Nunca estive tão otimista sobre a economia e o mercado de ações dos EUA. Aqui está o porquê: 1. Ainda vejo uma tonelada de baixa em X, com a maioria das pessoas esperando uma retração. O mercado não pode continuar subindo depois de uma recuperação de 20%, certo? Eu vejo isso como um sinal altamente otimista. 2. Devido à baixa geral e às taxas de juros atuais, há muito pouca margem sendo usada no mercado hoje, ainda menos no valor total em dólares do que em 2021. Na verdade, a margem como porcentagem do valor de mercado dos EUA está pairando em torno dos níveis mais baixos em mais de 20 anos. (imagem 1) 3. Temos o dobro de dinheiro à margem do que tínhamos em 2008, no pico da recessão de 08. (imagem 2) 4. A quantidade de eficiência e produtividade que a IA está desbloqueando ainda é amplamente subestimada, com muitos estudos esperando apenas um aumento anual de produtividade de 0,1% a 0,6% nos EUA até 2040. As empresas individuais que estou acompanhando estão mostrando aumentos de produtividade que envergonham essas estimativas de economistas. 5. Goste ou odeie, os cortes de impostos de Trump estão bloqueados, novos cortes de impostos foram adicionados, a Planned Parenthood é desfinanciada (o que significa mais novos bebês) e todos os bebês na América a partir deste ano nascerão com uma conta de investimento pré-financiada. Tudo isso é uma boa notícia para o crescimento econômico e para o mercado de ações dos EUA. 6. Os cortes nas taxas de juros estão chegando. Lembre-se de que essa recuperação aconteceu SEM qualquer flexibilização monetária. O que significa que a flexibilização ainda está por vir. Seja Powell ou o novo nomeado de Trump, as taxas de juros cairão em breve. O capital está prestes a ficar mais barato e ter dinheiro em fundos do mercado monetário está prestes a piorar muito. Essa mudança moverá o dinheiro para cima na curva de risco e de volta para as ações. Tudo isso nos prepara para uma segunda metade verdadeiramente histórica dos loucos anos 20, supondo que as empresas que você possui estejam apostando tudo na IA, não sentadas esperando para serem interrompidas.