فهم Visa للمرحلة التالية من العملات المستقرة

كتب بواسطة: Web3 Law

في الآونة الأخيرة ، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي قانون الابتكار الوطني لتوجيه وبناء العملات المستقرة الأمريكية (المعروف أيضا باسم قانون GENIUS) ، مما يمثل علامة فارقة مهمة أخرى في الوضوح التنظيمي للولايات المتحدة. نشر جاك فورستيل ، كبير مسؤولي الإستراتيجية والمنتجات في Visa ، مقالا في 23 يونيو ، بعنوان العبقرية المحتملة ل GENIUS ، يحدد رؤية Visa لعالم العملات المستقرة في المستقبل. يتماشى هذا مع الرئيس التنفيذي لشركة Visa Ryan McInerney في مقابلة مع CNBC.

وجهة نظر Visa مهمة للغاية ، كواحد من الحكام المباشرين لنقل قيمة العملة الورقية التقليدية في العالم ، ما يسمى ب Spring River Plumbing Duck Prophet ، يجب أن يكونوا قد رأوا كل شيء واستعدوا وفقا لذلك. لذلك ، أخذنا وجهة نظر Visa ، جنبا إلى جنب مع بعض أفكاري الخاصة ، لاستكشاف المرحلة التالية من العملات المستقرة.

1. لحظات "محتملة" في تاريخ المدفوعات

جاك فورستيل ، فيزا:

بالنسبة إلى Visa ، يجب أن ينظر إلى قانون GENIUS على أنه لحظة "محتملة" في تاريخ المدفوعات.

أقول "الإمكانات" لأنه في حين أن العملات المستقرة تمثل فرصة للدخول في العصر التالي للأموال الرقمية القابلة للبرمجة ، لا يزال هناك الكثير من العمل الذي يتعين القيام به لتوسيع نطاقه حقا.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة Visa Ryan McInerney أيضا ، "لم يتغير عالمنا كثيرا بسبب تمرير فاتورة العملات المستقرة ، وكانت Visa تستعد للعملات المستقرة لعدة سنوات وترحب بوصول عالم العملات المستقرة".

إن توسيع نطاق تقنيات الدفع الجديدة ليس بالمهمة السهلة ، ويتطلب بناء ثقة واسعة مع المشترين والبائعين والدافعين والمستفيدين. يستغرق بناء هذه الثقة وقتا لبناؤه وهو متجذر في مجموعة معقدة ومتشابكة من الوظائف. تعمل هذه الإمكانات معا لتمكين الأمان والموثوقية والأمان والحماية من الاحتيال وحل النزاعات وسهولة الاستخدام والابتكار المستمر.

لكي تكون العملات المستقرة جزءا من البنية التحتية للدفع الرقمي من الجيل التالي في العالم ، يجب تنفيذها على ثلاثة مستويات:

1. طبقة التكنولوجيا

من الضروري أن يكون لديك عمود أساسي تقني قوي وقابل للتطوير ومرن ومفتوح يمكنه تنفيذ معاملات واسعة النطاق بسرعات عالية بشكل آمن وموثوق ، مع عدم التسامح مطلقا مع حالات الفشل أو التسريبات أو الانتهاكات.

قدمت التطورات في تقنية blockchain حلولا واعدة لهذه المشكلة.

2. الطبقة الاحتياطية

• يجب بناء الثقة في قيمة وسيط التبادل واستقراره.

• تقدم العملات المستقرة المنظمة والمدعومة بالاحتياطيات حلا لهذه المشكلة.

3. طبقة الواجهة

يجب أن تكون هناك طبقة واجهة في كل مكان حيث يرغب المشاركون في المشاركة بنشاط:

• يجب أن توفر هذه الطبقة الثقة والقواعد والمعايير والأمان والقيمة للمشاركين على جانبي كل معاملة

• يجب أن يتوسع للوصول إلى مليارات المشاركين النهائيين

• يجب أن يزود المستخدمين بآلية بسيطة ومريحة لتحويل الرموز المميزة للقيمة إلى عملة ورقية من اختيارهم (على سبيل المثال ، يجب أن يكون المستخدمون قادرين على استخدام رموز القيمة التي يتلقونها حيثما يمكنهم استخدامها ويريدون استخدامها)

لا يمكن للبنية التحتية للعملات المستقرة وحدها حل الطبقة الأخيرة من المشكلات ، وبدون حل ، لن تتمكن العملات المستقرة من تحقيق التبني الجماعي ورؤية أن تصبح وسيلة سائدة لتبادل القيمة.

