Observação do mercado Matrixport: BTC, ETH lideram os ganhos, e o mercado de ativos digitais inaugura vários benefícios de política?
Na semana passada (24 de junho a 1º de julho), o preço do BTC oscilou entre US$ 105.000 e US$ 107.000, e o ETF spot ETH viu uma entrada líquida de US$ 255 milhões, elevando o preço. Afetado pelas notícias positivas, as expectativas de alta de longo prazo para BTC e ouro aumentaram, e o preço do BTC flutuou em uma ampla faixa de US$ 105.000 a US$ 107.000 durante a semana, com um aumento máximo de 9,21%, e o preço atual está estável em torno de US$ 106.751. O preço do ETH disparou, rompendo o principal nível de resistência de US$ 2.500 por vários períodos curtos até US$ 2.525, e o preço está atualmente retraído para cerca de US$ 2.446 com uma volatilidade máxima de 15,4% durante a semana (Binance spot, 14:20 em 2 de julho).
Os três principais índices de ações dos EUA subiram por três dias consecutivos, e o S&P 500 ultrapassou 6.200 pela primeira vez. No primeiro semestre de 2025, o mercado de ações dos EUA estava volátil devido à política tarifária de Trump, e o mercado está se recuperando gradualmente. No último pregão do primeiro semestre, o Dow subiu 3,64%, o S&P 500 subiu 5,5% e o Nasdaq subiu 5,48%
Interpretação do mercado
A entrada de fundos ETH ressoa com o desenvolvimento do ecossistema, e o impulso ascendente do preço do ETH é aumentado
O preço do ETH subiu 3,5% em 24 horas em 30 de junho. A demanda institucional é forte, com a CoinShares relatando entradas líquidas de US$ 255 milhões na semana passada e quase US$ 2,9 bilhões no acumulado do ano. Ao mesmo tempo, 35 milhões de ETH foram apostados na cadeia, representando 28% da oferta total, e a oferta de liquidez continuou a diminuir.
A Robinhood anunciou o desenvolvimento de uma rede L2 baseada em Arbitrum que planeja suportar recursos como staking ETH e ações tokenizadas, demonstrando confiança nas perspetivas de escala da ETH. O cofundador da ETH, Buterin, propôs recentemente uma solução de identidade digital à prova de conhecimento zero para ajudar na privacidade e conformidade da Web3. A conferência EthCC em Cannes, França, atraiu mais de 6.400 desenvolvedores, e a indústria se concentrou na inovação de protocolos e implementação de aplicativos.
As divergências fiscais se intensificaram, e o BTC e o ouro podem se beneficiar da demanda de refúgio
Recentemente, Trump reiterou que "o crescimento económico compensará o défice", o que atraiu a atenção do mercado durante o debate sobre o seu mais recente projeto de reforma fiscal. O BTC subiu 0,54% no período de 24 horas em 30 de junho. Afetado pela contínua política fiscal frouxa e expectativas de déficit, o mercado tornou-se menos atraente para ativos de renda fixa tradicionais, como títulos dos EUA, e as preferências de capital mudaram para ativos duros como BTC e ouro para se proteger contra a inflação e riscos fiscais.
À medida que a controvérsia sobre cortes de impostos em larga escala e estímulos fiscais nos Estados Unidos se intensifica, os déficits continuam a aumentar, a depreciação da moeda e as expectativas de inflação aumentam, e espera-se que a atratividade do ouro e do BTC como ativos resistentes à inflação e de refúgio continue a crescer no futuro. Recentemente, a volatilidade da faixa de preço do BTC aumentou, e há sinais óbvios de entrada de capital, refletindo a resposta sensível dos investidores aos riscos de política macro.
O Senado dos EUA avança com o projeto de lei "Big and Beautiful", e a tributação e conformidade de criptomoedas acolhem com agrado novas mudanças
Em 1º de julho, o Senado dos EUA votou por 51 a 49 para avançar com o projeto de lei "Big and American", que inclui cortes de impostos, gastos fiscais e outras medidas, provocando controvérsia sobre o nível de déficits e dívida nacional. O projeto de lei propõe uma emenda à isenção fiscal para pequenas transações cripto (menos de US$ 300 por transação e US$ 5.000 por ano), que, se aprovada, simplificaria o processo tributário para usuários de criptomoedas e reduziria o custo de conformidade diária. COM A PROMOÇÃO DO GENIUS ACT, O AMBIENTE REGULATÓRIO E TRIBUTÁRIO DA INDÚSTRIA CRIPTO DOS EUA ACELEROU SUA TRANSFORMAÇÃO, E AS INSTITUIÇÕES ESPERAM QUE AS STABLECOINS E OS PAGAMENTOS ON-CHAIN SE BENEFICIEM AINDA MAIS, E A TENDÊNCIA DE CONFORMIDADE DO SETOR SEJA FORTALECIDA.
O volume diário de negociação do XRP despencou 54%, e o sentimento do mercado tendeu a ficar de lado
A Ripple anunciou que abandonou seu apelo cruzado com a SEC, e o XRPL foi atualizado para 2.5.0 com vários novos recursos. O lançamento do XRP Micro Futures pela Robinhood não levou a uma recuperação nos volumes de negociação. Em 30 de junho, o volume diário de negociação do XRP despencou 54%, para US$ 1,38 bilhão, com o preço subindo para US$ 2,19. A queda acentuada no volume de negociação reflete a espera para ver dos investidores, e o subsequente progresso da inovação e conformidade se tornará um ponto de observação ativo.
