1/ @arbitrum tidak hanya meningkat selama bertahun-tahun.
Ini memasuki fase unik penemuan ekosistem, memainkan game yang hanya sedikit yang bisa.
Evolusi ini mendefinisikan kembali batas-batas adopsi:
Distribusi TradFi → Penetrasi Institusional → (Tanda-tanda Baru Lahir) Native DeFi
Wawasan🧵
3/ @arbitrum telah memainkan peran mendasar dalam membentuk lanskap DEX, sejak hari-hari awal vAMM yang dipimpin oleh @GMX_IO @GainsNetwork_io sejak Q3 2021.
Maju cepat hari ini, adopsi pengguna telah mencapai kematangan stabil dengan retensi yang kuat yang tercermin dalam tren volume harian:
🔸 ~3x peningkatan volume harian ($1 miliar → $4 miliar) sejak Q3 2023
🔸 $802,5 miliar dalam volume kumulatif
Ekosistem DEX perp sejak itu telah terdiversifikasi dengan pemain baru yang terspesialisasi:
🔹 @Rho_xyz: derivatif IR asli kripto (tingkat pendanaan CEX)
🔹 @Aark_Digital: perdagangan leverage ultra tinggi (hingga 1000x)
🔹 @OstiumLabs: eksposur multi-aset (mata uang, indeks, komoditas)
Evolusi inovatif tanpa henti & penggunaan lengket menunjukkan ekosistem relevan yang mandiri.
Pertumbuhan sektor RWA-Fi 4/ @arbitrum terus meningkat ke TVL ATH sebesar $262,7 juta sejak Q3 2024.
Momentum ini, didukung oleh daftar peserta dana global yang beragam dan terus bertambah memperkuat status Arbitrum sebagai ekosistem tingkat perusahaan untuk keuangan onchain yang ditokenisasi.
Khususnya, $EUTBL @Spiko_finance sekarang memimpin dengan segmen Perbendaharaan UE, memerintahkan ~32% pangsa pasar melampaui:
🔹 $BENJI @FTI_Global (27,5%)
🔹 $BUIDL @BlackRock (11,9%)
Ini dengan jelas menandakan bahwa adopsi tingkat instan tidak lagi teoritis.
5/ Saat raksasa instan memimpin, yang sama pentingnya adalah keragaman yang berkembang di seluruh sub-ekosistem Arbitrum.
Ini mencakup integrasi RWA & inovasi asli DeFi.
Perpaduan ini menciptakan lanskap yang kaya untuk:
🔹 Alokasi institusional yang mencari aset yang siap patuh dan menghasilkan imbal hasil (misalnya, treasuries, pasar kredit)
🔹 Pengguna asli kripto mengejar leverage tanpa izin, produk terstruktur, atau strategi hasil ekor panjang
Dengan mencakup kedua ujung spektrum, Arbitrum memposisikan dirinya sebagai ekosistem yang mencakup semua:
Mampu menangkap modal di setiap vertikal, mulai dari DeFi hingga TradFi.
RWA-Fi di @arbitrum diam-diam menskalakan dengan kedewasaan.
Sejak Q3 2024, sektor ini terus berkembang mencapai ATH TVL baru sebesar ~$263 juta di 20 aset dunia nyata yang ditokenisasi.
Perincian saat ini menunjukkan daya tarik institusional & keragaman aset:
🔸 Treasury AS: 65% ($173,3 juta) didorong oleh dana kelas institusional
🔸 Treasury UE: 31,9% ($84 juta) dipimpin oleh $EUTBL @Spiko_finance
🔸 Real Estat: 2.8% ($4.8M)
🔸 Ekuitas/Indeks: <0,5% (~$1M)
Khususnya, kedalaman ekosistem telah matang dengan vertikal baru yang terbentuk di luar eksposur RWA dasar:
1. Dana Institusional (Terkemuka):
🔹 @BlackRock: Dana $BUIDL terpapar T-bill berisiko rendah ST
🔹 @FTI_Global: Dana $BENJI yang menawarkan akses onchain ke Dana Uang Pemerintah AS (FOXBB)
🔹 @WisdomTreeFunds: Akses ke 13 dana tokenisasi termasuk ekuitas, pendapatan tetap, dll.