إذا لم تكن متاحة على نطاق واسع ، فمن المؤكد أنها ستستخدم لحل مشاكل الدفع الضيقة ، وتوفير حلول الحلقة المغلقة ، وتكون بمثابة بنية تحتية وراء الكواليس لأسواق تدفق الأموال بالجملة وأسواق رأس المال ، ولكنها لن تتوسع في المدفوعات السائدة.

أفكار Web3 Xiaolu حول هذا:

يمكننا استخدام blockchain التي أثبتت كثبتها لأكثر من عقد من الزمان كطبقة تسوية ، والعملة المستقرة المتوافقة كطبقة احتياطية ، وبالتالي تشكيل بنية تحتية للعملة المستقرة. وبالمثل ، فإن شبكة On/Off Ramp حول العالم والمؤسسات المالية للقناة الورقية لها نفس القدر من الأهمية.

على هذا الأساس ، يمكننا تحقيق التبادل المريح للعملة الورقية والعملات المستقرة لدعم سيناريوهات الحياة الواقعية للعديد من مدفوعات العملات المستقرة ، وذلك لحل مشكلة "الميل الأخير" وجعل العملات المستقرة في كل مكان.

يمكن تلخيص التخطيطات الإستراتيجية القليلة التي تظهر هنا ببساطة:

تستثمر Visa بشكل استراتيجي في البنية التحتية للعملات المستقرة BVNK. ستواصل BVNK التواصل مع شركاء مثل شركة Worldpay العملاقة للاستحواذ عبر الإنترنت / دون اتصال بالإنترنت وحل الاستحواذ على الشركات الصغيرة والمتوسطة عبر الحدود LianLian Pay ، مع الجمع بين قدراتها الخاصة مثل Visa Direct ومنتجات الحساب / البطاقة لتحقيق الميل الأخير. مقالة مرجعية: تقرير بحثي Web3 للدفع 10,000 كلمة: تحويل Web3 للدفع عبر الحدود للمستهلكين.

أصدرت Circle عملتها المستقرة USDC ، وبدأت ب Coinbase ، ثم قامت ببناء شبكة دفع Circle مع العديد من المؤسسات المالية حول العالم - وهي شبكة مهمة من البنية التحتية للعملات المستقرة لتمكين الميل الأخير. المرجع: تنشر Circle المستند التعريفي التمهيدي "Stablecoin Payment Network".

استحواذ Stripe على Bridge and Privy لتمكين قدرات البنية التحتية للعملات المستقرة ؛ من خلال استراتيجية Stripe's B2B2C ، فإنها تمكن نهايات B مثل Shopify من تحقيق الميل الأخير. المراجع: يستحوذ Stripe على Bridge ، ويستحوذ Stripe على Privy.

ينتقل Ripple من XRP blockchain ، إلى شبكة RippleNet للمؤسسات المالية ، إلى RLUSD stablecoin. المقالات المرجعية: Ripple و XRP و RippleNet.

يربط PayPal تطبيقات superapp مثل PayPal و Venmo من خلال عملتها المستقرة PYUSD لدمج قاعدة عملائها وخدمة مستخدميها البالغ عددهم 40 مليون مستخدم ، بحيث يمكن للجميع الدفع وفقا لرغباتهم.

في بداية إصدار PYUSD ، قدمت PayPal أفكارها التطورية:

في بداية إنشائها ، لم تكن مسؤولية PayPal هي تعزيز الدفع فحسب ، بل كانت أيضا إدخال ونشر تقنية جديدة - الدفع الرقمي ، والتي تم دمجها الآن في حياتنا وهي منتشرة في كل مكان.

