Курс CURVE

Честно говоря, в этом мире DeFi, где даже "стабильные монеты" начинают зарабатывать доходность, я редко испытываю чувство "это не просто" по отношению к какому-либо протоколу. Но на этот раз lvlUSD от @levelusd действительно заставил меня остановиться, и я не мог удержаться от того, чтобы взглянуть на него еще раз и углубиться в изучение. Игроки web3 defi часто говорят, что "стабильные монеты — это кровь на блокчейне", но на практике большинство стабильных монет просто передают ликвидность, и немногие действительно задумываются о том, "работает ли это на вас, зарабатывает ли вам деньги", в то время как Level переписывает этот нарратив. Level @levelusd — это протокол, поддерживаемый Dragonfly и Polychain, но его амбиции далеко не ограничиваются тем, "кто стоит за ним". Его основная стабильная монета lvlUSD — это актив, полностью поддерживаемый USDC и USDT, каждая монета из которых постоянно работает и приносит доход в крупных кредитных протоколах (таких как Aave, Morpho). Звучит как DeFi 101, но что действительно меня впечатлило, так это: низкий риск, высокая доходность и прозрачность на блокчейне — это редкость, это трудно найти. Более того, Level не "замораживает" доходы в какой-либо закрытой системе. Он также выпустил slvlUSD, это доходный пул (основанный на стандарте ERC-4626), куда вы можете ставить lvlUSD и напрямую участвовать в распределении доходов — что еще более удивительно, поскольку в настоящее время только около 30-45% lvlUSD ставится, это означает, что меньше людей делят всю доходность, и годовая доходность slvlUSD естественно "растет". Мне не нравится говорить о доходности, потому что многие проекты связаны с неконтролируемыми высокими рисками. Но стратегию Level я поддерживаю — все доходы поступают только от таких крупных кредитных протоколов, как Aave и Morpho, без той тревоги, что "если что-то пойдет не так, все рухнет", которая возникает из-за чрезмерного наложения DeFi-лего. Как человек, который борется в медвежьем рынке, это чувство безопасности, честно говоря, важнее доходности. Не говоря уже о том, что интеграционные возможности Level также впечатляют. lvlUSD и slvlUSD глубоко интегрированы в Morpho, Pendle, Spectra, Curve и другие ключевые экосистемы, что делает эту систему "стабильная монета + доход" действительно обладающей нативной ликвидностью и возможностями применения в DeFi. Например, вы можете использовать lvlUSD в Morpho в качестве залога для получения USDC, а затем снова использовать его для создания lvlUSD, создавая стабильную циклическую стратегию сложных процентов. Или на Pendle использовать slvlUSD и продукты PT/YT для реализации блокировки доходов + вторичной торговли, и даже в некоторых пулах глубина ликвидности Level уже превышает aUSDC. Я давно не видел проект, который был бы таким системным, продуманным и не показным, не полагающимся на раздачу токенов для обмана. Он не привлекает внимание за счет эмоциональной спекуляции, а впечатляет вас через механизмы продукта и реальную интеграцию. В конечном итоге, Level производит на меня впечатление не краткосрочной сенсации, а глубокой и перспективной инфраструктуры для стабильного дохода. В этом новом цикле, где "хочется стабильности, но нельзя просто лежать", ценность Level, возможно, еще не была по-настоящему осознана. 🌟🌟🌟 Следующая волна настоящего "заработка на технологиях" в стабильном доходе, возможно, начнется с lvlUSD. Если вы готовы, не оставайтесь просто "наблюдателем", занимайте свои позиции на блокчейне, чем раньше, тем лучше. После того как вы прочитали введение от Лао Ча, вы, вероятно, тоже захотите начать изучать Level и участвовать. Вот простой учебник, который можно использовать в качестве справки: Учебник по созданию и ставке: 1: Вам нужно только подготовить кошелек, поддерживающий EVM (например, MetaMask), положить небольшую сумму ETH для оплаты газа, а также подготовить USDC, USDT, ETH, WBTC или USD0 и затем посетить официальный сайт, чтобы начать операции. 2: Сначала нажмите в правом верхнем углу "Sign In" для подключения кошелька, затем в левом меню выберите "Buy", чтобы обменять ваши активы на lvlUSD. После завершения сделки система предложит три варианта: вы можете выбрать ставку lvlUSD для получения дохода (Earn Yield), участвовать в XP фермерстве (Farm) или предоставить LP в Curve для получения дополнительных баллов (20x XP). 