Я никогда не был так оптимистичен по поводу экономики США и фондового рынка. Вот почему: 1. Я все еще вижу ОЧЕНЬ много пессимизма на X, большинство людей ожидают коррекции. Рынок не может продолжать расти после восстановления на 20%, верно? Я рассматриваю это как очень оптимистичный сигнал. 2. Из-за общего пессимизма и текущих процентных ставок в рынке сегодня используется очень мало маржи, даже меньше в общем долларовом эквиваленте, чем в 2021 году. На самом деле, маржа как процент от рыночной капитализации США находится на уровне, близком к самым низким за последние 20 лет. (изображение 1) 3. У нас в два раза больше денег на стороне, чем было в 2008 году на ПИКЕ рецессии 08 года. (изображение 2) 4. Количество эффективности и производительности, которое открывает ИИ, все еще сильно недооценено, многие исследования ожидают лишь 0,1% до 0,6% ежегодного роста производительности в США до 2040 года. Индивидуальные компании, которые я отслеживаю, показывают рост производительности, который ставит эти экономические оценки под сомнение. 5. Нравится вам это или нет, налоговые льготы Трампа закреплены, новые налоговые льготы были добавлены, финансирование Planned Parenthood прекращено (что означает больше новых детей), и каждый ребенок в Америке с этого года будет рожден с предоплаченным инвестиционным счетом. Все это хорошие новости для экономического роста и фондового рынка США. 6. Снижение процентных ставок неизбежно. Помните, это восстановление произошло БЕЗ какого-либо монетарного смягчения. Это означает, что смягчение все еще впереди. Будь то Пауэлл или новый назначенец Трампа, процентные ставки скоро снизятся. Капитал станет дешевле, а наличие денег в фондах денежного рынка станет гораздо менее выгодным. Это изменение переместит деньги вверх по рискованной шкале и обратно в акции. Все это подготавливает нас к поистине исторической второй половине бурных 20-х, при условии, что компании, которыми вы владеете, активно инвестируют в ИИ, а не сидят и ждут, когда их разрушат.