على الرغم من أن عملة PayPal المستقرة PYUSD ليست ملفتة للنظر ، إلا أن تجربة PayPal الناجحة السابقة يمكن أن توفر إرشادات الخبرة ورؤى جديدة لإطلاق مدفوعات العملة المستقرة PYUSD. على وجه التحديد ، يقسم PayPal تطور التبني الجماعي إلى ثلاث مراحل:

• الوعي ، قانون العبقرية هو أفضل صحوة.

• المنفعة ، من الواضح أننا في هذه المرحلة في الوقت الحالي.

• في كل مكان ، تحتاج المزيد من السيناريوهات إلى دعم مدفوعات العملات المستقرة ، بدلا من التراكم هناك للتقدم بطلب للحصول على تراخيص العملات المستقرة.

وبالمثل ، تحدث الرئيس التنفيذي لشركة Visa أيضا عن القدرة على تحقيق احتياجات المدفوعات حقا ، والتي تكمل التفكير التطوري ل PayPal:

إن توسيع نطاق تقنيات الدفع الجديدة ليس بالمهمة السهلة ، ونحتاج إلى:

• الثقة (بدعم من عشرات الآلاف من المؤسسات المالية التابعة لشركة Visa)

• سهولة الاستخدام (منتجات الدفع الأمامية ، مثل بطاقة Visa ، إلخ)

• Scale (شبكة Visa التي تضم عشرات الملايين من المستهلكين والتجار)

المرحلة الأخيرة في اعتماد أي تقنية دفع جديدة هي كل مكان ، والتي تتميز بالدمج السلس للتكنولوجيا في الحياة اليومية. في هذه المرحلة ، يمكن للناس استخدام تقنيات الدفع الجديدة دون عناء ودون الشعور - يدفع الناس فقط كما يريدون ، تماما كما يمكننا الاتصال بالإنترنت كما يحلو لنا ، بغض النظر عن شكل مشغلي الاتصالات الذين يقفون وراءهم.

بالنسبة للمستخدمين ، قد لا يكون هناك blockchain هنا ، وقد لا تكون عملات مستقرة.

ثانيا ، ستساعد Visa في حل هذه المشكلة

جاك فورستيل ، فيزا:

قامت Visa ببناء نظام الدفع من المستوى 3 الأكبر والأكثر أمانا والأكثر ثقة وشهرة في العالم. وقد استثمرت Visa مليارات الدولارات في التحسين المستمر لجعلها متوافقة بشكل متزايد مع وسيلة التبادل الأساسية ولجعل الاندماج السهل والمرن لجميع الأطراف في منظومة Visa.

ومن خلال دمج البنية التحتية وخدماتها واتصالاتها في فيزا، توفر "فيزا" تجربة دفع رقمية سلسة وآمنة بنطاق وموثوقية وأمان لا مثيل لها لمليارات المشترين والبائعين حول العالم. تشير Visa إلى هذا المزيج القوي باسم مجموعة "Visa كخدمة".

من أصغر البائعين إلى أكبر البنوك والشركات ، يلجأون إلى حزمة Visa عندما يحتاج العالم إلى توسيع نطاق حلول الدفع الخاصة بهم. الشركاء الأصليون للعملات المشفرة ليسوا استثناء. على مر السنين ، دخلت Visa في شراكة مع لاعبين ومنصات رائدة في مجال العملات المشفرة والعملات المستقرة لتوفير الوصول إلى حزمة Visa وتمكين التوسع الهائل للمدفوعات التي تأتي معها.

منذ عام 2020 ، سهلت Visa ما يقرب من 95 مليار دولار من مشتريات العملات المشفرة وأكثر من 25 مليار دولار في الإنفاق على العملات المشفرة - بإجمالي أكثر من 100 مليار دولار من التدفقات.

يرى المستهلكون والشركات في جميع أنحاء العالم أن 4.8 مليار بيانات اعتماد من Visa وما يقرب من 14 مليار رمز رقمي من Visa هي أفضل طريقة للدفع وتلقي الأموال للجميع في كل مكان. توفر مجموعة تقنيات Visa تجارب دفع استثنائية وتستثمر باستمرار في جعلها الطريقة الأكثر تقدما وأمانا وملاءمة للدفع.

