Может ли Harmonix стать слоем приложения доходности на HyperLiquid, заставляя капитал двигаться @harmonixfi — это не просто еще один протокол доходности — это родная инфраструктура hl, обеспечивающая устойчивые и компонуемые DeFi доходы на Hyperliquid. На данный момент Harmonix привлек более 7,4 миллиона долларов в общей заблокированной стоимости (TVL) через свои хранилища, с растущим сообществом около 5000 пользователей. Хотя он еще не является крупнейшим DeFi протоколом по размеру, темп роста и принятия неоспорим — и это стоит того, чтобы за этим следить. Среди его набора продуктов выделяется хранилище USDC на HyperEVM, которое предлагает впечатляющие 16,2% APY, что делает его одним из лучших хранилищ доходности для стейблкоинов во всей экосистеме HyperEVM. Давайте глубже погрузимся в Harmonix, начиная с его основных технологий до стратегий хранилищ и видения экосистемы. (1/) Технология: Оптимизация доходности встречает точное исполнение В основе Harmonix лежит мощный Delta-Neutral Engine — позволяющий пользователям зарабатывать доход без направленной рыночной экспозиции. Это поддерживается тремя основными компонентами: 1. Двигатель оптимизации доходности Двигатель оптимизации доходности — это интеллектуальный мозг Harmonix, динамически распределяющий активы пользователей по стратегиям с дельта-нейтральной позицией, бессрочным фьючерсам и хеджированию на основе опционов. В отличие от традиционных хранилищ, которые блокируют капитал в статических стратегиях, Harmonix адаптируется к рыночным условиям в реальном времени. Например, пользователи, вносящие ставленный ETH, могут сохранить потенциал роста, в то время как их доход проходит через Pendle, извлекая дополнительные доходы. 2. Генерация дохода на падающем рынке Рынки не всегда бычьи. Harmonix процветает даже в спадах, используя: - Арбитраж процентных ставок на Hyperliquid (в основном) и других платформах perp - Хеджирование на основе опционов через опционы вне денег на Aevo Эти техники превращают волатильность в предсказуемый доход, защищая капитал пользователей. 3. Система точного исполнения Скользящие и неэффективные сделки снижают доходность. Система точного исполнения Harmonix направляет сделки через лучшие DEX, минимизируя затраты и максимизируя эффективность. Это последний элемент, который гарантирует, что доход не просто зарабатывается, но и захватывается с точностью. (2/) Продукт: Хранилища, которые перемещают капитал, а не просто хранят его На данный момент Harmonix запустил пять активных хранилищ, привлекая капитал из цепочек, таких как Ethereum и Arbitrum, и реинтегрируя его в экосистему HyperEVM. Каждое хранилище предназначено для локального накопления ликвидности, предлагая пользователям стабильные доходы. $HYPE Vault на HyperEVM Запускается в этом месяце, хранилище $HYPE использует: - Протокол @felixprotocol для выпуска feUSD с использованием залога $HYPE - Преобразует feUSD в USDC, а затем делит капитал: a. 50% короткая позиция по $HYPE на HyperCore для получения дохода b. 50% покупает спотовый $HYPE и направляет его в DeFi протоколы HyperEVM Пользователи получают haHYPE, токен, приносящий доход ERC-4626 (YBT), представляющий их долю. haHYPE автоматически накапливает стоимость и предназначен для компоновки в протоколах HyperEVM. Harmonix работает над тем, чтобы сделать haHYPE залогом и активом LP (торговая пара на родном Dex на HyperEVM) по всей экосистеме. Всего с хранилищем $Hype, здесь как минимум 4 части, на которых пользователи могут зарабатывать: 1. Доход от процентной ставки на HyperCore 2. Доход протокола, генерируемый ставками Hype в DeFi протокол 3. Airdrop: - Felix point - Harmonix Point - Другие протокольные очки 4. доход, генерируемый циклом haHYPE от пользователей Рабочий процесс может быть следующим: Hyperliquid USDC - $HYPE Delta-Neutral Vault Эта стратегия вносит USDC, покупает спотовый $HYPE и открывает короткую позицию 1x на HyperCore. Результат: дельта-нейтральная экспозиция и доход от процентных ставок. С одним из самых высоких APY для хранилищ стейблкоинов на HyperEVM, этот продукт идеально подходит для пользователей, ищущих стабильный доход без рыночной экспозиции. Кросс-цепочные притоки капитала Помимо родных хранилищ, Harmonix интегрирует: - Хранилища @KelpDAO (Arbitrum) - Хранилища ptETH, поддерживаемые @pendle_fi (Ethereum) Эти стратегии привлекают капитал LRT и pt от Pendle из других экосистем, преобразуя его в продуктивный, дельта-нейтральный доход внутри Hyperliquid, что также является вкладом в экосистему HL. Широкое видение: Общая ликвидность, а не изолированный капитал Вдохновленный "Тезисом толстого протокола", Harmonix понимает, что ценность должна двигаться — а не застаиваться. Хотя многие DeFi проекты извлекают ценность, не укрепляя протокол, Harmonix переопределяет доход как циркулирующую силу внутри экосистемы Hyperliquid. Многое другое можно прочитать: Каждый перевод haHYPE, действие LP или ставка увеличивает доход, способствует росту экосистемы и поддерживает: - Комиссии валидаторов - Награды протокола - Объем торгов на HyperCore - Lending TVL на Felix/Hyperlend YBT, такие как haHYPE, закладывают основу для общего слоя залога по всей Hyperliquid, уменьшая зависимость от мостовых активов и позволяя локальные ликвидные циклы. Заключительные мысли Harmonix не здесь, чтобы переосмыслить DeFi — но чтобы его усовершенствовать. Объединив дельта-нейтральный двигатель доходности с компоновкой между экосистемами, Harmonix превращает пассивный капитал в активный, продуктивный поток. Будь то haHYPE или предстоящие YBT для ETH, BTC или стейблкоинов, каждое хранилище — это шаг к единой, самоподдерживающейся экономике Hyperliquid. Согласно моим личным наблюдениям за их Twitter и социальной активностью, я могу сказать, что они преданная команда. В любом случае, следите за новостями. Harmonix — это только начало. Возможно, строится новый слой ликвидности — на Harmonix. Некоторые моменты о Harmonix, которые я мог пропустить, такие как программа очков, можно следить за их Twitter или @harmonixintern Наконец, одна интересная мысль: будет ли DIY лучше, чем положить средства в хранилище? Конечно, безопасность должна быть одним из факторов, которые пользователи должны учитывать, независимо от того, помещают ли они средства в хранилище или управляют доходом самостоятельно. Можно прочитать их последний пост: Если вы строите на @HyperliquidX, дайте нам знать. @impossiblefi продолжает следить за ростом на Hyperliquid и исследует возможности для совместной работы с командой строителей на HL. HyperLiquid.