🔹Wellington Management: ULTRA Fund → sekuritas Treasury AS, repo (terbalik) & cadangan kas
2. Hasil & Perbendaharaan Tokenisasi:
🔹 @OndoFinance: $USDY stablecoin yang didukung oleh T-bill AS
🔹 @OpenEden_X: $TBILL didukung oleh T-bill AS dengan Proof-of-Reserves real-time
🔹 @Spiko_finance: $USTBL & $EUTBL dana pasar uang tokenized
3. Real Estat / Aset Alternatif:
🔹 @EstateProtocol: Properti perumahan & komersial yang ditokenisasi
🔹Libre Capital: Kredit swasta, dana lindung nilai & real estat dengan kemitraan instan (Brevan Howard & Hamilton Lane)
4. Ekuitas & Kredit Swasta:
🔹 @BackedFi: ETF dan saham yang ditokenisasi
🔹 @BerryInvesting: Saham tokenisasi, ETF & MMF
🔹 @centrifuge: Kumpulan kredit & utang dunia nyata
🔹 @DinariGlobal: Tokenisasi saham perusahaan publik
🔹 @DigiFTTech: Pertukaran teregulasi untuk sekuritas tokenisasi (penerbitan + perdagangan sekunder)
5. Asli DeFi:
🔹 @GainsNetwork_io: Forex, komoditas & kripto
🔹 @OstiumLabs: Perdagangan Perps + jaminan aset RWA
-----
Ini adalah sinyal awal yang menunjukkan Arbitrum menjadi L2 de facto untuk likuiditas RWA di mana modal tradisional memenuhi kemampuan pemrograman asli DeFi.
Masih awal & naik dari sini imo.
H/T @EntropyAdvisors untuk wawasan @Dune
6/ @arbitrum Orbit & Stylus menjadi pendorong utama pertumbuhan multi-vertikal, mendukung pembangunan niche di berbagai domain.
Ini sejalan dengan 'tesis appchain', di mana penyesuaian + fleksibilitas sangat penting untuk mengoptimalkan infra.
Adopsi meningkat dengan cepat:
🔸 83 mitra ekosistem resmi
🔸 41 mainnet live (+32% sejak April 2024)
🔸 21 dalam testnet + 21 dalam pengembangan aktif
🔸 >$320 juta TVL di seluruh ekosistem Arbitrum tidak termasuk ArbitrumOne
Pada kecepatan ini, jelas kerangka kerja tersebut mendapatkan pengakuan di seluruh industri sebagai infrastruktur tingkat perusahaan untuk aplikasi blockchain generasi berikutnya.
7/ @arbitrum melihat daya tarik yang berkembang dari raksasa institusional yang didukung oleh adopsi nyata & validasi tingkat infra.
🔸Dana Global: @BlackRock, @FTI_Global, @WisdomTreeFunds, Wellington Management membangun likuiditas RWA-Fi
🔸Infra Rails: @plumenetwork @Novastro_xyz @real_rwa menjembatani onchain modal dunia nyata
Dan sekarang, tanda-tanda awal dari akhir distribusi TradFi muncul:
1. @convergeonchain membangun lapisan penyelesaian kelembagaan (misalnya @ethena_labs, @Securitize)
2. @RaylsLabs meluncurkan rantai yang sesuai untuk bank
Kesimpulannya jelas:
Arbitrum menjadi infrastruktur pilihan untuk penyebaran kelembagaan dunia nyata.
8/ Proliferasi dinamika MEV menandakan ekosistem yang mencapai kematangan tahap berikutnya.
Lelang Timeboost @arbitrum memperkenalkan persaingan yang efisien dan adil yang mencerminkan model PBS mainnet.
Sejak diluncurkan <2 bulan yang lalu, pemanfaatan sangat signifikan:
🔸 ~$1.42 juta dalam pendapatan DAO (tahunan ~$8.5 juta)
🔸 ≥60% dari pendapatan biaya tx sekarang berasal dari Timeboost
Kami melihat tanda-tanda awal monetisasi arbitrase atom MEV dengan sebagian besar aktivitas yang terkonsentrasi di sekitar pasangan volume tinggi (BTC, ETH & stablecoin).
Tahap jatuh tempo berikutnya akan ditandai ketika aset ekor panjang mulai menangkap bagian yang lebih besar dari aliran MEV imo.
On Timeboost: @arbitrum's MEV
Since Arbitrum One & Nova launch, it has been operating via a FCFS sequencing model.
This resulted in:
🔸Latency races dependent on off-chain hardware effectiveness
🔸Network congestion from (arbitrage) tx spamming
Timeboost aims to overcome the limitations of FCFS while still retain its benefits.
How So?
This introduces an 'express lane' concept w/ 60s round managed by the winning auctioneer (mostly Kairos by @titanbuilderxyz & @SeliniCapital rn)
Users submit bids & txs are ranked by payment instead of submission timestamp.