A listagem da Circle é "gelo e fogo", e seu valor central e valorização continuam a atrair a atenção
O valor de mercado da Circle (CRCL) subiu para US$ 63 bilhões após sua listagem, e o preço de suas ações subiu mais de 700%, o que foi significativamente maior do que seu tamanho circulante real de USDC, e recentemente recuou mais de 15%. Mais de 95% da receita da Circle depende dos juros de reserva do USDC, e seu desempenho futuro é altamente sensível às taxas de juros e ao fornecimento total do USDC. Com a oferta do USDC excedendo US$ 61 bilhões, a eficiência de financiamento excede em muito a média do setor, e se ele pode atender às altas expectativas de crescimento ainda depende da expansão da participação de mercado e de novas oportunidades de conformidade.
Hong Kong esclareceu a isenção do imposto de selo para ETFs tokenizados para apoiar o desenvolvimento do mercado de ativos digitais
Os Serviços Financeiros de Hong Kong e o Departamento do Tesouro lançaram recentemente a "Hong Kong Digital Asset Development Policy Statement 2.0", que propõe promover a tokenização de várias classes de ativos, incluindo metais preciosos, metais não ferrosos e energia renovável. A política esclarece que a isenção de imposto de selo existente aplicável aos ETF tradicionais também se aplicará aos ETF tokenizados, eliminando as dúvidas do mercado e facilitando a futura negociação no mercado secundário em plataformas licenciadas de ativos digitais e outros locais. Este movimento é visto como outro positivo substancial para Hong Kong acelerar o desenvolvimento do ecossistema de ativos digitais e produtos financeiros tokenizados.
A Matrixdock, a plataforma profissional de tokenização RWA da Matrixport, possui uma licença de serviços financeiros Classe A do Departamento de Alfândega e Impostos Especiais de Consumo de Hong Kong para conduzir o comércio de ouro e metais preciosos em conformidade. O token de ouro, XAUm, está agora disponível para resgate 1:1 para barras de ouro físicas certificadas LBMA de 99% de pureza. Em um futuro próximo, a Matrixdok também planeja lançar produtos tokenizados, como prata, platina e paládio, para enriquecer ainda mais seu ecossistema de tokens de ativos de metais preciosos.
Pontos críticos do mercado
Os dados da folha de pagamento não agrícola dos EUA para junho serão divulgados antes do previsto, e o feriado afetará a liquidez do mercado
Devido ao feriado do Dia da Independência, o relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA para junho será divulgado antes do previsto às 20h30 (horário de Pequim) de quarta-feira, 3 de julho. No mesmo dia, os futuros das ações dos EUA e do índice de ações CME fecharam mais cedo, e o mercado de ações dos EUA fechou em 4 de julho, e os contratos futuros relevantes também encerrarão as negociações mais cedo. Os investidores devem estar atentos ao momento da divulgação dos dados e às alterações de liquidez, e estar atentos aos riscos trazidos pela volatilidade do mercado e pela redução da liquidez durante o período de férias.
Mastercard junta-se à Global Dollar Network para expandir a sua parceria com stablecoin
A Mastercard anunciou que se juntou à Global Dollar Network (GDN), uma aliança de stablecoin lançada pela Paxos e outros, que também inclui plataformas bem conhecidas, como Robinhood e Kraken. A GDN permite que os membros co-cunham USDG, uma stablecoin atrelada ao dólar americano, e participem da receita de juros de ativos de reserva, como títulos do Tesouro dos EUA. A Mastercard também planeja suportar várias stablecoins, como PYUSD da PayPal e FIUSD da Fiserv, e integrá-las em sua própria rede de remessas transfronteiriças Mastercard Move para acelerar a aplicação de moedas digitais no campo de pagamento e transferência.
A Portaria de Stablecoin de Hong Kong entrará em vigor em breve para fortalecer a eficiência financeira e a prevenção e controle de riscos
A Portaria de Stablecoin de Hong Kong entrará em vigor em 1º de agosto de 2025, exigindo que todas as empresas emitam ou forneçam stablecoins vinculadas a moedas fiduciárias em Hong Kong para obter uma licença, reservas de ativos 100% de alta liquidez, resgate 1:1 e resgate em tempo real, e fortalecer os regulamentos de transparência e combate à lavagem de dinheiro. Hong Kong esforça-se por encontrar um equilíbrio entre inovação e prevenção e controlo de riscos e atualiza-se constantemente para se tornar um centro financeiro digital internacional.
Declaração de exoneração de responsabilidade: O acima descrito não constitui aconselhamento de investimento, uma oferta de venda ou uma solicitação de uma oferta de compra a residentes da Região Administrativa Especial de Hong Kong, dos Estados Unidos, Singapura ou de outros países ou regiões onde tais ofertas ou solicitações de ofertas possam ser proibidas por lei. A negociação de ativos digitais pode ser extremamente arriscada e volátil. As decisões de investimento devem ser tomadas após uma consideração cuidadosa das circunstâncias pessoais e consulta com um profissional financeiro. A Matrixport não é responsável por quaisquer decisões de investimento baseadas nas informações aqui fornecidas.