• مع إمكانات Visa، لم يعد المستخدمون بحاجة إلى طرح الأسئلة التالية على أنفسهم قبل إجراء عملية شراء:

• هل سيقبل التاجر دفعتي؟

• هل أحتاج إلى محفظة مخصصة لإجراء المدفوعات؟

• هل لدي النوع المناسب من العملة في محفظتي؟ هل أنا على blockchain الصحيح؟

• ما هي رسوم الغاز لدفع هذا المبلغ؟

• هل يمكنني الحفاظ على خصوصيتي؟ بمجرد شراء شيء ما من تاجر، هل سيتمكن أي شخص آخر من رؤية جميع معاملاتي وعنواني دون إذني؟

• هل يمكنني الحصول على مكافأة؟

• كيف أستخدم حد الائتمان الخاص بي؟

• مع من أتحدث إذا واجهت مشكلة؟

• هل هو آمن؟

ستستمر الغالبية العظمى من المستهلكين والشركات في الدفع بالعملات الورقية والتمتع براحة أوراق اعتماد Visa. وينطبق الشيء نفسه على الحلول التي تعمل بالعملات المستقرة التي تتصل بمكدس Visa.

أفكار Web3 Xiaolu حول هذا:

النقطة الأساسية في Visa هنا هي أنه حتى لو كانت لديك القدرة على بناء بنية تحتية للعملات المستقرة، فلا يكفي أن تكون لديك القدرة، ويمكننا أيضا مساعدتك في تحقيق التوسع من خلال شبكة نظام Visa البيئي وقدرات Visa. هذا هو الجوهر.

(الرئيس التنفيذي لشركة Visa في GENIUS ACT: نحن نتبنى العملات المستقرة)

ولكن تماما مثل Walmart ، أفادت أمازون أنها تفكر أيضا في إصدار عملاتها المستقرة ، والتي ستكون بمثابة دفعة كبيرة لربحيتها إذا تمكنت هذه الشركات من التحايل على شبكة تسوية Visa / Mastercard والقضاء على رسوم وسيط الدفع الضخمة.

إنه سؤال لا يمكن ل Visa تجنبه.

كما هو مكتوب في المقال السابق "تقرير بحثي Web3 Payment 10,000 كلمة: كيف ستعمل العملات المستقرة في عام 2025":

تؤدي رسوم المعاملات لنظام الدفع الحالي إلى تآكل أرباح معظم الشركات بشكل مباشر ، وسيؤدي تخفيض هذه الرسوم إلى تحقيق هوامش ربح ضخمة للمؤسسات. لقد هبط الحذاء الأول: أعلنت Stripe أنها ستفرض رسوما بنسبة 1.5٪ على مدفوعات العملات المستقرة ، وهي أقل بنسبة 30٪ من رسوم الدفع ببطاقة الائتمان التي يفرضونها.

للراحة ، يفترض هذا التقييم أن الشركة تدفع رسوما / تكلفة دفع مختلطة بنسبة 1.6٪ وأن تكلفة قبول العملة منخفضة للغاية.

تبلغ إيرادات وول مارت السنوية 648 مليار دولار وقد تدفع 10 مليارات دولار كرسوم بطاقات الائتمان وتحقق ربحا قدره 15.5 مليار دولار. قم بالحسابات: تخلص من رسوم الدفع وربحية Walmart ، لذلك يمكن أن يزيد تقييمها (بغض النظر عن العوامل الأخرى) بأكثر من 60٪ باستخدام حلول الدفع الأرخص وحدها.

Chipotle هو مطعم للوجبات السريعة سريع النمو بإيرادات سنوية تبلغ 9.8 مليار دولار. ويبلغ ربحها السنوي 1.2 مليار دولار ، منها 148 مليون دولار تدفع كرسوم بطاقات ائتمان. من خلال خفض رسوم الدفع وحدها ، تمكنت Chipotle من زيادة الربحية بنسبة 12٪ - وهو رقم مذهل غير متوفر في أي مكان آخر في ميزانيتها العمومية.

