Почему трейдеры обращаются к dYdX за бессрочными BTC и ETH: отчет

Ключевые выводы:

• dYdX Chain охватывает 267 рынков бессрочных фьючерсов с возможностью мгновенного листинга.
• На биткоин и Ethereum приходится 80% от общего открытого интереса в $200 млн.
• Платформа сочетает в себе производительность книги ордеров с преимуществами прозрачности в сети.

Криптовалютные трейдеры все чаще обращаются к dYdX для торговли бессрочными фьючерсами, поскольку платформа расширяет рыночные предложения и улучшает инфраструктуру.

Децентрализованная биржа сочетает в себе централизованную работу площадки с прозрачностью блокчейна, сохраняя при этом доминирующие позиции на рынках деривативов Bitcoin и Ethereum.

dYdX расширяется до 267 рынков за счет мгновенного листинга

Согласно последнему отчету аналитика Таная Веда, dYdX расширила свои услуги на рынке бессрочных фьючерсов со 127 рынков до 267 рынков. С введением быстрых рыночных листингов в конце 2024 года dYdX Unlimited позволил любому желающему производить и торговать бессрочными фьючерсами на любой актив без необходимости процедур одобрения руководства. Это дополнение выходит после этого запуска.

Возможность мгновенного листинга устраняет основное преимущество бессрочных фьючерсных DEX, обеспечивая широту и доступность для различных криптовалютных активов. Трейдеры получают доступ к токенам с большой капитализацией и активам с длинным хвостом благодаря оптимизированным процессам создания рынка, которые обходят традиционные требования листинга.

dYdX запустила MegaVault, главный пул ликвидности USDC, где пользователи блокируют USDC, чтобы обеспечить ликвидность в первый день для новых листингов. Эта инфраструктура обеспечивает мгновенный объем торгов для новых листингов до этапов органического наращивания ликвидности.

Новыми листингами на рынках являются SRYUP-USD, FLR-USD и DAI-USD. Биржа обслуживает различные категории, такие как протоколы Layer-1, токены DeFi, мемкоины и проекты искусственного интеллекта.

Разнообразие рынков позволяет инвесторам выражать инвестиционные мнения в различных историях и секторах. Кроме того, на своевременной основе, в отличие от обычных централизованных бирж с более медленными процедурами одобрения. Более широкий рынок предлагает доступ к активам голубых фишек и новым монетам на той же торговой платформе и в том же интерфейсе.

Биткоин и Ethereum управляют концентрацией OI в $200 млн

Рынки Bitcoin и Ethereum держат под контролем объемы торгов биржи dYdX. С наибольшим ежедневным объемом бессрочных фьючерсов во 2 квартале 2025 года. На эти два актива приходится 80% от общего открытого интереса в размере $163 млн на dYdX. По сравнению с 66%, оцениваемыми в $93 млн в конце первого квартала, когда другие активы захватили долю рынка.

Открытый интерес достиг 200 миллионов долларов во втором квартале, при этом только бессрочные фьючерсы на BTC еженедельно торговались более чем на 65 миллиардов долларов на общем рынке криптовалютных деривативов. Такой объем превосходит опционы и спотовую торговлю и демонстрирует бессрочные фьючерсы в качестве предпочтительного инструмента.

В то время как количество рынков с длинным хвостом, доступных на dYdX, все еще растет, большинство из них имеют небольшой объем торгов и доступны только для краткосрочного или циклического увеличения объема, а не для долгосрочной ликвидности.

Тенденция такова, что использование dYdX по-прежнему сосредоточено на его наиболее ликвидных рынках, которыми являются деривативы Bitcoin и Ethereum. Несмотря на то, что платформа предлагает торговлю на 267 различных рынках бессрочных фьючерсов, торговля сосредоточена на активах с существующим рыночным спросом и институциональным участием.

Широта рынка предоставляет варианты для участников, желающих получить доступ к различным криптовалютным секторам. Однако концентрация объемов на рынках BTC и ETH указывает на то, что они остаются ведущими драйверами активности платформы и потоков доходов.

Токен DYDX защищает сеть и стимулирует

Токен DYDX — это нативно выпущенный токен сети dYdX Chain на основе Cosmos, первоначально разработанный как служебный токен на основе Ethereum для выполнения ряда основополагающих действий в экосистеме.

Держатели токенов, которые размещают DYDX в стейкинге с помощью валидаторов, получают право голоса в отношении обновлений программного обеспечения, изменений комиссий, дополнений к рынку и расходов казначейства с правом голоса в зависимости от размера стейкинга.

DYDX стабилизирует цепочку dYdX с помощью делегированного консенсуса Proof of Stake, в котором валидаторы и делегаторы размещают токены в качестве стимула для получения вознаграждений в виде комиссий протокола в торговых комиссиях USDC. Функция стейкинга предлагает прибыль держателям токенов, принимающим участие в консенсусных действиях по обеспечению безопасности сети.

Торговые стимулы создают избыточную полезность за счет вознаграждений, номинированных в DYDX, которые возвращаются пользователям за прибыльные сделки. До 90% торговых издержек могут быть возмещены трейдерам в зависимости от объема в качестве поощрения DYDX, а вознаграждения распределяются пропорционально на основе чистых торговых комиссий, уплаченных USDC.

Сообщение Почему трейдеры обращаются к dYdX за BTC и ETH Perpetuals: отчет впервые появился на The Coin Republic.