Under det senaste decenniet har Bitcoin ökat med nästan 50 % årligen, vilket överträffar stora aktieindex under 8 av de senaste 10 åren.
Men i takt med att Bitcoin mognar kommer dess långsiktiga tillväxt sannolikt att avta. Om BTC skulle öka i en årlig takt i mitten av tonåren framöver, medan traditionella aktieriktmärken fortsätter att ligga på höga ensiffriga tal, skulle det fortfarande överträffa över tid.
Men inte varje år.
Med den spreaden skulle Bitcoin sannolikt överträffa breda aktieindex om ungefär 60–65 % av åren, snarare än de 80 % som vi har vant oss vid. Det är bara matematiken i det.
Samtidigt återbildas aktieindex ständigt och roterar in i de mest framgångsrika företagen. Och under perioder av monetär snedvridning revalveras aktier ofta kraftigt, som i Weimar Tyskland, Venezuela eller Argentina före Milei, där aktier återspeglade valutaförsvagning mer direkt än obligationer eller kontanter.
Denna förändring är viktig för dem som fördelar den.
I takt med att digitala tillgångar går från perifera till vanliga och tillväxttakten över tillgångsklasser konvergerar, kan möjligheten skifta: från tidscykler och jaga hävstång till att äga företagen som bygger, möjliggör och tjänar pengar på onchain-ekonomin.
Det inkluderar inte bara infrastruktur (energi, databehandling, data) utan även de tillämpningar som växer fram på toppen: fintech, betalningar och kryptointegrerad e-handel.
Det är tesen bakom $NODE: en diversifierad, tillgångsstödd portfölj som ger exponering över dessa sektorer, utformad för att fånga kryptolänkad uppsida med mindre volatilitet och större uthållighet.
Det kommer inte att leda varje rally. Men vi tror att strategin erbjuder en övertygande, underutforskad risk/reward och tidiga resultat tyder på att den gör sitt jobb.
Tack för ditt förtroende 🤝.
Jag har pratat med många investerare som vill ha exponering mot krypto via aktier men som förståeligt nog skräms av portföljer fulla av renodlade gruvarbetare och börser som har sett upprepade sprängningar och konkurser.
Om det låter som du, designade vi VanEck Onchain Economy ETF (ticker: NODE) med dig i åtanke.
NODE är en aktivt förvaltad ETF som kan hålla globala krypto-ETP:er upp till 25 procents vikt, tillsammans med företag med trovärdiga strategier för att tjäna eller spara pengar genom bitcoin, digitala tillgångar och onchain-ekonomin.
Problemet vi försöker lösa är att hantera volatilitet nedåt utan att förlora exponering mot de underliggande tillväxtdrivkrafterna. Många renodlade aktier handlas med två eller till och med tre gånger volatiliteten hos själva bitcoin, drivet av en kombination av hävstångseffekt, små marknadsvärden och mycket idiosynkratiska affärsmodeller. Historiska data visar att tillägg av bitcoin till dessa aktier har förbättrat den totala avkastningen och minskat den totala portföljrisken. NODE kommer vanligtvis att ha en kärnposition i en reglerad bitcoin ETF, vilket ger ren exponering mot BTC i sig samtidigt som resten av portföljen kan fokusera på sammansättning, korrelation och kassaflöde.
För att komplettera denna kärna har NODE både renodlade spel med hög volatilitet som gruvarbetare och börser och sektorer med lägre volatilitet som e-handel, fintech, halvledare, energi, infrastruktur och verktyg. Var och en väljs ut baserat på mätbart engagemang i onchain-ekonomin, oavsett om det är genom intäkter, infrastruktur eller strategisk anpassning.
De senare sektorerna kan erbjuda något kritiskt: ballast. Många namn här ger utdelning, är mindre volatila och kan fungera som riskhanterande byggstenar. Under perioder av stress eller förskjutning kan ballasten kastas ut för att lätta på lasten och ta större risk när en urspolning inbjuder till det.
Allmännyttiga företag i synnerhet börjar dra nytta av samma strukturella medvind som stöder antagandet av bitcoin, inklusive tillväxtfrämjande politik, mer riklig energi och en omprövning av sambandet mellan energi och pengar. Att kombinera dessa exponeringar kan ge en tilltalande balans mellan anfall och försvar.
Företag inom alla 11 GICS-sektorer engagerar sig nu i onchain-ekonomin, utökar möjligheterna för aktieinvesterare och hjälper till att lägga grunden för en bredare, mer diversifierad kryptoexponering.
Vi har utformat NODE för investerare som ser möjligheten men vill behålla övertygelsen genom cykeln. Vi tror att detta genomtänkta tillvägagångssätt för portföljkonstruktion kan hjälpa investerare att hålla kursen, och vi skulle vara hedrade att förtjäna ditt förtroende.
5,89 tn
25
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.