يتمتع Krogers ، وهو متجر بقالة وطني ، بأقل هوامش ربح وبالتالي الأكثر ربحية. والمثير للدهشة أن صافي دخل كروجرز وتكلفة المدفوعات يمكن أن يكونا متساويين تقريبا. مثل العديد من متاجر البقالة ، فإن هوامش ربحها أقل من 2٪ ، وهو أقل من المبلغ الذي تدفعه الشركات لمعالجة مدفوعات بطاقات الائتمان. من خلال مدفوعات العملات المستقرة ، قد يضاعف Krogers أرباحه.

(كيف ستأكل العملات المستقرة المدفوعات ، وماذا سيحدث بعد ذلك ، a16z)

3. ما هي المشاكل التي يمكن أن تحلها العملات المستقرة؟

غالبا ما يسأل جاك فورستيل ، "ما الذي تحله العملات المستقرة بالضبط؟"

وفي هذا الصدد، قال: أولا، وجدت العملات المستقرة منتجا مناسبا تماما لسوق العملات المشفرة، وبالنسبة لبعض حالات الاستخدام، بما في ذلك الأسواق الناشئة، لا تزال العملات المستقرة تمثل فرصة كبيرة. خصوصا:

• المستخدمون بالعملات الصغيرة ، والتضخم المرتفع ، والبلدان التي تعاني من صعوبات في الصرف الأجنبي ، والتي ترغب في الاحتفاظ بالدولار الأمريكي ولكن ليس لديهم وصول سهل إليها.

• بالنسبة لبعض حالات استخدام تدفق الأموال عبر الحدود ، مثل التحويلات من شخص لآخر C2C أو مدفوعات B2B من شركة إلى شركة.

الرئيس التنفيذي لشركة Tether: يرتبط أقل من 40٪ من القيمة السوقية لشركة Tether بسوق العملات المشفرة. بمعنى آخر ، يأتي أكثر من 60٪ من نمو القيمة السوقية في الواقع من الاستخدام الشعبي ل USDT في الأسواق الناشئة. من المرجح أن يأتي المحرك التالي لنمو القيمة السوقية ل USDT من تداول السلع.

وترى "فيزا" أن حالات الاستخدام هذه هي عمليات جديدة لم تتم معالجتها بالكامل بعد، مما يوفر مسارا لنمو أعمال "فيزا". واستجابة لذلك، تخطط "فيزا" للعمل مع شركائنا الأصليين ومنصاتنا وشركائنا من المؤسسات المالية لتسخير قوة مجموعة "فيزا".

في الوقت الحالي ، من غير الواضح ما إذا كان المستهلكون والشركات سيكونون على استعداد للدفع بالعملات المستقرة في الأسواق المتقدمة مثل الولايات المتحدة ، حيث يوجد العديد من الخيارات المتنافسة للدفع باستخدام "الدولارات الرقمية" مباشرة من حساباتهم المصرفية.

يجلب قانون GENIUS وضوحا تنظيميا عمليا للعملات المستقرة ، مما يفتح مسارا محتملا لمزيد من التبني. تنشط Visa في مجموعة متنوعة من الحلول في مجال العملات المستقرة ، بما في ذلك:

• نشر بيانات اعتماد Visa ورموز Visa الرقمية لربط منصات العملات المستقرة والعملات المشفرة ومستخدميها بالعملات الورقية وشبكتنا العالمية

• توفير تسوية العملات المستقرة المحلية

• حلول تدفق الأموال عبر الحدود من خلال البنية التحتية للعملات المستقرة

• حلول العملات القابلة للبرمجة للعملاء

• هناك الكثير قيد التطوير

بالطبع ، سيستغرق الأمر بعض الوقت حتى تصبح العملات المستقرة عباقرة حقا - ونحن بدأنا للتو.

أفكار Web3 Xiaolu حول هذا:

أوضح الرئيس التنفيذي لشركة Visa أن هناك اعتقادا خاطئا حول العملات المستقرة الآن: نظرا لأنها كلها عملات مستقرة بالدولار الأمريكي ، فمن الطبيعي أن تكون الولايات المتحدة هي منطقة الهبوط الرئيسية لتطبيقات العملات المستقرة. ومع ذلك ، فإن حالة الاستخدام الحقيقية للعملات المستقرة ، Product Market Fit ، هي في الواقع خارج الولايات المتحدة ، وهو ما نسميه آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية - الجنوب العالمي. هناك حوالي 30-50 دولة هنا ، ويمكن أن يؤدي الوصول إلى العملات المستقرة إلى تحسين الكفاءة المالية بشكل كبير.

