1/ @arbitrum не просто ма... | Cheeezzyyyy OKX Feed

1/ @arbitrum не просто масштабировался на протяжении лет. Он вступает в уникальную фазу открытия экосистемы, играя в игру, в которую могут играть немногие. Эта эволюция переопределяет границы принятия: DeFi-ориентированный → Институциональное проникновение → (Зарождающиеся признаки) Распределение TradFi Инсайты🧵

3/ @arbitrum сыграл основополагающую роль в формировании ландшафта perp DEX, начиная с ранних дней vAMM, возглавляемых @GMX_IO @GainsNetwork_io с Q3 2021. Переносимся в настоящее время, пользовательское принятие достигло стабильного состояния с сильной удерживаемостью, что отражается в тенденциях ежедневного объема: 🔸 ~3-кратное увеличение ежедневного объема ($1B → $4B) с Q3 2023 🔸 $802.5B в накопительном объеме Экосистема perp DEX с тех пор диверсифицировалась с новыми специализированными игроками: 🔹 @Rho_xyz: крипто-ориентированные IR деривативы (CEX ставки финансирования) 🔹 @Aark_Digital: торговля с ультра высоким кредитным плечом (до 1000x) 🔹 @OstiumLabs: многослойная экспозиция активов (валюты, индексы, товары) Непрерывная инновационная эволюция и устойчивое использование указывают на самоподдерживающуюся актуальную экосистему.

4/ Рост сектора RWA-Fi @arbitrum продолжает ускоряться, достигая рекордного значения TVL в $262,7 млн с третьего квартала 2024 года. Этот импульс, поддерживаемый разнообразным и растущим списком глобальных участников фондов, укрепляет статус Arbitrum как экосистемы корпоративного уровня для токенизированных ончейн-финансов. Примечательно, что $EUTBL от @Spiko_finance теперь лидирует в сегменте казначейских облигаций ЕС, занимая ~32% доли рынка, опережая: 🔹 $BENJI от @FTI_Global (27,5%) 🔹 $BUIDL от @BlackRock (11,9%) Это явно сигнализирует о том, что принятие на уровне институциональных инвесторов больше не является теоретическим.

5/ Поскольку институциональные гиганты ведут наступление, не менее примечательным является растущее разнообразие в подсистеме Arbitrum. Это охватывает как интеграцию RWA, так и инновации, ориентированные на DeFi. Это сочетание создает богатый ландшафт, ориентированный на: 🔹 Институциональных инвесторов, ищущих активы, готовые к соблюдению норм, приносящие доход (например, казначейские облигации, кредитные рынки) 🔹 Пользователей криптовалют, стремящихся к безразрешительному кредитованию, структурированным продуктам или стратегиям долгосрочного дохода Покрывая оба конца спектра, Arbitrum позиционирует себя как всеобъемлющая экосистема: Способная привлекать капитал из всех вертикалей, от DeFi до TradFi.

RWA-Fi на @arbitrum тихо масштабируется с ростом. С 3 квартала 2024 года сектор стабильно растет, достигая нового ATH TVL в ~$263M по 20 токенизированным реальным активам. Текущий анализ показывает институциональный интерес и разнообразие активов: 🔸 Казначейские облигации США: 65% ($173.3M), движимые фондами институционального уровня 🔸 Казначейские облигации ЕС: 31.9% ($84M), возглавляемые $EUTBL от @Spiko_finance 🔸 Недвижимость: 2.8% ($4.8M) 🔸 Акции/Индексы: <0.5% (~$1M) Примечательно, что глубина экосистемы возросла с новыми вертикалями, формирующимися за пределами базового RWA-экспозиции: 1. (Ведущие) Институциональные фонды: 🔹 @BlackRock: фонд $BUIDL, подверженный ST низкорисковым T-биллям 🔹@FTI_Global: фонд $BENJI, предлагающий доступ к ончейн фонду денежного рынка правительства США (FOXBB) 🔹@WisdomTreeFunds: доступ к 13 токенизированным фондам, включая акции, фиксированный доход и т.д. 🔹Wellington Management: фонд ULTRA → ценные бумаги казначейства США, (обратные) репо и денежные резервы 2. Токенизированная доходность и казначейские облигации: 🔹@OndoFinance: стабильная монета $USDY, обеспеченная T-биллями США 🔹@OpenEden_X: $TBILL, обеспеченный T-биллями США с реальным временем подтверждения резервов 🔹@Spiko_finance: токенизированный фонд денежного рынка $USTBL и $EUTBL 3. Недвижимость / Альтернативные активы: 🔹@EstateProtocol: токенизированные жилые и коммерческие объекты 🔹Libre Capital: частный кредит, хедж-фонд и недвижимость с институциональными партнерствами (Brevan Howard и Hamilton Lane) 4. Акции и частный кредит: 🔹@BackedFi: токенизированные ETF и акции 🔹@BerryInvesting: токенизированные акции, ETF и MMF 🔹@centrifuge: кредитные и долговые пулы реального мира 🔹@DinariGlobal: токенизация акций публичных компаний 🔹@DigiFTTech: регулируемая биржа для токенизированных ценных бумаг (эмиссия + вторичная торговля) 5. DeFi-родные: 🔹 @GainsNetwork_io: Форекс, товары и крипто-перпетуумы 🔹 @OstiumLabs: торговля перпетуумами + коллатерализация активов RWA ----- Это ранние сигналы, указывающие на то, что Arbitrum становится де-факто L2 для ликвидности RWA, где традиционный капитал встречается с программируемостью DeFi-родных. Все еще рано, и только впереди, на мой взгляд. h/t @EntropyAdvisors за инсайты @Dune

6/ @arbitrum Orbit и Stylus становятся ключевыми драйверами многовекторного роста, обеспечивая нишевые разработки в различных областях. Это соответствует 'тезису о приложениях', где кастомизация + гибкость являются необходимыми для оптимизации инфраструктуры. Принятие быстро растет: 🔸 83 официальных партнера экосистемы 🔸 41 основная сеть в работе (+32% с апреля 2024 года) 🔸 21 в тестовой сети + 21 в активной разработке 🔸 >$320M TVL в экосистеме Arbitrum, исключая ArbitrumOne При таком темпе очевидно, что структура получает признание в отрасли как инфраструктура уровня предприятия для приложений следующего поколения на блокчейне.

