J'ai parlé à de nombreux investisseurs qui souhaitent s'exposer à la crypto via des actions, mais qui sont, compréhensiblement, effrayés par des portefeuilles remplis de mineurs et d'échanges purement spécialisés ayant connu des effondrements et des faillites répétées. Si cela vous ressemble, nous avons conçu l'ETF VanEck Onchain Economy (symbole : NODE) en pensant à vous. NODE est un ETF géré activement qui peut détenir des ETP crypto mondiaux jusqu'à un poids de 25 %, aux côtés d'entreprises ayant des stratégies crédibles pour gagner ou économiser de l'argent grâce au bitcoin, aux actifs numériques et à l'économie onchain. Le problème que nous essayons de résoudre est de gérer la volatilité à la baisse sans perdre l'exposition aux moteurs de croissance sous-jacents. De nombreuses actions purement spécialisées se négocient à deux ou même trois fois la volatilité du bitcoin lui-même, en raison d'une combinaison de levier, de petites capitalisations boursières et de modèles commerciaux hautement idiosyncratiques. Les données historiques montrent qu'ajouter du bitcoin à ces actions a amélioré les rendements totaux et réduit le risque global du portefeuille. NODE détiendra généralement une position centrale dans un ETF bitcoin réglementé, offrant une exposition claire au BTC lui-même tout en permettant au reste du portefeuille de se concentrer sur la capitalisation, la corrélation et le flux de trésorerie. Pour compléter ce noyau, NODE détient à la fois des pure-plays à forte volatilité comme les mineurs et les échanges, et des secteurs à plus faible volatilité tels que le commerce électronique, la fintech, les semi-conducteurs, l'énergie, les infrastructures et les services publics. Chacun est sélectionné en fonction de son implication mesurable dans l'économie onchain, que ce soit par le biais des revenus, des infrastructures ou de l'alignement stratégique. Ces derniers secteurs peuvent offrir quelque chose de critique : du lest. De nombreux noms ici versent des dividendes, sont moins volatils et peuvent servir de blocs de construction pour la gestion des risques. En période de stress ou de dislocation, ce lest peut être abandonné pour alléger la charge et prendre plus de risques lorsqu'un effondrement l'invite. Les services publics, en particulier, commencent à bénéficier des mêmes vents structurels favorables qui soutiennent l'adoption du bitcoin, y compris des politiques pro-croissance, une énergie plus abondante et une reconsidération de la connexion entre l'énergie et l'argent. Combiner ces expositions peut offrir un équilibre attrayant entre attaque et défense. Les entreprises de tous les 11 secteurs GICS s'engagent désormais avec l'économie onchain, élargissant l'ensemble des opportunités pour les investisseurs en actions et aidant à poser les bases d'une exposition crypto plus large et plus diversifiée. Nous avons conçu NODE pour les investisseurs qui voient l'opportunité mais souhaitent maintenir leur conviction tout au long du cycle. Nous croyons que cette approche réfléchie de la construction de portefeuille peut aider les investisseurs à rester sur la bonne voie, et nous serions honorés de gagner votre confiance.