3: Если вы выбрали ставку дохода, просто нажмите "Earn Yield", введите количество lvlUSD, которое вы хотите поставить, сначала нажмите "Approve" для авторизации, затем нажмите "Stake" для подтверждения сделки, и вы получите slvlUSD, а каждую четверг будете автоматически получать доход от сложных процентов (⚠️⚠️ Обратите внимание: для снятия ставки требуется 3-дневный период ожидания). 4: Если вам нравятся игровые механики, нажмите на "Farm" слева, найдите строку lvlUSD, нажмите на знак "+", введите количество, авторизуйте и внесите, чтобы начать получать XP с 10-кратным множителем (если вы предоставите LP, вы также сможете получить 20x награду). В конце, если хотите увидеть рейтинг, просто перейдите на страницу "Leaderboard", чтобы проверить свои результаты фермерства и текущее место. Ставьте для получения дохода, фермерствуйте для получения баллов, предоставляйте LP для максимальных наград, так просто? Теперь посетите. Наконец, я увидел, что они объявили о сотрудничестве Level с Morpho @MorphoLabs, пользователи могут ставить lvlUSD в качестве залога, чтобы занять USDC в Morpho с максимальным коэффициентом займа 91,5%, но рекомендуется поддерживать более низкий уровень, чтобы избежать ликвидации. Процентная ставка по займам составляет около 1,2% годовых, необходимо учитывать затраты и риски. Занятый USDC также можно снова использовать для создания lvlUSD, реализуя циклическое использование. Через ставку, ликвидное майнинг и другие способы можно также получить высокий множитель Level XP, значительно повысив эффективность использования активов. Эта кросс-протокольная интеграция не только усиливает полезность lvlUSD, но и предоставляет пользователям больше возможностей для получения дохода, что стоит попробовать!

《Gaib: Пропустили акции Nvidia? На этот раз вы можете напрямую купить её "акции GPU на блокчейне"》 Краткое резюме: крайне оптимистично настроен по поводу GAIB, возможно, это будет будущий "Taobao вычислительных мощностей" на блокчейне. (не реклама) __________________ 1. Одной фразой: что делает Gaib? GAIB (GPU-AI-Blockchain Infrastructure), согласно официальному белому документу проекта, является первой в мире экономической платформой, которая фокусируется на преобразовании активов вычислительных мощностей GPU в торгуемые финансовые инструменты, раскрывая рыночную стоимость AI-вычислений на триллионы долларов через блокчейн. Его ключевое новшество заключается в создании "AI синтетического доллара AID", доходного стейблкоина, поддерживаемого денежными потоками от физических активов GPU, и построении вокруг AID полноценной DeFi-экосистемы, соединяющей ресурсы вычислительных мощностей вне блокчейна с ликвидностью на блокчейне. Простыми словами, бизнес-модель выглядит так: пользователи используют USDC для выпуска AID, затем инвестируют в GPU, AI-компании используют эти GPU для работы, генерируя денежные потоки, GAIB регулярно распределяет дивиденды, а пользователи, владеющие sAID, могут получать доход и участвовать в других DeFi-активностях. _________________ 2. Почему это возможно? Можно ли на этом заработать? В эпоху AI GPU, без сомнения, является самым важным "твердой валютой". По неполным данным, к 2025 году глобальные технологические гиганты потратят на вычислительные мощности GPU более 300 миллиардов долларов. Например, цена одного чипа Nvidia H100/GB200 достигает 30-50 тысяч долларов, а строительство центра данных с возможностями AI-обучения требует инвестиций в десятки или даже сотни миллиардов долларов. Это порождает следующие проблемы и решения от Gaib. 1. Сторона спроса: взрывной рост AI и "асимметрия спроса и предложения" На данный момент рынок обучения больших моделей практически монополизирован несколькими технологическими гигантами, такими как OpenAI, Google, Meta, которые концентрируют ресурсы GPU. Однако начиная с второй половины 2024 года мы наблюдаем тенденцию к разнообразию AI-приложений, особенно в области вывода и вертикальных сценариев AI-агентов. Эти инновационные проекты, хотя и не требуют строительства центров данных стоимостью в десятки миллиардов долларов, всё равно нуждаются в большом количестве высокопроизводительных GPU. Проблема заключается в том, что традиционные центры данных или облачные сервисы не могут гибко реагировать на эти средние и малые запросы, что приводит к серьёзному структурному несоответствию на рынке вычислительных мощностей — ресурсы сосредоточены, а спрос распределён, спрос значительно превышает предложение. 