This introduces the following benefits:
🔹 MEV fairness via Similar Ethereum’s PBS (Proposer-Builder Separation)
🔹 Better price discovery mechanism via second-price auction design for valuable txs (arbitrage etc.)
🔹 Less redundant txs → Less network congestion
🔹 Democratises access → users don’t need the fastest infra, just good modelling
9/ Menariknya, Timeboost expresslane alr menyumbang ~5% dari total jumlah tx @arbitrum.
Ini berada di tren naik yang stabil sejak diluncurkan.
Tetapi yang lebih jelas adalah jejak volume:
🔸 ~$175 juta dalam volume perdagangan harian sekarang berasal dari arbitrase MEV
🔸 ~21,8% dari volume harian rata-rata ~$900 juta Arbitrum (1 juta sebelumnya)
Ini sangat signifikan imo, ini menunjukkan MEV bukan lagi lapisan marjinal tetapi mesin likuiditas inti yang mendukung volume yang berarti.
Saat MEV matang menjadi aliran hasil asli, ini menandakan kecanggihan pengguna + monetisasi tingkat protokol mencapai kedalaman baru.
10/ Terakhir, tentang adopsi InfoFi:
@arbitrum menonjol sebagai ekosistem utama yang merangkul narasi ini, disorot oleh integrasi @KaitoAI baru-baru ini melalui papan peringkat Yapper.
Ini datang dengan insentif 400k $ARB (~$124k) selama 3 bulan.
Sekarang, inovasi InfoFi lapis kedua mulai terbentuk dengan @yapyo_arb yang memposisikan sebagai pusat mindshare terdesentralisasi yang menggabungkan koordinasi sosial dengan desain insentif.
Detailnya langka, tetapi tanda-tanda awal menunjukkan strategi GTM yang berfokus pada protokol khusus yang didukung oleh $YAPYO imo.
11/ Jelas dari data, @arbitrum bukan hanya ekosistem lain.
Ini telah mencapai kecepatan melarikan diri, memasuki fase adopsi berikutnya di luar DeFi & ke utilitas on-chain yang lebih luas.
Kedewasaan, kedalaman & dinamika yang berkembang berbicara sendiri.
Tidak semua rantai memainkan permainan yang sama.
Arbitrum bermain sendiri.
12/ Itu saja, terima kasih telah membaca!
H/T @DefiLlama @Dune & S / O masif untuk @EntropyAdvisors untuk membangun rangkaian dasbor🫡 yang komprehensif
Untuk pembaruan @arbitrum lainnya:
Jika Anda menemukan ini berwawasan, jangan ragu untuk berbagi👇
terakhir, menandai frens, Arbitrum enjoyoors & researchoors yang mungkin tertarik dengan bagian penelitian ini:
@EdFelten
@hkalodner
@ajwarner90
@sgoldfed
@0xRecruiter
@BFreshHB
@daddysether
@Churro808
@samfriedman6_
@lumbergdoteth
@MattyTom01
@peterhaymond
@MarcinPress
@allred_chase
@SpikeCollects
@RealJonahBlake
@yellowpantherx
@CocoraEth
@thelearningpill
@0xAndrewMoh
@Mars_DeFi
@PenguinWeb3
@kenodnb
@YashasEdu
@eli5_defi
@arndxt_xo
@cryptorinweb3
@St1t3h
@crypto_linn
@ahboyash
@ethereumintern_
@Shoalresearch
@Flip_Research
@2077Research
@PinkBrains_io
29,02 rb
237
Konten pada halaman ini disediakan oleh pihak ketiga. Kecuali dinyatakan lain, OKX bukanlah penulis artikel yang dikutip dan tidak mengklaim hak cipta atas materi tersebut. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak mewakili pandangan OKX. Konten ini tidak dimaksudkan sebagai dukungan dalam bentuk apa pun dan tidak dapat dianggap sebagai nasihat investasi atau ajakan untuk membeli atau menjual aset digital. Sejauh AI generatif digunakan untuk menyediakan ringkasan atau informasi lainnya, konten yang dihasilkan AI mungkin tidak akurat atau tidak konsisten. Silakan baca artikel yang terkait untuk informasi lebih lanjut. OKX tidak bertanggung jawab atas konten yang dihosting di situs pihak ketiga. Kepemilikan aset digital, termasuk stablecoin dan NFT, melibatkan risiko tinggi dan dapat berfluktuasi secara signifikan. Anda perlu mempertimbangkan dengan hati-hati apakah trading atau menyimpan aset digital sesuai untuk Anda dengan mempertimbangkan kondisi keuangan Anda.