كما أكد الرئيس التنفيذي لشركة Tether ذلك في مقابلة سابقة مع Bankless:

تعد الولايات المتحدة واحدة من أكثر الأسواق كفاءة لتدفقات رأس المال في العالم ، مع قنوات مالية تصل إلى 90٪. يمكن أن يؤدي إدخال العملات المستقرة إلى زيادة الكفاءة من 90٪ إلى 95٪ ، والغرفة المتميزة محدودة للغاية. في المقابل ، في أجزاء أخرى من العالم ، يمكن أن يوفر إدخال العملات المستقرة 30٪ -40٪ من الكفاءة المالية. لذلك ، بالنسبة لهذه البلدان ، تعتبر العملات المستقرة أكثر أهمية.

نتيجة لذلك ، في هذه الأسواق ، حتى بالنسبة ل Visa ، يصعب الوصول إليها. في مقالتنا السابقة (تقرير بحث Web3 Payment 10,000 Word: تحويل Web3 للدفع عبر الحدود للمستهلكين) ، يمكننا أن نرى أنه في البلدان المختلفة ، سيكون اختيار طرق الدفع مختلفا. إذا كنت مهتما ، يمكنك إلقاء نظرة فاحصة.

ألمانيا: المستهلكون هم الأكثر ترددا في استخدام بطاقة الائتمان أو الخصم (32٪ فقط) ، ويفضلون خدمات الدفع عبر التطبيقات الرقمية (49٪) والتحويلات المصرفية أو التحويلات البنكية (35٪). قد يكون هذا بسبب تقدير المستهلكين لأمان وسهولة استخدام المدفوعات بشكل أكبر ، كما هو موضح في تقرير طرق الدفع عبر الإنترنت في أوروبا الغربية 2022.

الفلبين: يفضل المستهلكون طرق الدفع عبر التطبيقات الرقمية (49٪) ، والتي قد تكون مرتبطة بحقيقة أن 48.2٪ من المستهلكين في البلاد لا يستطيعون الوصول إلى الأنظمة المصرفية التقليدية.

وبالمثل ، تمكنا من رؤية تقرير Worldpay لعام 2025 أن تغلغل Visa / Mastercard في نيجيريا ، وهي اقتصاد رئيسي في إفريقيا ، منخفض للغاية. لا يزال عدم الاتصال ملكا بالنقد.

(GPR 2025: ماضي وحاضر ومستقبل المدفوعات ، WorldPay)

هذا هو المكان الذي يأتي فيه Tether. بينما ينخرط شمال الكرة الأرضية في سباق تسلح ، وصلت تيثر إلى عمق جنوب الكرة الأرضية.

على سبيل المثال ، لا يزال هناك 3 مليارات شخص في العالم ليس لديهم حسابات بنكية ، ويصل Tether حاليا إلى 450 مليون مستخدم ، والفرصة هنا ضخمة ، ومن المهم التمييز بين المنتجات المختلفة وحالات استخدام العملات المستقرة.

إن الوصول إلى عمق آسيا وأفريقيا وأمريكا اللاتينية ، والاستثمار في البنية التحتية ، وقناة التوزيع المبتكرة هذه والاختراق العميق للأسواق الناشئة هو المفتاح ل Tether للبقاء في الطليعة في مجال العملات المستقرة. Tether ليست متقدمة تقنيا فحسب ، بل قامت أيضا ببناء شبكة توزيع غير مسبوقة بالدولار في جميع أنحاء العالم ، وهي واحدة من أقل نقاط القوة شهرة في Tether.

إذا استدارت Circle بعد إدراجها ، فهي مليئة بالمنافسين من عمالقة المال والصناعي التقليديين.

منافس Tether هو مبادرة الحزام والطريق من طوكيو:)