Dowiedz się więcej o obecnym ekosystemie PayFi w jednym artykule

Autor: Top.one

Odniesienie do artykułu: Mapa ekosystemu PayfFi Huma Finance

Najpierw narodziła się koncepcja PayFi

W kwietniu 2024 roku Lily Liu, prezes Fundacji Solana, po raz pierwszy zaproponowała koncepcję "PayFi" podczas Web3 Carnival w Hongkongu. Chociaż ten nowy termin jest nowy, dokładnie trafia w kluczowy punkt bólu finansów blockchain:

Po DeFi i RWA (aktywa świata rzeczywistego), świat on-chain jest nadal o jeden podstawowy element od prawdziwej realizacji "codziennych instrumentów finansowych" - finansowania płatności.

Rdzeniem PayFi nie jest sama płatność, ale głęboka integracja funkcji płatniczych i finansowych: dzięki technologii on-chain podstawowa logika finansowa, taka jak kredyt, przepływy pieniężne i rozliczenia, jest rekonstruowana, a stablecoiny, kontrakty, tożsamość, zgodność, powiernictwo i systemy płatności są pakowane w wydajną i programowalną sieć finansową.

Ta narracja nie tylko rekompensuje brak scenariuszy aplikacji DeFi, ale także otwiera "ścieżkę cyrkulacji kapitału", na którą jest największe zapotrzebowanie w świecie rzeczywistym.

2. Sześciowarstwowa struktura ekologiczna PayFi zaproponowana przez Huma Finance: rekonstrukcja silnika finansowego on-chain

Zgodnie z mapą ekologiczną PayFi wydaną niedawno przez Huma Finance, stos PayFi składa się z sześciu podstawowych modułów, od podstawowego protokołu po scenariusze aplikacji, składających się na kompletny finansowy system operacyjny on-chain:

1) Warstwa finansowania: Zamień strumienie dochodów w aktywa

• Główne projekty: Huma, Pyth, Chainlink, Credora, S&P Global

• Najważniejsze funkcje:

  • Huma wykorzystuje przyszłe przepływy pieniężne jako zabezpieczenie do stworzenia on-chain "Huabei"

  • Credora buduje system oceny zdolności kredytowej on-chain

  • Chainlink zapewnia weryfikację autentyczności aktywów

  • Pyth i S&P budują pomosty cenowe on-chain z tradycyjnymi rynkami

2) Warstwa zgodności: "zapora finansowa" w łańcuchu

• Główne projekty: Chainalysis, TRMLabs, Polyflow

• Najważniejsze funkcje:

  • TRMLabs i Chainalysis zapewniają kontrolę ryzyka on-chain i usługi w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy

  • Nowe projekty, takie jak Polyflow, badają nowy paradygmat "zgodności jako kodu".

3) Warstwa powiernicza: Zrównoważ bezpieczeństwo i elastyczność funduszy

• Główne projekty: Fireblocks, Ledger, Phantom, Cobo, Squads

• Najważniejsze funkcje:

  • Fireblocks, Ledger oferują rozwiązania powiernicze klasy instytucjonalnej

  • Phantom i Squads skupiają się na doświadczeniu z portfelem powierniczym po stronie użytkownika

4) Warstwa walutowa: Stablecoiny są główną osią ekosystemu płatniczego

• Emitenci stablecoinów: PayPal, Circle, Agora, Tether, Mountain, RD

• Projekty infrastrukturalne stablecoinów: Bridge, Paxos, Portal, Perena

5) Warstwa transakcyjna: Wysokowydajny łańcuch obsługuje płatności w czasie rzeczywistym

• Podstawowa infrastruktura: Solana, Stellar i inne łańcuchy o wysokiej przepustowości

• Scenariusze zastosowań: mikropłatności, transgraniczne rozliczenia w czasie rzeczywistym o dużej wartości itp.

