Це фінансова основа, яку не слід ігнорувати при побудові ончейн-економіки.

Освоєння PayFi – це розуміння основного напрямку фінансової екосистеми Web3 у наступному десятилітті.