Por qué los traders están recurriendo a dYdX para los perpetuos de BTC y ETH, según un informe
Ideas clave:
- dYdX Chain llega a 267 mercados de futuros perpetuos con capacidades de cotización instantánea.
- Bitcoin y Ethereum representan el 80% del total de USD 200 millones de interés abierto.
- La plataforma combina el rendimiento de la cartera de pedidos con los beneficios de transparencia en la cadena.
Los traders de criptomonedas recurren cada vez más a dYdX para el comercio de futuros perpetuos a medida que la plataforma amplía las ofertas del mercado y mejora la infraestructura.
El exchange descentralizado combina el rendimiento del lugar centralizado con la transparencia de la cadena de bloques, al tiempo que mantiene posiciones dominantes en los mercados de derivados de Bitcoin y Ethereum.
dYdX se expande a 267 mercados a través de la cotización instantánea
A partir del último informe del analista Tanay Ved, dYdX ha ampliado sus servicios de mercado de futuros perpetuos de 127 mercados a 267 mercados. Con la introducción de las cotizaciones rápidas en el mercado a finales de 2024, dYdX Unlimited hizo posible que cualquiera produjera y negociara futuros perpetuos sobre cualquier activo sin necesidad de procedimientos de aprobación de gobernanza. Esta expansión llega después de ese lanzamiento.
La capacidad de listado instantáneo aborda una ventaja central de los DEX de futuros perpetuos al proporcionar amplitud y accesibilidad a través de diversos activos de criptomonedas. Los traders obtienen exposición a tokens de gran capitalización y activos de cola larga a través de procesos de creación de mercado optimizados que eluden los requisitos tradicionales de cotización.
dYdX lanzó MegaVault, un pool de liquidez maestro de USDC donde los usuarios bloquean USDC para proporcionar liquidez desde el primer día para nuevos listados. Esta infraestructura proporciona un volumen de operaciones instantáneo para nuevos listados antes de las etapas de acumulación de liquidez orgánica.
Los nuevos listados en los mercados son SRYUP-USD, FLR-USD y DAI-USD. El exchange atiende a varias categorías, como protocolos de capa 1, tokens DeFi, memecoins y proyectos de inteligencia artificial.
La diversidad del mercado permite a los inversores articular opiniones de inversión en diferentes historias y sectores. Además, de manera oportuna a diferencia de los exchanges centralizados convencionales con procedimientos de aprobación más lentos. El mercado más amplio ofrece acceso a activos de primer orden y nuevas monedas en la misma plataforma de negociación e interfaz.
Bitcoin y Ethereum gobiernan la concentración de OI de USD 200 millones
Los mercados de Bitcoin y Ethereum mantienen bajo control los volúmenes de negociación del exchange dYdX. Con la mayor parte del volumen diario de futuros perpetuos en el segundo trimestre de 2025. Los dos activos representan el 80% del interés abierto total de USD 163 millones en dYdX. Frente al 66% valorado en 93 millones de dólares al final del primer trimestre, cuando otros activos capturaron cuota de mercado.
El interés abierto alcanzó los USD 200 millones en el segundo trimestre, y solo los futuros perpetuos de BTC registraron más de USD 65 mil millones en operaciones semanales en el mercado general de derivados de criptomonedas. Este volumen supera las opciones y las operaciones al contado y demuestra que los futuros perpetuos son el vehículo preferido.
Si bien el número de mercados de cola larga disponibles en dYdX sigue creciendo, la mayoría tiene poco volumen de operaciones y solo están disponibles para proporcionar aumentos de volumen a corto plazo o cíclicos y no liquidez a largo plazo.
La tendencia es que el uso de dYdX sigue centrado en sus mercados más líquidos, que son los derivados de Bitcoin y Ethereum. Aunque la plataforma ofrece operaciones en 267 mercados de futuros perpetuos diferentes, las operaciones se centran en activos con demanda de mercado existente y participación institucional.
La amplitud del mercado ofrece opciones para los participantes dispuestos a obtener exposición a varios sectores de criptomonedas. Sin embargo, la concentración de volumen en los mercados de BTC y ETH indica que siguen siendo los principales impulsores de la actividad de la plataforma y los flujos de ingresos.
El token DYDX asegura la red al tiempo que incentiva
El token DYDX es el token lanzado de forma nativa de la cadena dYdX basada en Cosmos, desarrollada inicialmente como un token de utilidad basado en Ethereum para ejecutar una serie de actividades fundamentales en el ecosistema.
Los poseedores de tokens que hacen staking de DYDX con validadores son: se les otorgan derechos de voto de gobernanza sobre actualizaciones de software, cambios en las tarifas, adiciones al mercado y gastos de tesorería con poder de voto basado en el tamaño apostado.
DYDX estabiliza la cadena dYdX con un consenso de prueba de participación delegada en el que los validadores y delegadores apuestan tokens como incentivo para recibir recompensas en forma de tarifas de protocolo en las tarifas comerciales de USDC. La funcionalidad de staking ofrece rendimientos a los poseedores de tokens que participan en actividades de consenso para asegurar la red.
Los incentivos comerciales crean un excedente de utilidad a través de recompensas denominadas en DYDX que se devuelven a los usuarios por operaciones rentables. Hasta el 90% de los costos de trading pueden ser reembolsados a los traders en función del volumen como incentivos de DYDX, y los premios se distribuyen proporcionalmente en función de las tarifas de trading netas pagadas por USDC.
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