6) Warstwa aplikacji: od kart płatniczych po DePIN

Podobszary i reprezentatywne projekty obejmują:

• Płatności transgraniczne: Arf, Felix, Mural, Opera Mini, XOOM, Bitso, Coins.ph

• Kryptowalutowe karty płatnicze: Rain, RedotPay, Reap, Visa, Kulipa, DCS

• Sieci DePIN: Arkreen, DeCharge, DePHY, Roam

• Infrastruktura płatnicza: Request Network, Coinflow Labs, Helio, Stripe, Mansa

• Finansowanie handlu: Jia, Trad.fi, ZOTH, Isle Finance, On.fund, BSOS

• FX na rynku walutowym: SureFX, zmienia rynki

• OTC OTC: Żółta karta, BANXA, Fonbnk, Hashkey itp

3. PayFi nie jest płatnością "on-chain", jego potencjał to znacznie więcej

1) Silnik płynności RWA

RWA umożliwia aktywom bycie w łańcuchu, a PayFi ożywia te aktywa.
Na przykład aktywa faktur wystawione w oparciu o należności mogą być bezpośrednio zastawione w systemie PayFi, takie jak pożyczki, transakcje wtórne lub płatności strumieniowe, co znacznie przyspiesza przepływ środków.

2) Akcelerator systemu kredytów on-chain

Projekty PayFi zazwyczaj łączą dane o tożsamości on-chain i zachowaniach płatniczych w celu zbudowania modeli oceny kredytowej. W przyszłości cykl płatniczy przedsiębiorstwa, przepływ wynagrodzeń, pobieranie należności od klientów itp. mogą być wykorzystywane jako dane wejściowe do danych kredytowych w celu świadczenia dostosowanych do potrzeb usług finansowych.

3) Finanse są osadzone w kluczowym wejściu do wszystkiego

Od taksówek, dostaw jedzenia po węzły logistyczne, PayFi może realizować wbudowane usługi finansowe "płatności jako kredyt" i stać się podstawowym instrumentem finansowym w ekosystemach takich jak DePIN i AI Agent.

4. Perspektywy na przyszłość: Czy PayFi stanie się kolejną "narodową narracją"?

W porównaniu z wysokim progiem DeFi i instytucjonalnymi atrybutami RWA, PayFi ma naprawdę odpowiedni scenariusz dla zwykłych użytkowników:

• Pożyczka na wypłatę wynagrodzenia i karta płacowa

• Rozliczenia transgraniczne i płatności API

• Zachęty płatnicze w sieci DePIN

• Długoterminowy ogon potrzeb finansowych małych i mikroprzedsiębiorców oraz krajów rozwijających się

Ponadto PayFi w naturalny sposób wpisuje się w dzisiejsze trendy w zakresie zgodności:
Ustanawia ona podlegający audytowi i kontrolowany pod kątem ryzyka system finansowania płatności za pośrednictwem on-chain, dzięki czemu organy regulacyjne mogą zobaczyć kierunek funduszy, ewolucję kredytową i dane dotyczące zgodności oraz zapewnić ścieżkę docelową dla "zgodnego z przepisami finansowania on-chain".

Można powiedzieć, że PayFi stopniowo zmierza w kierunku nowego hubu złożonej narracji łączącej Stablecoin + RWA + Compliance.

5. Wniosek: Z PayFi spójrz na prawdziwą ścieżkę docelową gospodarki on-chain

Jesteśmy w trakcie strukturalnej "zdecentralizowanej reorganizacji", a PayFi jest jednym z najbardziej fundamentalnych i krytycznych elementów układanki:

• Oznacza ewolucję finansów on-chain od "rynku kapitałowego" do "codziennych finansów";

• Jest to kluczowy punkt przegięcia dla Web3 od "spekulacji monetami" do "rzeczywistych scenariuszy";

• Jest to fundament finansowy, którego nie należy ignorować przy budowie gospodarki on-chain.

Opanowanie PayFi ma na celu zrozumienie podstawowego kierunku, w jakim zmierza ekosystem finansowy Web3 w następnej dekadzie.