Курс Gho Token

Гиганты DeFi на передовой: $UNI $AAVE $SKY как они интегрируются с традиционными финансами 🌟Uniswap: соответствующая инфраструктура для ликвидности на блокчейне Uniswap, как ведущая децентрализованная биржа (DEX), предлагает гибкие функции соответствия для интеграции с традиционными финансами (TradFi) через модульную архитектуру "hooks" в своей версии V4. Она поддерживает верификацию KYC/AML в реальном времени, мониторинг сделок и белые списки, позволяя создавать ликвидные пулы, соответствующие нормативным требованиям, что привлекает участие институциональных инвесторов без ущерба для нейтральности протокола. Uniswap может служить основным слоем ликвидности на блокчейне для торговли RWA (активами реального мира), поддерживая 24/7 торговлю токенизированными активами, такими как государственные облигации и акции, а также автоматизированное создание рынка. Ее интеллектуальная маршрутизация заказов и API могут быть встроены в платформы брокеров, предоставляя услуги DEX на заднем плане, обеспечивая институциональным компаниям реальное ценообразование и ликвидность. Unichain от Uniswap (Layer 2 на базе OP Stack) дополнительно снижает затраты на транзакции и усиливает интеграцию с экосистемой Ethereum, позиционируя себя как соответствующую инфраструктуру для токенизированных финансов. 🌟Aave: мост для институционального кредитования Aave с общим заблокированным капиталом (TVL) в 24 миллиарда долларов возглавляет DeFi-кредитование, сосредоточив внимание на потребностях институциональных инвесторов. Во-первых, Aave предоставляет соответствующую среду KYC/AML через лицензированные кредитные пулы, позволяя банкам, управляющим активами и другим регулируемым субъектам участвовать в децентрализованном кредитовании. Во-вторых, Aave поддерживает токенизированные RWA (такие как государственные облигации и недвижимость) в качестве залога, привлекая участников традиционного капитального рынка и позволяя использовать такие примеры, как залог государственных облигаций для получения стабильных монет. Проект Horizon от Aave разрабатывает решения RWA для институциональных инвесторов, например, получение ликвидности GHO с использованием токенизированных фондов денежного рынка в качестве залога. Кроме того, Aave сотрудничает с новыми банками и финансовыми технологиями, интегрируя стратегии доходности DeFi в потребительские платформы, позволяя пользователям без проблем конвертировать свои фиатные депозиты в стабильные монеты для заимствования на Aave, а проценты возвращаются напрямую, упрощая пользовательский опыт. 🌟Sky (MakerDAO): трансформация соответствующих стабильных монет Sky управляет стабильными монетами DAI и USDS и сталкивается с требованиями Закона GENIUS о резервировании 1:1 с фиатом, лицензированием и соблюдением KYC. Чтобы интегрироваться с традиционными финансами, Sky корректирует свою стратегию: увеличивает резервы традиционных активов (таких как государственные облигации США, которые в настоящее время составляют 10% от залога DAI), приближаясь к резерву 1:1 для соответствия нормативным стандартам. В то же время USDS вводит такие механизмы, как функция заморозки, чтобы соответствовать требованиям KYC/AML. Sky может дополнительно запустить соответствующие упаковщики или параллельные стабильные монеты, специально разработанные для американского рынка, для взаимодействия с регулируемыми субъектами. Эти изменения позволяют Sky расширять применение стабильных монет, сохраняя совместимость с традиционной финансовой системой и обслуживая как институциональных, так и розничных пользователей.

Однако с более широкой точки зрения на рынок DeFi, Aave V4 не является единственным игроком концепции единого слоя ликвидности. Ликвидный слой Spark в экосистеме Sky (MakerDAO) уже сделал шаг вперед в технической практике, добившись определенного успеха в использовании стейблкоинов и интеграции с другими протоколами DeFi. Кроме того, некоторые менее крупные проекты также начали исследовать и практиковать в области кросс-цепной ликвидности. С более долгосрочной перспективы конкуренция между Aave, ориентированным на рынок кредитования, и Sky, ориентированным на рынок стейблкоинов, может действительно определить, кто станет последним победителем на рынке DeFi в будущем.

Время пришло. Aave на Aptos официально запущен.

В настоящее время Aave занимает лидирующие позиции в области кредитования на Ethereum и уверенно удерживает первое место. В конце 2023 года Aave сосредоточилась на потребностях в DeFi-арбитраже с использованием кредитного плеча, что привело к значительному росту данных по кредитованию, и в 2024 году компания вышла на прибыль, сохранив этот импульс до первой половины 2025 года. Кроме того, Aave добилась значительных успехов в развертывании ликвидности на нескольких цепочках благодаря Portals, став одним из DeFi-проектов с наибольшим объемом заблокированных средств на таких цепочках, как Arbitrum, Polygon, Avalanche и Optimism. Теперь ожидается, что Aave V4 будет запущен в этом году, и трон станет еще более устойчивым?! Aave в основном поддерживает крупные итерации продуктов каждые 2-3 года, и текущая основная версия все еще V3, но из предложений команды разработчиков на 2024 год мы уже можем увидеть очертания Aave V4, а именно единого модульного слоя ликвидности. Aave V4 использует новую архитектуру hub & spoke, усиливающую модульность, снижающую затраты на управление и оптимизирующую эффективность капитала. Aave V4 будет больше полагаться на автоматическую динамическую настройку различных параметров (процентные ставки, параметры риска, списки активов, финансовое управление и т. д.) на основе рыночной среды с помощью смарт-контрактов на цепочке, что исключает необходимость в управлении для этих настроек. Также будет введена концепция абстракции цепочки для улучшения пользовательского опыта, а стабильная монета GHO будет более глубоко интегрирована в экосистему. Кроме того, будут внедрены новые инструменты управления рисками и более эффективный механизм ликвидации. В долгосрочной перспективе, как только дизайн Aave V4 будет реализован, динамическая и автоматическая адаптация различных параметров к рыночной среде, а также связанная многосетевую ликвидность могут снова помочь Aave укрепить свои технологические и ликвидные преимущества по сравнению с другими кредитными протоколами.