Phân tích SRM từ AI: Theo thông tin công khai, SRM Entertainment (mã chứng khoán NASDAQ: SRM) đã đạt được thỏa thuận hợp tác chiến lược với Tron của Sun Yuchen, dự kiến sẽ thực hiện niêm yết Tron trên NASDAQ Mỹ thông qua việc sáp nhập ngược. Cụ thể như sau: SRM sẽ phát hành 100.000 cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi loại B, với giá chuyển đổi là 0,50 USD mỗi cổ phiếu, những cổ phiếu ưu đãi này có thể chuyển đổi thành tổng cộng 200 triệu cổ phiếu phổ thông. Đồng thời, SRM cũng sẽ phát hành 220 triệu quyền mua cổ phiếu, với giá thực hiện cũng là 0,50 USD mỗi cổ phiếu, những quyền mua cổ phiếu này có thể mua tổng cộng 220 triệu cổ phiếu phổ thông. Nếu tất cả quyền mua cổ phiếu được thực hiện, SRM sẽ tăng thêm khoảng 420 triệu cổ phiếu phổ thông, so với khoảng 17,24 triệu cổ phiếu đang lưu hành hiện tại, tỷ lệ phát hành tăng lên tới 23,36 lần. Điều này có nghĩa là tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện tại sẽ bị pha loãng xuống còn khoảng 3,94%, tức là tỷ lệ cổ phiếu lưu hành hiện tại khoảng 4%, 96% cổ phần còn lại sẽ được chiếm bởi cổ phần mới phát hành. Khoản đầu tư chiến lược này có tổng giá trị khoảng 210 triệu USD, nguồn vốn chủ yếu được sử dụng để xây dựng chiến lược quỹ TRX của Tron, Sun Yuchen được bổ nhiệm làm cố vấn cho công ty, SRM cũng dự định đổi tên thành Tron Inc. Về câu hỏi của bạn: 96% cổ phần này có phải là do phát hành mới không? Đúng vậy, 96% cổ phần này được thực hiện thông qua việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi loại B và thực hiện quyền mua cổ phiếu, hiện tại vẫn chưa hoàn tất toàn bộ việc phát hành và thực hiện quyền. Hiện tại vẫn chưa phát hành thêm sao? Hiện tại công ty đã công bố kế hoạch phát hành và ký kết các thỏa thuận liên quan, nhưng việc chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi và thực hiện quyền mua cổ phiếu vẫn cần thời gian và sự chấp thuận của cổ đông, vẫn chưa hoàn tất toàn bộ việc phát hành, cổ phiếu lưu hành hiện tại vẫn là khoảng 17,24 triệu cổ phiếu. Có phải điều này có nghĩa là cổ phiếu đang lưu hành hiện tại sẽ trở thành 4%, và giá trị thị trường sau phát hành sẽ nhân với (96/4)? Đúng vậy, tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện tại sẽ bị pha loãng xuống còn khoảng 4%, tổng số cổ phiếu sau phát hành sẽ là khoảng 23 lần cổ phiếu lưu hành hiện tại. Về lý thuyết, nếu giá cổ phiếu giữ nguyên, giá trị thị trường sẽ được mở rộng theo tỷ lệ tăng vốn, tức là giá trị thị trường hiện tại nhân với khoảng (96/4=24) lần, mới là giá trị thị trường dự kiến phản ánh đầy đủ sau phát hành. Nhưng giá trị thị trường thực tế còn phụ thuộc vào mức độ thị trường công nhận giá trị của công ty sau phát hành. Tóm tắt: Giá cổ phiếu hiện tại của SRM khoảng 11 USD, sau khi phát hành hoàn tất, tổng số cổ phiếu sẽ tăng mạnh, tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện tại bị pha loãng xuống còn khoảng 4%, các cổ đông mới sở hữu khoảng 96%. Giá trị thị trường lý thuyết sau phát hành nên là khoảng 24 lần giá trị thị trường hiện tại, nhưng giá trị thị trường thực tế phụ thuộc vào mức độ thị trường công nhận chiến lược của Tron và giá trị quỹ TRX.