2. Финансовая сторона: традиционные пути финансирования не поддерживают "активы вычислительных мощностей" Теоретически, эти высокоценные GPU-кластеры могут быть использованы как активы для финансирования. Однако на практике GPU не рассматриваются традиционными банками как "стандартные залоговые активы", их трудно разделить или стандартизировать, что делает традиционную финансовую систему практически неспособной удовлетворить потребности в финансировании вычислительных мощностей. На данный момент на традиционном рынке существуют некоторые платформы аренды вычислительных мощностей, которые пытаются решить эту проблему, но они сталкиваются с двумя основными проблемами: 1) невозможность разделения права собственности, низкая ликвидность финансирования; 2) отсутствие механизма стандартизации, непрозрачная структура доходов, высокий порог участия. 3. Решение от Gaib: "финансовый рынок вычислительных мощностей на блокчейне + стейблкоин вычислительных мощностей" Инновация Gaib заключается в том, что он не просто занимается арендой вычислительных мощностей, а создаёт на блокчейне высокоэффективный финансовый рынок вычислительных мощностей. 1) Токенизация будущих доходов корпоративных GPU, позволяющая их разделение и торговлю; 2) Создание доходного стейблкоина AID, поддерживаемого денежными потоками от реальных активов GPU, который можно использовать для залога, кредитования и стратегий комбинированного дохода; 3) Использование DeFi-экосистемы для эффективного глобального финансирования и свободного обращения этих активов. Основные ценности этого механизма: 1) Для поставщиков GPU: предоставление владельцам GPU беспрецедентных возможностей финансирования; 2) Для пользователей: предоставление DeFi-пользователям безопасных, реальных и доходных новых активов; 3) Для разработчиков: открытие справедливого доступа к базовой инфраструктуре для малых и средних разработчиков. Иными словами, Gaib превращает "вычислительные мощности" в комбинируемые и конфигурируемые финансовые активы, действительно капитализируя вычислительные мощности. Если Nvidia является королём "продажи лопат" в эпоху AI, то Gaib стремится построить "банк лопат/биржу лопат" на империи Nvidia, превращая физические лопаты в торгуемые "акции вычислительных мощностей". __________________ 3. Как Gaib помогает вам зарабатывать? Разбор механизма 1. Активы вне блокчейна: три модели пакетов активов GPU для финансирования GAIB сотрудничает с ведущими мировыми облачными/центрами данных, создавая три структуры протоколов для торговли вокруг GPU: Все вышеуказанные сделки обеспечены физическими GPU в качестве сверхзалогов, с механизмом изоляции при банкротстве. В случае дефолта активы могут быть ликвидированы или переданы стратегическим партнёрам для дальнейшего управления. 2. Архитектура на блокчейне: система стейблкоинов AID GAIB токенизирует комбинации сделок по финансированию GPU, выпуская AID (AI Dollar), стейблкоин, поддерживаемый доходами от активов вне блокчейна: 1) AID: это не обычный стейблкоин, он не только привязан к стоимости доллара, но и представляет права на реальные доходы GPU; 2) sAID: доходный сертификат, получаемый пользователями при залоге AID, автоматически накапливающий доход; 3) Источник дохода: денежные потоки от пакетов сделок GPU + резерв казначейских облигаций, формирующий систему поддержки; 4) Механизм: выпуск и уничтожение AID, обеспечивающий его привязку к реальной стоимости активов; 5) Механизм выхода: пользователи из белого списка могут выкупить 1:1, обычные пользователи могут обменять AID через пул AMM на стейблкоины. Кроме того, sAID также может участвовать в кредитовании, майнинге ликвидности, производных доходах и других DeFi-активностях (уже интегрирован с основными DEX - Curve, AEVO, Uniswap; Pendle и др.), что позволяет полностью связать базовые активы GPU с DeFi на блокчейне. С точки зрения доходности, базовый доход + доход от DeFi + доход от баллов и т.