7/ @arbitrum получает все большее внимание со стороны институциональных гигантов, поддерживаемых реальным принятием и инфраструктурной валидацией. 🔸Глобальные фонды: @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management создают ликвидность RWA-Fi 🔸Инфраструктурные решения: @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa соединяют реальный капитал с блокчейном И теперь появляются первые признаки финальной стадии распределения TradFi: 1. @convergeonchain создает институциональный уровень расчетов (например, @ethena_labs, @Securitize) 2. @RaylsLabs запускает соответствующую цепочку для банков Вывод очевиден: Arbitrum становится инфраструктурой выбора для реального институционального развертывания.

8/ Пролиферация динамики MEV сигнализирует о том, что экосистема достигает следующей стадии зрелости. Аукцион Timeboost от @arbitrum вводит эффективную, честную конкуренцию, отражающую модель PBS основной сети. С момента запуска <2 месяца назад, использование значительно возросло: 🔸 ~$1.42M в доходах DAO (аннулированные ~$8.5M в год) 🔸 ≥60% доходов от транзакционных сборов теперь поступает от Timeboost Мы наблюдаем ранние признаки монетизации атомарного арбитража MEV, при этом большая часть активности сосредоточена вокруг пар с высоким объемом (BTC, ETH и стейблкоины). Следующая стадия зрелости будет отмечена, когда активы с длинным хвостом начнут захватывать большую долю потока MEV, на мой взгляд.

9/ Интересно, что Timeboost expresslane уже составляет ~5% от общего количества транзакций @arbitrum. Это находится на устойчивом восходящем тренде с момента запуска. Но что более показательно, так это объем: 🔸 ~$175M в ежедневном торговом объеме теперь происходит от MEV арбитража 🔸 ~21.8% от ~$900M среднего ежедневного объема Arbitrum (за последние 1M) Это крайне значимо, на мой взгляд, это указывает на то, что MEV больше не является маргинальным слоем, а является основным двигателем ликвидности, обеспечивающим значительный объем. По мере того как MEV становится зрелым потоком дохода, это сигнализирует о как о sophistication пользователей, так и о монетизации на уровне протокола, достигающей новой глубины.

10/ Наконец, о принятии InfoFi: @arbitrum выделяется как ключевая экосистема, принимающая эту концепцию, что подчеркивается недавней интеграцией @KaitoAI через таблицу лидеров yapper. Это сопровождается стимулами в размере 400k $ARB (~$124k) на протяжении 3 месяцев. Теперь инновации второго уровня InfoFi начинают принимать форму с @yapyo_arb, который позиционируется как децентрализованный центр обмена мнениями, объединяющий социальную координацию с дизайном стимулов. Детали скудны, но ранние признаки указывают на нишевую стратегию выхода на рынок, ориентированную на протоколы, поддерживаемую $YAPYO, на мой взгляд.

11/ Из данных ясно, что @arbitrum — это не просто еще одна экосистема. Она достигла скорости побега, переходя к следующей фазе принятия, выходя за рамки DeFi и в более широкую полезность на блокчейне. Зрелость, глубина и развивающаяся динамика говорят сами за себя. Не все цепочки играют в одну и ту же игру. Arbitrum играет свою собственную.

12/ Это всё, спасибо за чтение! h/t @DefiLlama @Dune и огромная благодарность @EntropyAdvisors за создание комплексного набора панелей управления🫡 Для получения дополнительных обновлений @arbitrum: Если вы нашли это полезным, не стесняйтесь делиться👇

в заключение, отмечаю друзей, любителей Arbitrum и исследователей, которые могут быть заинтересованы в этом исследовательском материале: @EdFelten @hkalodner @ajwarner90 @sgoldfed @0xRecruiter @BFreshHB @daddysether @Churro808 @samfriedman6_ @lumbergdoteth @MattyTom01 @peterhaymond @MarcinPress @allred_chase @SpikeCollects @RealJonahBlake @yellowpantherx @CocoraEth @thelearningpill @0xAndrewMoh @Mars_DeFi @PenguinWeb3 @kenodnb @YashasEdu @eli5_defi @arndxt_xo @cryptorinweb3 @St1t3h @crypto_linn @ahboyash @ethereumintern_ @Shoalresearch @Flip_Research @2077Research @PinkBrains_io

29,11 тыс.

Содержание этой страницы предоставляется третьими сторонами. OKX не является автором цитируемых статей и не имеет на них авторских прав, если не указано иное. Материалы предоставляются исключительно в информационных целях и не отражают мнения OKX. Материалы не являются инвестиционным советом и призывом к покупке или продаже цифровых активов. Раздел использует ИИ для создания обзоров и кратких содержаний предоставленных материалов. Обратите внимание, что информация, сгенерированная ИИ, может быть неточной и непоследовательной. Для получения полной информации изучите соответствующую оригинальную статью. OKX не несет ответственности за материалы, содержащиеся на сторонних сайтах. Цифровые активы, в том числе стейблкоины и NFT, подвержены высокому риску, а их стоимость может сильно колебаться. Перед торговлей и покупкой цифровых активов оцените ваше финансовое состояние и принимайте только взвешенные решения.