Pendle проти інших DeFi-протоколів: розкриття передових стратегій прибутковості, які вам потрібно знати

Вступ до Pendle Finance та DeFi-протоколів

Децентралізовані фінанси (DeFi) трансформували фінансову екосистему, пропонуючи інноваційні рішення для генерації прибутковості, управління ліквідністю та токенізації активів. Серед багатьох протоколів у просторі DeFi, Pendle Finance виділяється своїм новаторським підходом до токенізації прибутковості та передових стратегій управління прибутковістю. Ця стаття надає детальне порівняння Pendle Finance з іншими DeFi-протоколами, підкреслюючи його унікальні функції, інтеграції та інновації.

Що таке токенізація прибутковості? Основна інновація Pendle

Pendle Finance впроваджує токенізацію прибутковості, революційну концепцію, яка дозволяє користувачам розділяти активи, що приносять прибуток, на два окремі токени:

• Токени основної суми (PT): Представляють основну вартість базового активу.

• Токени прибутковості (YT): Представляють майбутню прибутковість, яку генерує актив.

Цей механізм дозволяє користувачам торгувати, хеджувати та спекулювати на майбутніх потоках прибутковості, створюючи ліквідність для активів із зменшуваною вартістю. Ця функція є рідкістю серед DeFi-протоколів, що робить Pendle унікальним гравцем в екосистемі.

Як Pendle порівнюється з іншими DeFi-протоколами

У той час як Pendle зосереджується на токенізації прибутковості, інші DeFi-протоколи спеціалізуються на різних аспектах децентралізованих фінансів:

• Lido Finance: Відзначається у сфері ліквідного стейкінгу, дозволяючи користувачам стейкати активи, зберігаючи ліквідність.

• EigenLayer: Інновує за допомогою механізмів повторного стейкінгу для підвищення безпеки та децентралізації.

• Babylon Finance: Зосереджується на стейкінгу Bitcoin та генерації прибутковості.

Здатність Pendle токенізувати майбутню прибутковість і створювати ліквідність для потоків прибутковості позиціонує його як унікальний та інноваційний протокол у ландшафті DeFi.

Автоматизований маркетмейкер (AMM) Pendle

Автоматизований маркетмейкер (AMM) Pendle спеціально розроблений для торгівлі активами із зменшуваною вартістю, оптимізуючи ліквідність і зменшуючи імперманентні втрати. На відміну від традиційних AMM, модель Pendle враховує унікальні характеристики токенів, що приносять прибутковість, забезпечуючи ефективну торгівлю та кращу цінову прозорість.

Основні функції AMM Pendle

• Оптимізація активів із зменшуваною вартістю: Адаптований для активів, вартість яких зменшується з часом.

• Зменшення імперманентних втрат: Мінімізує ризики, пов’язані з наданням ліквідності.

• Покращена ліквідність: Забезпечує безперешкодну торгівлю токенами PT та YT.

Підтримка крос-чейнів та інтеграція блокчейнів

Pendle підтримує кілька блокчейн-мереж, включаючи Ethereum, Arbitrum та Solana. Ця крос-чейн гнучкість підвищує його зручність і охоплення, роблячи його доступним для ширшої аудиторії.

Переваги інтеграції крос-чейнів

• Інтероперабельність: Користувачі можуть взаємодіяти з Pendle на різних блокчейнах.

• Розширена ліквідність: Підтримка крос-чейнів приваблює різноманітну базу користувачів.

• Масштабованість: Інтеграція з кількома мережами забезпечує довгостроковий потенціал зростання.

Можливості фіксованої прибутковості

Pendle пропонує можливості фіксованої прибутковості, дозволяючи користувачам купувати токени основної суми (PT) зі знижкою та викуповувати їх при досягненні терміну для передбачуваних доходів. Ця функція приваблює користувачів, які шукають стабільність і впевненість у своїх стратегіях прибутковості.

Як працює фіксована прибутковість

1. Купівля токенів PT: Користувачі купують токени PT за зниженою ціною.

2. Утримання до терміну: Токени PT дозрівають з часом.

3. Викуп для отримання доходу: Користувачі викуповують токени PT за їх повною вартістю, фіксуючи фіксовану прибутковість.

Управління та утиліта токенів: PENDLE та vePENDLE

Говернанс-токен Pendle, PENDLE, надає власникам права голосу, переваги від розподілу комісій та доступ до аірдропів. Крім того, власники vePENDLE, які блокують свої токени для участі в управлінні, історично заробляють приблизно 40% річних (APY).

Основні функції механізму управління Pendle

• Права голосу: Вплив на рішення та оновлення протоколу.

• Розподіл комісій: Отримання частки від транзакційних комісій.

• Аірдропи: Доступ до ексклюзивних винагород та стимулів.

Інтеграція з реальними активами (RWA)

Pendle з’єднує децентралізовані та традиційні фінанси, інтегруючись із реальними активами (RWA) та платформами, орієнтованими на TradFi, такими як Converge. Ця інтеграція дозволяє використовувати стратегії прибутковості інституційного рівня та токенізовані цінні папери.

Переваги інтеграції RWA

• Інституційне впровадження: Приваблює інституційних інвесторів, які шукають надійні стратегії прибутковості.

• Диверсифіковані випадки використання: Розширює застосування Pendle за межі криптоактивів.

• Покращена ліквідність: RWA приносять додаткову ліквідність в екосистему.

Передові DeFi-стратегії, які відкриває Pendle

Токенізація прибутковості Pendle відкриває передові DeFi-стратегії, надаючи користувачам більшу гнучкість і контроль над своїми фінансовими результатами. Ці стратегії включають:

• Лупінг: Реінвестування прибутковості для максимізації доходів.

• Хеджування: Зменшення ризиків, пов’язаних із волатильними потоками прибутковості.

• Спекуляція на прибутковості: Торгівля токенами YT для отримання прибутку від коливань майбутньої прибутковості.

Заходи безпеки та управління ризиками

Pendle приділяє пріоритетну увагу безпеці коштів і даних користувачів завдяки надійним заходам безпеки. Основні функції включають:

• Аудитовані смарт-контракти: Регулярні аудити для виявлення та усунення вразливостей.

• Протоколи управління ризиками: Механізми для мінімізації впливу ринкових ризиків.

• Прозоре управління: Рішення, прийняті спільнотою, забезпечують підзвітність.

Оновлення Pendle v3: Розширення горизонтів

Оновлення Pendle v3 впроваджує нові функції, такі як торгівля ставками фінансування та розширення на не-EVM-ланцюги. Ці покращення розширюють ринок Pendle та потенціал генерації комісій.

Основні функції оновлення v3

• Торгівля ставками фінансування: Дозволяє користувачам спекулювати на рухах процентних ставок.

• Розширення на не-EVM-ланцюги: Розширює охоплення Pendle на додаткові блокчейн-екосистеми.

• Покращене генерування комісій: Збільшує джерела доходу для протоколу.

Висновок: Унікальна позиція Pendle у DeFi

Зосередженість Pendle Finance на токенізації прибутковості, підтримці крос-чейнів та інтеграції з реальними активами виділяє його серед інших DeFi-протоколів. Завдяки можливостям передових стратегій прибутковості та передбачуваних доходів Pendle пропонує користувачам неперевершену гнучкість та інновації у просторі децентралізованих фінансів.

Незалежно від того, чи ви досвідчений ентузіаст DeFi, чи новачок, який досліджує можливості прибутковості, унікальні функції та постійні оновлення Pendle роблять його протоколом, який варто зрозуміти та використовувати.