д., даже в самой простой модели долговых обязательств, максимальная доходность может превышать 40%. __________________ 4. Анализ возможностей участия? Где риски? Как проект их избегает? В начале 2025 года проект провёл пилотное тестирование с децентрализованной платформой GPU Aethir, собрав 100 тысяч долларов за 10 минут через токенизацию активов, что доказало сильный рыночный спрос. Собранные средства были использованы для поддержки физических кластеров GPU, инвесторы уже начали получать доход. Это знаменует собой успешное тестирование модели "токенизации активов GPU" GAIB, что создаёт основу для масштабирования и тиражирования. С точки зрения проекта, традиционные продукты RWA обычно начинают с токенизации казначейских облигаций, с годовой доходностью около 4-5%. Базовая доходность GAIB превышает 10%, а сроки финансирования варьируются от 3 месяцев до 3 лет. Однако, учитывая высокий спрос на GPU, сроки финансирования обычно короче, а скорость оборота выше. С точки зрения рисков, основные риски включают кредитный риск базовых активов и риск ликвидности AID. Ключевым остаётся кредитный риск базовых активов. GAIB и другие андеррайтеры на платформе будут следовать строгим требованиям к кредитному анализу и сотрудничать с третьими сторонами для аудита, если это необходимо. Каждый займ обеспечен физическими GPU и связанными с ними контрактами на услуги. Кроме того, данные о GPU будут отображаться в реальном времени в децентрализованной сети. В случае дефолта андеррайтеры имеют право ликвидировать GPU для защиты инвесторов или передать управление GPU стратегическим партнёрам, чтобы обеспечить продолжение доходов. По крайней мере, механизмы проекта минимизируют риски базовых активов. Для участия, пользователи из белого списка (прошедшие KYC) могут напрямую выпускать AID за USDC и получать доход от DeFi. Обычные пользователи могут обменивать AID через пул ликвидности. В настоящее время можно присоединиться к списку ожидания AID, который формируется. Для LP проект предлагает Points/Token в качестве стимулов, а также совместные стимулы с DEX. __________________ 5. Итог и перспективы: ценность выходит за рамки доходного стейблкоина GAIB — это не просто проект "доходного стейблкоина", он реконструирует инфраструктуру капитального рынка эпохи AI через DeFi. В конце прошлого года GAIB завершил Pre-Seed раунд финансирования на 5 миллионов долларов, возглавляемый Hack VC, с участием таких известных организаций, как Animoca, Aethir, Near Foundation и других. Судя по составу инвесторов, несложно заметить, что GAIB находится на передовой. Особенно Hack VC, который поддержал множество топовых проектов, его участие само по себе является индикатором рыночных тенденций. Стоит отметить, что сооснователь проекта Алекс Йе также является основателем Realtek (одной из семи крупнейших чиповых компаний в мире, публичной компании) и облачной компании GMI Cloud, которая является партнёром Nvidia. Ресурсы и понимание индустрии со стороны основателя являются важным условием успешной работы и достижения успеха проекта. GAIB продвигает не просто "высокодоходный продукт" или "протокол стейблкоина", а совершенно новую парадигму: Он соединяет инфраструктуру AI с глобальными финансовыми ресурсами, используя денежные потоки GPU в качестве якорных активов, превращая "спящие активы" в центрах данных в торгуемые, комбинируемые и ликвидные финансовые активы. Через новый тип "доходного доллара" AID он позволяет любому человеку участвовать в рынке вычислительных мощностей AI — без необходимости разбираться в AI, покупать чипы или развёртывать узлы, просто "собирать аренду" на блокчейне каждый день. Он предоставляет инфраструктуру для финансирования AI без разрешений, глобальную, открытую и прозрачную, позволяя инвесторам напрямую взаимодействовать с поставщиками вычислительных мощностей, без посредников или централизованного распределения ресурсов. Если AID действительно станет "валютой" эпохи AI — как доллар в индустриальной эпохе, выполняя функции обращения, расчётов и ценообразования, то он станет не просто частью DeFi, а финансовым центром AI-экономики. Мы можем даже сравнить GAIB с "Taobao вычислительных мощностей" на блокчейне — AI-компании "открывают магазины" (залог GPU для финансирования), инвесторы "совершают покупки" (покупают активы с денежными потоками вычислительных мощностей), а платформа занимается посредничеством и расчётами. Пространство для воображения этой модели значительно превышает историю "доходного стейблкоина" и ведёт к роли инфраструктуры нового финансового подхода в эпоху AI.