Ces deux derniers jours, nous avons un peu plus parlé des Memes, de @19ys_GGboy CTO de #旺财 à @cookingcityHQ $CHEF et sa première vague, ainsi que le livre d'Ethereum $BOOE, etc. Bien que les multiples soient intéressants, il s'agit toujours de petites positions, pour vraiment gagner de l'argent, il faut des actifs avec des positions lourdes. Profitons de cette soirée tranquille pour discuter des quelques actifs que je surveille de près. $AAVE $HYPE $DBR ---------------------------- 01｜ $AAVE D'après les performances des 90 derniers jours, $AAVE a augmenté d'environ 120%, un taux de croissance qui dépasse largement celui d'autres protocoles de prêt : $COMP, $MORPHO, etc. Ce type de tendance est le résultat d'une position dominante renforcée sur le marché. Les données sont honnêtes, regardons quelques chiffres. Le TVL a récemment atteint $45,6B, un nouveau record historique, avec une croissance YTD de 32,6%, plus que les 30 autres protocoles de prêt combinés. Les prêts actifs s'élèvent à $18,2B, représentant 62,8% de l'ensemble du marché des prêts. Les revenus annuels du protocole sont de $603M, représentant 63% du secteur, avec un effet de tête très marqué. D'un point de vue d'évaluation, le FDV/revenu annuel est d'environ 7,6x, ce qui me semble relativement raisonnable. D'une part, les revenus sont solides, d'autre part, les mises à jour des produits comme V4 et le module d'ombre ont un réel potentiel pour améliorer l'efficacité et la sécurité. Parlons des mises à jour clés : Nous avançons sur l'architecture V4, adoptant un modèle "Hub-and-Spoke" pour unifier la liquidité, reliant les fonds de différents marchés en un pool centralisé, augmentant ainsi l'utilisation du capital et facilitant le déploiement multi-chaînes à l'avenir. De plus, V3 a déjà été déployé sur Aptos, marquant la première expansion d'Aave sur une chaîne non EVM, ce qui est crucial, car cela signifie qu'il cherche activement à profiter des avantages multi-chaînes. La stablecoin $GHO est également en ligne sur Avalanche. Un autre point que je pense être facilement négligé mais très important est la mise à jour du "module d'ombre" Umbrella Module. En résumé, cela permet aux aTokens d'être stakés, obtenant des revenus supplémentaires tout en participant à la construction d'un pool de sécurité pour le protocole, et de contrôler les émissions de manière plus intelligente, réduisant ainsi l'inflation, ce qui est un réel avantage pour les détenteurs de jetons. Pour résumer, je pense que des protocoles comme $AAVE, qui continuent de se mettre à jour et génèrent des revenus, deviendront de plus en plus précieux à chaque changement de marché. ---------------------------- 02｜ $HYPE $HYPE a déjà affiché une volatilité de 2-3σ ces derniers jours, ce qui, en termes statistiques, est une "situation extrême", mais derrière cette situation se cachent des données de croissance solides. Du côté des revenus : Hier $4,8M, aujourd'hui $3,4M ; les revenus annuels approchent $1B, et si l'on considère l'évaluation de type CEX, sa taille est déjà significative. Le nombre d'utilisateurs a dépassé 500 000, avec une croissance continue très stable. Du côté technique, les avancées sont rapides, le contrat CoreWriter est déjà sur le mainnet ; les ordres Spot prennent en charge les devises multiples, l'expérience se rapproche de celle d'un système centralisé ; le nombre de nœuds de validation passera de 21 à 24, renforçant ainsi la sécurité du réseau. De plus, le lancement de PUMP montre également que l'équipe suit de près, y compris certains de mes bons amis, qui ont maintenant presque tous migré vers le haut. ---------------------------- 03｜ $DBR $DBR est mon chouchou, et c'est aussi l'actif dont j'attends le plus de croissance. Le récent TownHall de @deBridge a été très riche en informations, résumons quelques mises à jour clés. Données des 30 derniers jours : - Nouveau volume de transactions $600M, totalisant plus de $12,5B - Nouveaux utilisateurs 50K+ - Les revenus du protocole approchent $1M, et tout va dans le trésor de la DAO. Répartition on-chain : -Solana reste la principale source de transactions, avec la croissance la plus rapide -Base et Arbitrum voient également leur nombre d'utilisateurs grimper rapidement -L'expérience de commande de niveau CEX, les transactions cross-chain sans frais, et les transactions d'actifs natifs sont très fluides. Les nouvelles intégrations méritent également d'être notées : Après l'intégration avec @SeiNetwork, le temps de pont est passé de 20 minutes à 1-2 secondes ; Des projets comme @TakaraLend et @YakaFinance sont également en cours d'intégration, montrant une forte capacité de livraison de l'équipe. Mon jugement personnel est que le récit de $DBR n'est plus celui d'un "pont cross-chain", mais plutôt celui d'une infrastructure de base pour les transactions inter-chaînes. À mesure que les transactions on-chain deviennent mainstream, sa position ne fera que devenir plus importante. Chaque itération au niveau produit élargit en fait le rayon de capture des revenus de la DAO, permettant à ce protocole de créer continuellement un cercle vertueux de financement. Sa croissance ne dépend pas du FOMO, mais de la tendance des transactions on-chain et des produits continuellement perfectionnés. Je continuerai à suivre cela. (Limite de texte et d'images, la prochaine fois je décomposerai séparément $DBR, souvenez-vous de 1st.